Рациональные инвестиции Добрый день уважаемые инвесторы. Что наблюдаем? • Обмен ракетными ударами между Израилем и Ираном. Примечательно то, что воюют между собой страны не имеющие общей границы. • ЦБ снизил ключевую ставку с 21 до 20%. На сколько я понимаю ситуацию ЦБ продолжил бы еще держать ставку на высоком уровне и далее, поскольку уровень инфляции еще на много выше целевых 4%, но объем негативных последствий в экономике уже очень большой и экономическим агентам нужно дать лучик света. Что дальше? • Военные конфликты с участием ключевых мировых поставщиков энергоносителей приводят к росту цен на нефть, газ и уголь. Что приводит к росту акций - Лукойл. По нему 2 июня была дивидендная отсечка, есть возможность купить дешевле. Аналогичная история с золотом, во время военных конфликтов инвесторы и страны спасают в нем свои активы — Полюс. • ЦБ оставил себе возможность не только понижать, но и держать и даже обратно повысить ключевую ставку. Если верить в то, что ставка дальше будет снижаться, то для ОЧЕНЬ рискованных инвесторов, к коим я себя не отношу, можно начинать присматриваться к компаниям с большим долгом, по идее они сильно перепроданы и должны начать быстрее восстанавливаться. Речь идет только о крупных компаниях, малые компании, как правило, в таком положении становятся целью для поглощения крупными, т. е. Без внешней поддержки сильного акционера, роста стоимости акций в них ждать не стоит. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Рациональные инвестиции Добрый день уважаемые инвесторы. Что наблюдаем? • Геополитика. Переговоры. Не смотря на то, что прорывов не видно. Наблюдается, что давление которое оказывали США на РФ постепенно снижается. Во многих спорных вопросах между бывшими союзниками по НАТО наблюдаются разногласия. Процесс идет, медленно, но идет. • Геополитика влияет на российский рынок в основном через цены на экспортируемое сырье и курсы валют. • Трамп объявил очередную порцию повышения тарифов на импорт. Теперь это товары из EU. • Рынки начинают привыкать к таким шокам и реакция с каждым разом все спокойнее. • В разгаре сезон отчетностей и дивидендов. Что дальше? • Цены на сырье под давлением в ближайшее время. ОПЕК+ продолжает наращивать добычу и поставки нефти на мировой рынок. Доходы экспортеров и бюджета снижаются. • Объем кредитования физических и юр. Лиц снижается. Инфляция постепенно снижается и ЦБ продолжает мониторить ситуацию с целью найти момент оказания на инфляцию, но не допустить рецессии (снижения объема экономики). Момент снижения ключевой ставки все ближе, но точно его не знает ни кто. Пока склоняюсь, что вторая половина года. Может в конце лета. • Цены на акции снижаются ввиду все большего количества дивидендных гэпов. До конца лета будем в боковике, готовимся к бизнес сезону. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Рациональные инвестиции Добрый день уважаемые инвесторы. Что наблюдаем? • Геополитика на первом месте. Начались прямые переговоры между РФ и Украиной. • Цены на нефть низкие. Золото тоже корректируется после бурного роста. Цена на уголь на низких уровнях. Большинство экспортируемых товаров из РФ под ценовым давлением. • Напряженность в экономике РФ нарастает. Компании в основном отчитываются негативно, мало позитивных исключений. Что дальше? • Переговоры не обещают быстрых прорывов. • ЦБ как всегда между молотом и наковальней. Инфляция все еще на высоком уровне, нельзя сказать, что с ней удалось окончательно побороться. Сильный рубль помогает ситуации. При этом снижение цен на экспортируемые РФ товары приводят к уменьшению доходов экспортеров, следом снижение налогов = снижение доходов государства. Прогнозируется рост дефицита бюджета и ослабление рубля. Для уменьшения дефицита бюджета государство будет вынуждено корректировать налоги. Как итог: ставку ЦБ нужно снижать, но текущий статус не позволяет этого сделать. Мнения аналитиков разделились одна часть ждет снижения ставки летом, другая к концу года. • Инвесторы не желающие сильно рисковать большую часть портфелей держат в депозитах, ОФЗ с сроком погашения от 5 лет и более, облигациях компаний с рейтингами «А» и выше, фондах денежного рынка. • Более рисковая категория большую часть портфеля держит в акциях. С учетом снижения цен на нефть нефтяники Лукойл, Роснефть, Татнефть, ГазпромНефть под давлением. • Особо рисковые инвесторы ожидают прорыва в решении конфликта на Украине и ставят на Аэрофлот, Совкомфлот, Газпром и Новатэк. Не разделяю такой оптимизм. Стратегия в акциях качественных корпоративных эмитентов, просела под давлением геополитки. Получаем дивиденды и надеемся на лучшее. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.