IMOEXF (Обзор российского рынка) Несмотря на позитивные макроэкономические и геополитические факторы, сегодняшняя утренняя сессия откатается негативно, индекс уходит ниже ключевой зоны поддержки на уровне 2800 пунктов. Следующе уровни поддержки: 2780-2760 пунктов. Попытки роста вчера на новостях о телефонном разговоре Путина и Трампа быстро сошли на нет после того, как стало понятно, что встреча президентов не обсуждалась, а содержательная повестка разговора касалась в основном текущих позиций по Украине. На этом фоне инвесторы начали фиксировать позиции. Фон остается позитивным. По ЦБ: На предстоящем заседании Совета директоров Банка России, для которого готовится расширенный аналитический материал, будет рассмотрена возможность снижения ставки в июле и обсуждаться его параметры. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина подчеркнула, что снижение в июле очень вероятно, а также пересмотрит прогнозы по ставке и инфляции на 2025 год. Член Совета директоров ЦБ Ренат Тремасов высказал более определенную позицию: шаг менее 100 б.п. в июле выглядит нецелесообразным, что делает снижение на 1 п.п. или более очевидным вариантом для рассмотрения. Набиуллина также отметила, что ЦБ разрабатывает стимулы как для инвесторов, так и для эмитентов, необходимые для развития рынка капитала РФ. Минфин в июле резко увеличит объем продаж валюты из ФНБ — почти 10 млрд руб. в день, а при текущих ценах на нефть ликвидных резервов хватит менее чем на полтора года. Это означает, что либо доходы бюджета должны резко вырасти, чего не предвидится, либо расходы будут существенно сокращены. Любой из этих сценариев подразумевает охлаждение экономики и усиление рецессионных настроений. Также важный нюанс в пользу более быстрого снижения ключевой ставки. Мои мысли: снова локальная коррекция и негатив в ЮГК и ВТБ заставляют фиксировать общий рынок. Я остаюсь при своём мнении, фокус смещается на макро, противоречивые настроения инвесторов мне нравятся, так как рынок не закладывает сейчас понижение КС выше чем на 1%. #обзор_retsinvest

Как выбрать качественные облигации? ТОП-6 советов. Часть 2. 🔝 Первая часть была здесь. 4. Объем выпуска менее 1 млрд рублей: сигнал неликвидности Облигации с объемом выпуска менее 1 млрд рублей часто оказываются неликвидными. • Их сложно продать при необходимости. • Такие выпуски не интересны крупным инвесторам и аналитикам. Совет: избегайте малоликвидных облигаций, особенно если вам важна возможность быстро выйти из актива. 5. Проверьте историю дефолтов Если эмитент уже допускал дефолт по своим обязательствам, риск вложений в его облигации крайне высок. Я советую избегать такие облигации. Совет: изучите историю компании на сайте Московской биржи перед покупкой. 6. Оферта: важный параметр, которому многие не придают значения Оферта — это предложение эмитента выкупить облигацию до срока погашения. • Безотзывная оферта (put-опцион): инвестор сам решает, продавать облигацию или нет. • Отзывная оферта (call-опцион): эмитент может погасить облигацию без согласия держателей. Почему это важно? Если вы пропустите дату оферты, купон может снизиться до минимального значения, например, 0,01%. Совет: заранее уточняйте условия оферты и следите за ее датой. Мои мысли: на самом деле выбор облигаций требует серьезного анализа. Не стоит полагаться только на рекомендации в приложении брокера. Учитывайте рейтинг, срок погашения, объем выпуска, наличие отчетности и историю эмитента. Эти простые советы помогут избежать потерь и сделать ваш портфель более надежным. #обучение_retsinvest #облигации

Как выбрать качественные облигации? ТОП-6 советов. Часть 1 🔝 Многие новички считают, что облигации — это простой и безопасный инструмент. Так и есть. Но и облигации нужно «уметь готовить». Чем серьезнее вы подойдете к выбору облигации, тем выше будет доходность при меньших рисках. На что нужно обращать внимание? 1. Рейтинг BB+ или ниже: опасный сигнал Облигации с рейтингом BB+ и ниже имеют высокий риск дефолта. • В кризис 2014–2016 годов компании с таким рейтингом банкротились с вероятностью 33%. • Для рейтингов B+ и ниже этот показатель доходил до 60%. Сейчас мы живем в условиях высокой ключевой ставки, которая может усугубиться экономическим кризисом. Компании с низкими рейтингами — самые уязвимые. Совет: избегайте облигаций с рейтингом BB+ и ниже, чтобы снизить риск потерь. 2. Нет консолидированной отчетности по эмитенту по МСФО Если компания не публикует консолидированную отчетность по МСФО, оценить ее финансовое состояние становится практически невозможно. Без отчетности сложно понять: • Уровень долговой нагрузки. • Риски отрасли, в которой работает компания. • Реальное положение дел в группе компаний. Совет: выбирайте эмитентов с прозрачной финансовой отчетностью. 3. Срок погашения имеет значение Срок погашения облигаций влияет на их волатильность. • Короткий срок — меньшие колебания цены. • Длинный срок — больше рисков, особенно при изменении ключевой ставки. Примером того служит ОФЗ 26238. Совет: подбирайте облигации с учетом вашего инвестиционного горизонта. Например, если вы планируете инвестировать на 3 года, выбирайте облигации с аналогичным сроком погашения — на 2,5-3,5 года. #обучение_retsinvest #облигации