Пятничный мем: свежая отчётность и финансовые тренды

Войти

🎯 — для тех, кто в пятницу ждёт не отдыха, а свежей отчётности. Пока одни мечтают о даче, шашлыке и новом сезоне «Игры в кальмара», другие смотрят отчёты Самолёта , изучают его долги, динамику ипотеки и такие: «Ага. Вот зачем он так занимал. Это же очевидно» Сам за вторых. Если вы тоже — этот мем про нас 😉 📈 Неделя выдалась классной: — в «12-дневной войне» победили все. В реальности такое бывает нечасто. Но что реально отличить всё сложней. — нефть взлетала до $80, потом сильно отъехала — но помним, что ещё в мае горячие головы ждали по $40. Теперь диапазон $60–70 кажется «нормальным», и это радует наш бюджет вообще и доходы нефтедобытчиков в частности. — золото отошло от хайов, но всё ещё существенно выше прошлогоднего уровня — золотодобытчики явно не жалуются. — RGBI штурмует локальный максимум. — даже акции пытаются слегка отрастать — рубль пока крепкий, но всё по-прежнему жду его ослабления с надеждой на экспортную выручку. 🪄 Лайкни реакцией под постом — получишь: +1,8% к внимательности при чтении оферт. +5 к удаче на ближайшем размещении ОФЗ (Работает только по пятницам) - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

«Акелла промахнулся» Когда политика побеждает инфляцию (пока что). ЦБ снизил ставку сразу на 200 б.п. — рынок угадал, а автор промахнулся. Ждал более аккуратного шага на 100 б.п. Всё-таки, если ЦБ заявляет, что будет ориентироваться на инфляцию и инфляционные ожидания, а ожидания либо стоят на месте, либо вовсе растут — то агрессивное смягчение, на фоне заявлений, "в совокупности проинфляционные риски продолжают преобладать" выглядит, мягко говоря, неоднозначным. Но ладно. Мы же понимаем: — ЦБ работает не в вакууме. — Бюджету нужен слабее курс USDRUBF . — Секторам вне ВПК надо помочь. — Надо как-то подталкивать потребительский спрос что сохранить рост ВВП. И решение по процентной ставке говорит нам больше о том, что власть (в широком смысле) обеспокоена больше замедлением экономики и меньше рисками роста инфляции. Так что в модельки — правки. Или, как вариант, пора завязывать с попытками что-то прогнозировать. #пятничный_мем в этот раз — мем самоиронии 😄 В стратегии ОФЗ/Корпораты/Деньги полностью вышли из ОФЗ. Сейчас: • ~80% — корпоративные облигации • ~20% — кэш (временно). Распределим его в ближайшее время. Тоже в корпоратов. Продолжаю считать что ОФЗ дорогие, хотя да, в августе инфляция будет показывать, скорей всего, красивую картинку и подрасти на этом может легко. Но и корпораты должны будут подрасти следом. А спред (разница доходностей) между ОФЗ и корпоратами всё ещё велик, и в какой-то момент он должен схлопнуться. Подождём там где нам за ожидание платят больше. PS. Подробно пресс-конференцию ЦБ разберём на выходных. Поговорим, куда теперь может пойти долговой рынок — и какие сигналы это даёт акциям. Не переключайтесь 😉 #ОФЗ #Облигации - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией