Профиль инвестора Robert_Meynkhard | Тинькофф Инвестиции Пульс

Привет Пульс! Пришло время подвести итоги декабря и всего 2023 года. Сумма депозитов за месяц: 20.000,0 руб. Сумма депозитов за год: 175.000,0 руб. Итоговая стоимость портфеля: 222.032,7 руб. Общий доход: 41.569,2 руб. (+23,8%) Доход с учетом полученных дивидендов и купонов: 47.032,7 руб. (+26,9%) Лучший результат в портфеле: Московская Биржа (+85,9%) Худший результат в портфеле: ОФЗ-26238 (-4,4%) [напомним бинефициарным владельцем портфеля является ребенок возрастом 1 год и 3 месяца] Вот и подошел к концу первый год инвестиций. Тепличные условия 2023 года позволили заработать первые звонкие монеты в размере 47.032,7 руб., что позволило нарастить портфель на +26,9%. За 12 месяцев мною не было продано ни одной бумаги, что подтверждает мой принцип долгосрочного инвестирования (20 лет +), а полученные дивиденды и купоны были успешно реинвестированы. Не являясь сторонником “дутых” портфелей [портфели с большим набором акций], продолжу в следующем году наращивать позиции в тех бумагах, которыми я уже владею. Особенно в $MOEX Московская Биржа, Норильский Никель, и Сбербанк. На фоне высокой ключевой ставки продолжаю отдавать предпочтение ОФЗ-26238, но без ярого фанатизма. С нетерпением жду редомициляции Тинькофф Банка, т.к. считаю, что в долгосрочной перспективе (15+ лет), Тинькофф приятно всех удивит ростом активов и капитала. Также очень интересен {$GLTR} Globaltrans, однако его переезд не в РФ сохраняет риски иностранной компании. В общем, продолжаю быть в рынке.

Почему ≠ {$SPBE} ? Даже если не сосредотачиваться на финансовых результатах двух компаний, а просто оценить источники получаемых доходов, то становится ясно, что {$SPBE} живет исключительно на комиссионный доход генерируемый за счет клиринга и торговли иностранными ценными бумагами, в то время как генерирует свои доходы за счет различных рынков: •фондовый рынок российских ценных бумаг (акции и облигации) •денежный рынок (РЕПО и прочее) •FOREX •деривативы •а также услуги депозитария и клиринга. Московская Биржа - это легальная, никем неоспоримая монополия на фондовом рынке, рынке деривативов, денежном рынке и рынке валюты, ориентированной на 1/6 части суши и на самую богатую на ресурсы страну в мире. Компания не зависима от внешних факторов (пример: санкции) т.к. всю свою операционную деятельность ведет на территории РФ. Во всем этом я вижу очень глубокий ров, который способен защитить Московскую Биржу практически от всего на свете. Санкт-Петербургская биржа, какие бы интересные услуги она не предстовляла (торги иностранными ценными бумагами как основа), является компанией высокого риска. В случае принятия прямых санкции против $SPBE, весь бизнес торговой площадки «встанет колом»: •абсолютная зависимость от милости иностранных контрагентов в вопросах учета бумаг и проведения платежей. •сильные «встречные ветра» в виде регуляторных ограничении в покупках иностранных ценных бумаг неквалифицированным инивесторами. Являясь адептом $MOEX, я бы никогда не поставил на $SPBE в долгосрочной перспективе.

Привет пульс! Нашел классный отрывок о философии инвестирования из статей Моргана Хазела (не берите в голову кто это 🤭) Скорость и качество роста капитала 💰 Большинство молодых саженцев деревьев проводят свои первые десятилетия в тени под навесом своей матери. Ограниченный солнечный свет означает, что они растут медленно. Медленный рост приводит к получению плотной и твердой древесины. Но, если вы сажаете дерево в открытом поле: без тени больших деревьев саженец поглощает солнечный свет и быстро растет. Быстрый рост приводит к мягкой, воздушной древесине, которая не успела уплотняться. А мягкая, воздушная древесина - питательная среда для грибка, болезней и, в конечном итоге, короткой жизни. В среднем увеличение скорости роста в первые годы на 50 процентов сокращает продолжительность жизни на 23 процента. Еще один пример - Возьмите две группы одинаковых мальков. Поместите одну в аномально холодную воду; другую - в аномально теплую. Позднее верните обе группы обратно в воду обычной температуры, и в конечном итоге станут нормальными, полноразмерными взрослыми особями. Затем происходит волшебство. Рыбы, которые росли медленнее в первые дни своего существования, живут на 30% дольше, чем в среднем. Напротив, те, кто испытал искусственный сверхзаряженный рост умирают на 15% раньше, чем в среднем. Причина проста. Сверхбыстрый рост может вызвать необратимое повреждение тканей и, как говорят биологи, «может быть достигнуто только путем отвлечения ресурсов от обслуживания и ремонта поврежденных клеток». Рост - это хорошо хотя бы потому, что коротышки со временем съедаются. Но принудительный рост, ускоренный рост, искусственный рост - часто приводит к обратным результатам. То же самое было обнаружено у людей. И у птиц. И у крыс. И это так же работает и в бизнесе и инвестировании, не так ли? Есть «кладбище» компаний и инвесторов, которые пытались расти слишком быстро - получить десятилетнюю доходность за год или меньше. Они на собственном горьком опыте узнали, что, по-видимому, капитализму не нравится, когда вы пытаетесь использовать чит-код. Все знают историю инвестиционного успеха Уоррена Баффета и Чарли Мангера. Но 40 лет назад у них был еще один партнер Рик Герин. Они вместе занимались управлением активами, однако внезапно Рик исчез. Оказалось, что он был сильно закредитован, и во время рецессии 1974 года был вынужден продать свои акции Баффету, упустив весь стремительный рост акций компании в последующие десятилетия. Баффет говорил позже: «Чарли и я всегда знали, что станем невероятно богатыми. Но мы никогда не спешили, чтобы стать богатыми. Мы просто знали, что это случится. Рик был таким же умным, но он хотел разбогатеть как можно скорее». Стремление к сиюминутным высоким доходностям и быстрому богатству очень часто заканчивается разочарованием и потерей долгосрочной прибыли.

Привет Пульс! Почему я покупаю акции Москвоской Биржи ? И почему я буду делать это на протяжении всего своего инвестиционного пути в 20 лет? 🛵 Часть 1/3 🇷🇺 Российская экономика - это прежде всего сырьевая экономика, ВВП которой по большей части строится на добыче, перероботке и последующей поставке сырья на внешний периметр. Является ли это чем-то плохим для нас? Мне трудно дать на это квалифицированный ответ, поэтому я оставлю это на откуп профессорам с седыми волосами в твидовых пиджаках 👴🏼 Ключевым здесь является то, что большая часть российских компаний перманентно привязана к ценам на сырье, которые они по большей части не могут контролировать. Конечно у нас есть Норильский Никель, который добывает 44% всего палладия или Алроса, которая добывает около 30% всех алмазов в мире. Однако это скорее исключение из правил, чем норма. Покупка российский сырьевых компаний - это по сути покупка игрока «одного из многих», который выигрывает или проигрывает конкурентную борьбу, в зависимости от своей эффективности и внешних экономико-политических факторов. Московская Биржа - компания резкого контраста 🌈 Дело в том, что покупая акции Московской биржи, новоиспеченный инвестор становится по сути владельцем основы всей рыночной экономики Российской Федерации (со всеми её «+» и «-«). •Если фин. организации необходимо занять деньги под РЕПО или банку получить деньги овернайт - все они идут на Московскую Биржу. •Если сырьевому экспортеру или импортеру необходимо захеджировать валютные риски - все они идут на Московскую Биржу. •Если экспортеру, импортеру или банку нужно осуществить валюто-обменные операции - все они идут на Московскую Биржу. •Если корпорации или государству в лице Минфина РФ (или субъектов РФ) необходимо привлечь капитал в виде долгового финансирования, или частной компании продать долю бизнеса на открытом рынке (IPO) - все они идут на Московскую Биржу. Московская Биржа - это легальная, никем неоспоримая монополия на фондовом рынке, рынке деривативов, денежном рынке и рынке валюты, ориентированной на 1/6 части суши и на самую богатую на ресурсы страну в мире. Имея абсолютную монополию на предостовление финансовых услуг, Московская Биржа полностью контролирует вопрос ценообразования своих услуг (хотя и под контролем Банка России) и не зависит как отечественный нефтедобытчик от милости OPEC и прочих. Во всем этом я вижу очень глубокий ров, который способен защитить Московскую Биржу практически от всего на свете 🏰 Покупая акции Московской Биржи, я становлюсь владельцем бизнеса, успех или не успех которого полностью зависит от управляющего менеджмента, а не внешних факторов. Это и есть моя философия покупки акций данной компании. Надеюсь, что в своих мыслях я не один 🙂 P.S. В части 2/3 я рассмотрю финансовое состояние биржи, а в части 3/3 покажу почему MOEX ≠ SPBE.