ЦБ снизил ставку

Каждый раз, когда вижу слово «гарантированная» рядом со словом «доходность», знаю: либо реклама, либо мошенники. Объясняю, почему. Гарантировать доходность в России могут ровно два субъекта: Государство — по рублёвым ОФЗ, если держать до погашения. Сейчас это ~15,5–16% годовых для длинных выпусков. АСВ — по банковским вкладам в пределах застрахованной суммы (1,4 млн ₽ на один банк). Всё остальное — маркетинг. Включая: «Доходность 30% годовых гарантирована» — вопрос: за счёт чего? Если ОФЗ дают 16% при государственной гарантии, откуда возьмётся 30% без риска? Ответ: ниоткуда. Или риск спрятан, или вы — источник этой «доходности» для других участников. Управляющие компании и ДУ — тоже не гарантируют. По закону не имеют права. Если гарантируют — уже нарушение. Страховые продукты с «защитой капитала» — читайте мелкий шрифт. «Защита» часто означает «вернём номинал через 5 лет» при инфляции за это время 30%+. Чек-лист перед любым «гарантированным» предложением: ☐ Есть ли лицензия ЦБ? (cbr.ru → «Проверить участника») ☐ Кто конкретно и чем гарантирует — документально? ☐ Что будет с деньгами при банкротстве компании? Если хоть один пункт вызывает сомнение — ответ «нет». Сохраните чек-лист. Он стоит дороже любого «гарантированного» дохода. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. SU26238RMFS4 TMON@

Разобрал очень много портфелей — и каждый раз один и тот же вопрос: «Ставка ЦБ — это вообще про что?» Объясняю «на пальцах». Ключевая ставка — это цена денег в стране. Под этот процент ЦБ даёт деньги банкам. Банки добавляют свою маржу — и выдают вам вклады и кредиты с небольшой наценкой. Всё остальное вытекает из этого. Ставка растёт → кредиты дорожают (меньше людей берут, экономика тормозит) → инфляция замедляется. Это то, что ЦБ делал в 2023–2024, поднимая ставку до 21%. Ставка падает → кредиты дешевеют, деньги «текут» в экономику → инфляция может ускориться. Поэтому ЦБ снижает осторожно — по 25–50 б.п., наблюдая за каждой порцией данных. Почему это важно лично для вас: — Если ставка идёт вниз → банки скоро срежут проценты по вкладам. Фиксируй доходность сейчас. — Облигации с фиксированным купоном дорожают при снижении ставки. Купил до снижения — заработал дважды: на купоне и на росте цены. — Плавающая ставка (флоатеры) — наоборот, теряют привлекательность. Сохраните эту шпаргалку. Она объясняет 80% финансовых новостей. Что непонятно — спрашивайте в комментариях. Отвечаю всем. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. SU26238RMFS4

В пятницу ЦБ снизил ставку до 14%. Разбираю, что это значит для каждого из вас. Сначала факты. Снижение на 25 б.п. — осторожное. Регулятор обновил прогноз: инфляция на 2026 год — 6–7%, рост ВВП — 0–1%. Читается как: «смягчаем, но не расслабляемся». Сигнал — нейтральный. Что это значит по инструментам: Вклады. Банки уже начинают резать ставки — те, кто ждал «ещё немного», могут опоздать. Длинные фиксированные вклады прямо сейчас интереснее, чем через месяц. ОФЗ. Хорошая новость для тех, кто держит длинные выпуски: снижение ставки = рост цены облигаций. Длинные ОФЗ дают сейчас около 15,5–16% к погашению — и пока рынок сомневается, есть время зайти по хорошим ценам. SU26238RMFS4 SU26248RMFS3 Кредиты. Дешевеют с лагом в 1–2 месяца, мгновенного эффекта не ждите. Главный вопрос недели: следующее заседание — 11 сентября. ЦБ продолжит снижать? Только если инфляция не переломится вверх. Следим за данными по средам. Как изменилось ваше решение по деньгам после пятничного решения? Вклад, ОФЗ, остаться в кэше — пишите в комментариях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Кстати, моя облигационная стратегия Bonds Just Bonds в Пульсе как раз строится на этой логике — фиксировать доходность в длинных ОФЗ пока ставка высокая. С начала стратегии — +60,46% при том, что индекс ОФЗ за то же время вырос на +34%. На прошлой неделе, пока все ждали решения ЦБ, стратегия сделала +3,39%. Комиссия с прибыли — 0%. Bonds Just Bonds