Чек-лист для ленивых инвесторов: как быстро оценить компании

Войти

короткий чек-лист для анализа компаний перед покупкой их акций. Он построен так, чтобы быстро отсеять слабые компании и не утонуть в деталях отчётов. 1. Что делает компания? - За 30 секунд сформулируйте, как она зарабатывает деньги. - Поймите, кто ее клиент, что она продает и почему это покупают. - Если бизнес нельзя объяснить простыми словами, то дальше копать бессмысленно. 2. Выручка и прибыль - Посмотрите динамику выручки за 3-5 лет. - Проверьте чистую и операционную прибыль. - Важно не только, растут ли цифры, но и насколько они стабильны. 3. Денежный поток - Сверьте прибыль с операционным денежным потоком. - Если прибыль есть, а денег компания почти не генерирует, то это красный флаг. - Особенно должны настораживать разовые улучшения результата без поддержки кэшем. 4. Долг - Посмотрите общий и чистый долг. - Оцените, сможет ли бизнес обслуживать обязательства при текущих ставках и конъюнктуре. - Для быстрой оценки удобно смотреть Debt / EBITDA и структуру долга по срокам. 5. Маржа - Проверьте рентабельность по EBITDA и чистой прибыли. - Смотрите, не ухудшается ли маржа из года в год. - Падение маржи часто говорит о проблемах раньше, чем это видно по прибыли. 6. Дивиденды - Есть ли дивидендная политика? - Выплаты регулярные или случайные? - Не берите дивиденды как за главный плюс, если фундаментально бизнес слабый. 7. Риски - Большая зависимость от одной-двух статей дохода. - Сильный рост долга при слабом росте бизнеса. - Прибыль, которая не превращается в деньги. - Разовые эффекты, которые красиво улучшают отчетность. 8. Финальный вопрос - Могу ли я объяснить, почему эта компания будет стоить дороже через 3-5 лет? - Если ответ строится только на надежде, а не на показателях и бизнес-модели, то лучше пропустить идею. - Если хочется, то можно оценивать бумагу только после того, как вы уверены в качестве бизнеса. Тут как кому больше нравится. ___________________________________________________ ❤️ Всем добра и профита! 💎 Публичный дневник всех моих сделок: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🤔 Дефицит бюджета растёт... В 2026 году государство тратит больше запланированного. Дефицит может достигнуть 7,6 трлн ₽ (около 3,3% ВВП). На первый взгляд цифра выглядит тревожно, но в международном контексте это умеренный уровень. Например в США дефицит ожидается около 7,8% ВВП, в ряде развитых стран около 4%. Важен не сам дефицит, а реакция Банка России на эту ситуацию. Именно денежно-кредитная политика определяет стоимость денег, динамику рубля и оценку активов. 🏦 По мнению аналитиков ЦБ будет снижать ставку аккуратно. Возможна пауза в сентябре, затем снижение в октябре и декабре. Они ожидают значение по ключевой ставке около 13,5% к концу года и около 10,5-12,5% в следующем году. 🕵️‍♂️ Коротко о важном: - Плавное снижение ставки логично воспринимать как позитив для рынка акций через удешевление денег и рост оценок. - Текущие уровни доходностей по облигациям остаются интересными, особенно на средних сроках (эффект переоценки при снижении ставки). Но лично я сам в облигации не лезу). - Если дефицит начнёт быстро увеличиваться, то ЦБ может замедлить или остановить цикл снижения. - Инфляция выше ожиданий - это главный стоп-фактор для смягчения политики. - Внешние факторы (сырьё, санкции) могут изменить траекторию ставок и рубля. ___________________________________________________ ❤️ Всем добра и профита! 💎 Публичный дневник всех моих сделок: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/SFA3_Analytics?author=channel ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР #аналитика #инвестиции #пульс_оцени @T-Investments SBER VTBR T BSPB SVCB MBNK CBOM KUZB PRMB USBN

🏦 Минфин сокращает покупки валюты. Что это значит? В июле Минфин покупал на рынке примерно 5,4 млрд рублей в день. В августе объёмы покупок могут упасть до 1-3 млрд рублей в день, то есть на лицо заметное сокращение. На это влияет то, что цены на нефть в июле (и начало августа) держались выше базовой цены бюджета ($59/барр.), поэтому прогнозируемые нефтегазовые доходы растут и потребность Минфина в ежедневных покупках валюты снижается. 🕵️‍♂️ Логика такая: - Меньше покупок Минфина значит меньший спрос на валюту от государства, что поддерживает рубль и снижает волатильность. - Экспортёры под давлением из‑за возможного укрепления рубля. - Июльские и частично августовские котировки нефти войдут в расчёт доходов бюджета. Если средняя цена сохранится выше $59, то Минфин может дальше ограничивать покупки. - Резкое падение цен на нефть вернёт Минфин в рынок с увеличенными покупками валюты. - Внезапные изменения фискальной политики или правил продажи экспортной выручки могут изменить картину. - Внешние шоки (санкции, логистика) могут скорректировать валютные потоки независимо от цен на нефть. ___________________________________________________ ❤️ Всем добра и профита! 💎 Публичный дневник всех моих сделок: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/SFA3_Analytics?author=channel ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР #аналитика #инвестиции #пульс_оцени @T-Investments USDRUBF ROSN TATN LKOH SNGS TRNFP GAZP SIBN NVTK RNFT

🧾 Для ленивых инвесторов-долгосрочников подготовил