Профиль инвестора SFA3 | Тинькофф Инвестиции Пульс

📉 ВТБ провёл SPO на 84 млрд рублей. Это жёстче, чем укол от инфляции Да, банк завершил размещение допэмиссии и привлёк 83,78 млрд рублей, продав 1,25 млрд акций по цене 67,3 рубля за бумагу. Вроде бы мелочь, но на фоне капитализации в триллионы и полуторамиллиардной прибыли. Но рынок отреагировал снижением ещё на прошлой неделе. Во-первых, эмиссия в моменте размывает долю каждого существующего акционера, который не участвовал в выкупе по преимущественному праву. 🕵️‍♂️ А таких большинство. Открытая подписка на бирже забрала 1,17 млрд акций из размещённых. Во-вторых, решение набсовета по дивидендам пока откладывается. Банк тянул с решением до последнего, а в условиях, когда норматив достаточности капитала Н20.0 балансирует на грани 10% при регуляторном минимуме, любая выплата сверх скромных 25% чистой прибыли будет проблемой. В-третьих, конвертация префов, которая должна была упростить структуру капитала и дивидендную политику по сути увеличила долю государства с 50,1% до 74,5%. 🤔 Миноритарии при этом получили обещание не размывать их допэмиссией и получили её. Теперь Дмитрий Пьянов рапортует, что free float превысил 49%. Но как инвестору не потеряться в этих корпоративных танцах с бубном? Отчётность за первый квартал 2026 года выглядит разнонаправленно. Чистая прибыль по МСФО снизилась на 6,2% до 132,6 млрд рублей, при этом чистый процентный доход вырос в 3,7 раза до 196,8 млрд. 🏦 Банк перекладывает портфель в сторону корпоративного кредитования. Кредиты юрлицам выросли на 4,6%, а физлицам наоборот упали. Это разумно на фоне рисков в рознице, так как доля проблемных кредитов достигла 1,7% на начало 2026 года. Но даже с учётом всех реструктуризаций и продажи непрофильных активов операционные расходы растут быстрее доходов. 🕵️‍♂️ ВТБ вынужден балансировать между регуляторным давлением и потребностью в капитале. Последнее SPO и конвертация префов уже изменили долю миноритария в капитале. Если вы не участвовали в эмиссии по льготной цене, то ваша доля в банке стала меньше. Покупать бумаги на ожиданиях большого дивиденда сейчас как казино, в которой банк вскрывает карты слишком медленно. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

Привет 👋 Хочу рассказать Вам об одном из множества способов как именно можно следовать за мной и что конкретно делать, минуя автоследование. Я не раз писал, что инструмент этот уникальный, но не все пока понимают, в чём она заключается. Так что сейчас объясню на пальцах. 📈 Итак, смотрите, я управляю тремя стратегиями автоследования. У каждой стратегии есть порог входа (минимальная сумма для подключения). В флагманской минимальная сумма для подключения 300 тыс рублей. В 3 тыс рублей. В 12 тыс рублей. Подход и страдегия торговли везде одини и теже. Только разная потенциальная доходность из-за риска на одну сделку. В первой торгую 14 бумагами, во второй 7 и в третьей 3-мя. Первая флагманская, так как рассчитана на большие капиталы. Такая сумма входа выбрана не спроста. Она необходима для того, чтобы была возможность у подписчиков максимально точно следовать за мной, одновременно имея в портфеле 14 бумаг. 🕵️‍♂️ Так вот, суммарно в трех страттегиях я торгую 20 бумагами. Не 24 как может показаться из описания выше, а именно 20, так как некоторые бумаги дублируются, например , и . Все бумаги максимально надежные, так как входят в индекс московской биржи. А бумаги абсолютно все голубые фишки, так как они максимально ликвидные, что очень важно при торговле большими суммами для избежания проскальзований. 📓 Идея в чём? В чём уникальность то? В том, что как только я совершил в терминале ведущего стратегии любую сделку по любой стратегии, я сразу же дублирую её в закрытом канале в таком виде... Купил или Продал . Тоесть если Вас по каким то причинам не устраивает автоследование, может комиссии напрягают или порог входа пока не подъемный, но при этом желание сдедовать есть, то вот пожалуйста уникальная альтернатива автоследованию, где никакую комиссию за следование и за результат платить не надо, порог входа не нужен, полная свобода действий в вашем портфеле. Но зато нужно делать теперь всё своими ручками. Плата за этот инструмент символическая. Я уже писал как то в посте что почем в годовом выражении. Всё зависит от размера Вашего портфеля. 📈 Какие есть варианты применения этой информации? Например есть 1 миллион рублей. Я торгую 20 акциями. Можно разделить 1 миллион на 20 частей. Получается 50 тыс рублей на одну бумагу. Как только приходит оповещение о том, что совершена сделка, например по , просто совершить эту сделку у себя. Если торговать сразу 20 бумагами, то можно вообще не париться в какой стратегии сделка совершена. Как бы такая своя стратегия) сумма трех стратегий получается. Ну или если есть желание идти параллельно моим стратегиям, то просто подбить портфель под условия и бумаги конкретной стратегии. Всё просто! 📈 Для тех, у кого портфели не большие, делить на 20 частей смысла особо нет. Надо торговать например 3 бумагами или вообще одной, как будто это одна часть из 20. По мере роста портфеля можно добавить вторую часть и так далее. Есть вообще прикольный вариант с бумагой . За неё вроде не взымают комиссию за покупку и продажу. Можно просто следить чисто за этой бумагой в моем канале и торговать чисто ей. Тут вообще получается как в автоследовании...Там не надо же платить комиссию за сделки, так как они включены в комиссии за следование. 🤔 Получается можно просто одной бумагой торговать на 100 процентов от портфеля без комиссии. Не надо только боятся эти 100 процентов!) Это для небольших портфелей и конечно же без плечей. Это просто как бы одна часть из 20. Плата только за подписку. И кстати хочу услышать Ваше мнение по поводу стоимости. Не стесняйтесь, напишите как есть... Дорого или дешево. Какая цена комфортная для Вас, какой размер портфеля и так далее. Пишите и спрашивайте...Всё обсудим. 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ❗ Всё написанное выше не ИИР

Привет 👋 Подготовил список предстоящих событий по бумагам нашего рынка на предстоящую торговую неделю в хронологическом порядке для Вашего удобства. На предстоящей неделе вероятнее всего сохранится осторожный и волатильный настрой. Индекс МосБиржи находится под давлением геополитики и нефти, а ближайшие ориентиры по технике это зона поддержки 2590–2600 пунктов и сопротивление около 2700 пунктов. Посмотрим, какая реакция на эти зоны будет. 📉 Негативом остаются геополитическая напряженность и слабость нефти. Рынок снижался вслед за Brent, которая проседала к $92 за баррель. Также отсутствуют сильные новые драйверы роста, из-за чего индекс уже пробивал 2600 пунктов и обновлял минимум с ноября 2025 года. Крепкий рубль и пауза в ожидании новых новостей тоже ограничивают спрос на акции экспортеров. 📈 Поддержку могут дать отдельные корпоративные новости. Рынок также будет чувствителен к любым сигналам по нефти. Даже краткосрочный отскок Brent способен помочь экспортерам и индексу в целом. Ближайшие данные по российской экономике и ожидания дальнейшего снижения ставки ЦБ могут улучшать фон. 🕵️‍♂️ Следим за нефтью Brent и новостями вокруг ближневосточных переговоров, потому что именно они в последние дни сильнее всего влияли на российский рынок. Также ещё рынок уже ждет июньского заседания 19 июня и обсуждение темпа снижения ставки остается важным фоном. Аксаков прогнозирует дальнейшее снижение. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

📈 Рынок падает, а отрыв по доходности у меня увеличивается Подвожу итог торговли прошедшей торговой недели по моим стратегиям. Рынок упал за неделю более чем на 2 процента. То, что настроение у рынка шортовое я пишу из недели в неделю. Некоторые всё пытаются найти какое-то дно...я согласен, что локально может быть отскок, так как долго рынок падает. Это называется коррекцией. Но чтобы глобально пошел наш рынок вверх на мой взгляд пока рано! Просто не на чем расти. Не на чем! Конфликты, геополитика, санкции, убытки компаний, дефицит бюджета и так далее...где тут может быть рост!? 👨‍💼 Поэтому я и сижу в кэше. Я не теряю ранее заработанное. Как видите бывает и такое, что бездействие в плане сделок может увеличивать отрыв по доходности моих стратегий. Кто-то напишет про фонды денежного рынка...сто раз про них писал уже и повторяться не буду! Кто хочет туда инвестировать, пусть сам туда и инвестирует. Люди, которые подписаны на мои стратегии, также в кэше и не теряют на падении. Это важно понимать. И так как я активно управляю своим портфелем, то разрыв по доходности моих портфелей от рынка будет со временем увеличиваться, так как я знаю своё дело. Рекомендую не переживать за просадку, так как рынок сам в ещё большей просадке. Так что тут всё ок. 📈 - на данный момент в портфеле осталась всего 1 бумага . Татнефть пришлось скинуть, что как видите оказалось не зря. Вообще, я думаю Вы заметили, что если я скидываю бумагу, то она часто улетает вниз потом. Тоесть по факту сохраненные средства в портфеле это как заработанные. Это тоже важно понимать! Просто тот же ВТБ , который преподнес сюрприз для инвесторов. Как они возмущались в пульсе... А это всё из-за того, что они просто не знают, что и как делать. Я вышел из ВТБ ещё по 91 где-то. Ну и преподнес он сюрприз...ну и что!? Мне не важно теперь, так как я в кэше. А народ возмущался. Всё это от незнания... Отсюда и байки про казино. Доходность рынка за период существования этой стратегии +24% - у меня +55%. 📈 - полностью в кэше. Доходность рынка за период существования этой стратегии -25% - у меня -15%. 📈 - полностью в кэше. Доходность рынка за период существования этой стратегии -12% - у меня +1%. 📓 Также напоминаю, что я веду собственный дневник всех совершенных сделок в этих стратегиях. Как только совершается сделка в стратегии, она сразу дублируется в мой дневник. Те, кто хочет торговать сам, не платя комиссии за следование и результат, вот Вам пожалуйста уникальная альтернатива. Можете торговать сами, повторяя за мной. Но надо понимать , что в любом случае для меня приоритет подписчики в стратегиях и их доходность. Сначала сделка у них, а потом уже только в дневнике. Решать Вам! ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🏦 Быстрый способ оценки любого банка перед инвестированием в него в долгую Чтобы быстро оценить банк перед инвестициями, начни с самого простого. Сначала проверь, есть ли у банка лицензия Центробанка. Это базовый фильтр, потому что без лицензии дальше смотреть почти бессмысленно. Потом посмотри, крупный это банк или маленький. Как правило, крупные банки устойчивее и легче переживают трудные периоды. 💰 Дальше оцени, насколько банк стабильно зарабатывает. Хороший знак если у него есть прибыль не один год, а несколько лет подряд. Плохой знак если прибыль скачет, банк часто уходит в убыток или отчетность выглядит слишком нестабильной. Здесь важно думать не только о том, сколько банк заработал в прошлом году, но и о том, насколько этот заработок похож на нормальную, повторяемую работу. 🕵️‍♂️ Потом посмотри на капитал. Это можно представить как запас прочности - чем он крепче, тем лучше банк может выдерживать кризисы, убытки и проблемы у заемщиков. Если запас прочности слабый, то банк может выглядеть внешне нормально, но быть уязвимым при ухудшении ситуации. 👍 После этого оцени качество бизнеса. Хорошо, когда банк зарабатывает понятным способом и не зависит от какого-то одного источника дохода. Плохо, когда у банка слишком сложная структура, много разовых доходов или ощущение, что цифры красивые, но не очень надежные. 🤔 Еще один важный шаг...посмотреть, что говорят рейтинги и новости. Высокий рейтинг надежности - это хороший сигнал, но не надо верить ему слепо. Полезно сразу проверить, нет ли свежих проблем, санкционного давления, крупных убытков, скандалов или резкого ухудшения отчетности. Если рейтинг хороший, а новости тревожные, то это повод остановиться и разобраться внимательнее. 👨‍💼 И наконец, задай себе вопрос...зачем тебе вообще этот банк? Если речь о вкладе, то важна стабильность. Если о карте, то важны удобство и сервис. Если об акциях, то нужно понимать, как банк зарабатывает для акционеров и готов ли ты держать такую инвестицию несколько лет, переживая просадки. 🕵️‍♂️ Если совсем упростить, то хороший банк тот, у которого есть лицензия, он крупный, стабильно прибыльный, с нормальным капиталом, понятной бизнес-моделью и без тревожных новостей. Для новичка это самый безопасный способ не ориентироваться на громкое имя, а смотреть на реальные признаки надежности. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР {$PRMB} {$KUZB} {$USBN}

🤔 Пока планы менеджмента на 2026 год не срабатывают... По первому кварталу 2026 года у «Группы Астра» заметно резкое ухудшение результатов. Компания ушла в убыток вместо прибыли. Выручка и отгрузки снизились. 📊 Отгрузки за 3 месяца составили 1 860 млн рублей против 1 941 млн годом ранее - падение на 4%. Выручка упала на 15% до 2 657 млн рублей против 3 140 млн в первом квартале 2025 года. Основная операционная система Astra Linux принесла 1 060 млн рублей, что на 16% меньше, чем 1 267 млн годом ранее. Продукты экосистемы показали ещё более сильное падение до −47% с 642 млн до 339 млн рублей. Единственный сегмент, который вырос, это сопровождение продуктов, который составил +3% с 1 145 до 1 179 млн рублей. Прочая выручка снизилась на 9%. 📉 Прибыльность полностью перевернулась. EBITDA ушла в −530 млн рублей вместо прибыли 457 млн годом ранее. Скорректированная EBITDA тоже в глубоком −489 млн против +532 млн. Чистая прибыль сменилась на убыток −752 млн рублей вместо +184 млн, а скорректированная чистая прибыль −707 млн вместо +272 млн. 👨‍💼 Итог...первый квартал 2026 года для «Астры» очень слабый. Выручка и отгрузки падают, ключевые продукты (ОС и экосистема) теряют динамику и компания уходит в убыток. Стабилен только сегмент сопровождения, но его роста недостаточно, чтобы компенсировать падение основных направлений. Если ранее менеджмент планировал удвоить прибыль к 2026 году, то по итогам первого квартала этот план сейчас под серьёзной угрозой. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🧮 Разберём отчёт по шагам. Я объясню, что означает каждая строка и что произошло между 1 кв. 2025 и 1 кв. 2026. 1. Выручка и валовая прибыль Выручка: - 2026 — 1 912 583. - 2025 — 986 088. Это деньги, которые компания получила от продаж. Рост почти в 2 раза. Это сильный сигнал, так как бизнес начал продавать гораздо больше. Валовая прибыль: Совпадает с выручкой в обоих периодах, что собственно необычно. Обычно валовая прибыль = выручка минус себестоимость. Здесь, скорее всего: - либо себестоимость отсутствует (например, услуги с минимальными затратами), - либо данные упрощены. 2. Управленческие расходы - 2026: (1 187 259). - 2025: (1 139 260). Это расходы на управление: зарплаты офису, аренда, маркетинг и т.п. Они немного выросли, но не сильно, что нормально при росте бизнеса. 3. Прибыль от продаж - 2026: +725 324. - 2025: –153 172. Это ключевой момент. В 2025 компания была убыточной на уровне основной деятельности В 2026 стала прибыльной. Это означает, что бизнес начал эффективно работать. 4. Финансовые доходы и расходы - Проценты к получению: снизились (с 5.3 млн до 3.6 млн). - Проценты к уплате: выросли (с 19.5 млн до 20.3 млн). Это говорит о том, что компания меньше зарабатывает на размещении денег и больше платит по долгам, тоесть долговая нагрузка присутствует. 5. Прочие доходы и расходы - Прочие доходы сильно упали с 38 млн до 15 млн. - Прочие расходы немного выросли. Это важный фактор, так как в 2025 прибыль во многом держалась на прочих доходах, а не на основном бизнесе. 6. Прибыль до налогообложения - 2026: –6 716 910 (убыток). - 2025: +18 155 965 (прибыль). Парадокс в том, что операционно стало лучше (основной бизнес прибыльный), но итог стал хуже. Почему? Из-за высоких процентных расходов и падения прочих доходов. 7. Налог на прибыль - 2026: +917 198 - 2025: –1 906 720 Интересный момент в том, что в 2026 году налог положительный. Возможно возврат или налоговый актив. А в 2025 обычный налог с прибыли. Тут всё стандартно. 👨‍💼 Главный вывод...произошёл перелом в бизнес-модели. Основная деятельность стала прибыльной. Но итоговая прибыль ухудшилась из-за долгов (проценты) и снижения разовых доходов. В 2025 году компания выживала за счёт случайных доходов, а в 2026 начала реально зарабатывать на своём продукте, но ещё тянет долги. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР {$MGTS}

🤷 Новая лицензия Минфина США временно поддержала цены Urals в Индии, но общий спрос на российскую нефть падает. Почему? Давай порассуждаем! Минфин США (через OFAC) иногда выдаёт временные разрешения в виде лицензий, которые позволяют проводить определённые операции, даже если есть санкции. В данном случае Индийским компаниям стало проще или безопаснее юридически покупать российскую нефть. Риск санкций временно снизился и как следствие новые сделки активизировались. Спрос со стороны Индии немного вырос и цена на Urals поддержалась. 🤔 Тогда почему общий спрос падает, несмотря на поддержку!? Возможно потому, что покупатели диверсифицируют поставки (не хотят зависеть от одного источника). Также может возвращаются конкуренты, например Ближний Восток. Но ключевой фактор на мой взгляд в сокращении закупок нефти Китаем, который является крупнейшим покупателем. Поэтому его поведение сильно влияет на рынок. 🕵️‍♂️ Индия и Турция переключаются на альтернативные варианты. Почему? Да потому, что появляются другие поставщики с выгодными условиями. Российская нефть может терять ценовое преимущество из-за меньшей скидки, как было раньше. Ну и конечно же логистика и политика тоже влияют. То есть если раньше Россия выигрывала за счёт скидок, то теперь конкуренты отвоёвывают рынок обратно. Не забываем про роль Ближнего Востока и Ормузского пролива во всей этой истории. Ормузский пролив считается ключевым маршрутом для доставки нефти из Персидского залива. 👨‍💼 Если совсем коротко и наглядно, то можно всё сказанное выше свести к простой и логической цепочке...Временная поддержка США (лицензия) - Индия покупает - цены Urals немного держатся. Но глобально Китай снижает спрос - покупатели ищут альтернативы и возвращается ближневосточная нефть. Всё !) В итоге благоприятные условия для российских экспортёров могут закончиться. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🕵️‍♂️ От чего зависит курс рубля? Коротко и просто! Курс рубля зависит от соотношения спроса и предложения на валюту, а на это влияют экспорт и импорт, цены на нефть и газ, ключевая ставка ЦБ, инфляция, санкции и общая политико-экономическая обстановка. Это банально просто. 📈 Если у экономики есть большой приток валюты, то рубль обычно укрепляется. Например, когда экспорт сырья приносит больше долларов и евро, их продают за рубли, и спрос на рубль растёт. Если же импорт растёт или валюты становится меньше из-за ограничений, то спрос на иностранную валюту повышается, а рубль слабеет. Когда страна экспортирует больше, чем импортирует, национальная валюта чаще укрепляется. 🇷🇺 Для России цены на нефть и газ особенно важны, потому что сырьевой экспорт приносит основную часть валютной выручки. Более высокая ставка делает рублёвые активы привлекательнее и может поддерживать курс рубля. Высокая инфляция обычно ослабляет валюту, а более низкая помогает ей. Санкции могут ограничивать приток валюты, усложнять расчёты и повышать волатильность курса. 👨‍💼 Чтобы понимать чего ожидать от динамики курса рубля, полезно следить за четырьмя индикаторами: экспортом и импортом, ценами на нефть, решениями ЦБ по ставке и новостями о санкциях или внешней политике. Если мировая цена нефти растёт, то Россия обычно получает больше валютной выручки от экспорта, а это увеличивает предложение валюты на рынке и чаще поддерживает рубль. 🤔 Допустим, нефть продавалась условно по 70 долларов за баррель, а потом подорожала до 90. Экспортёры получат больше долларов. Часть этой валюты продают за рубли и спрос на рубль растёт. В итоге рубль может укрепиться, то есть за 1 доллар нужно будет заплатить меньше рублей. Но почему эффект не мгновенный? Потому что у нефти и рубля нет реакции “в ту же минуту”. Сначала меняется цена нефти. Потом экспортёры получают выручку. Затем валюта поступает в страну и только после этого рост цены на нефть начинает влиять на курс. Так сказать присутствует некоторый лаг. Поэтому бывает такое, что нефть уже выросла, а рубль ещё не успел укрепиться. 🏦 На курс рубля влияет не только нефть, но и бюджетное правило. Оно специально сглаживает зависимость рубля от нефти, поэтому сильный рост нефти не всегда приводит к такому же сильному укреплению рубля. И наоборот...даже при дорогой нефти рубль может временно слабеть, если на рынке есть другие сильные факторы. В принципе всё просто и логично. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

📉 Контекст и суть ситуации по ВТБ для тех, кто пока не понял, почему бумага подает Что произошло? Совет наблюдателей банка рекомендовал выплатить 25% годовой прибыли вместо ожидавшихся 30% и одобрил дополнительную эмиссию в объёме 6,29 млрд акций. Это увеличивает количество акций в обращении и приводит к сильному размыванию доли свободно обращающихся акций (free float) миноритариев. 📉 Как следствие капитализация банка за один день упала на 7,4% и сегодня падение продолжается. Предполагается снижение дивидендной доходности и рост беспокойства инвесторов. При допэмиссии общий пул акций увеличивается. Если миноритарные акционеры не участвуют в докапитализации пропорционально, то их процентная доля владения падает. Это снижает влияние на голосованиях и долю в будущих прибылях. 💰 Снижение рекомендованной выплаты дивидендов (с ожидаемых 30% до 25%) воспринимается как более консервативная политика или как признак ухудшения перспектив прибыли. Это снижает текущую доходность для держателей акций. Крупные корпоративные действия (эмиссии, пересмотр дивидендов) меняют ожидания о будущих денежных потоках и риске, что немедленно отражается на цене акции. Это надо понимать. 🤷 Неожиданная допэмиссия и меньшее вознаграждение акционеров подрывают доверие инвесторов к менеджменту и совету, особенно если решение выглядит неожиданным или необоснованным. Вот это возмущение как раз-таки и можно наблюдать второй день подряд. Ничего удивительного. 🕵️‍♂️ Теперь на простом примере...До эмиссии у компании, скажем 100 акций. Вы владеете 1 акцией, тоесть 1% компании. Потом выпускают ещё 50 акций и при этом Вы не покупаете новых акций. Теперь вместо 1% у Вас становится 0,67% (размывание). Если компания при этом платит меньший процент прибыли как дивиденды, то денежный поток на акцию уменьшается ещё сильнее. Думаю понятно объяснил) Удачи! ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

📈 Цена алюминия на LME выросла, обновив четырёхлетний максимум Почему? Рынок опасается сокращения производства в Китае. Именно Китай остаётся ключевым производителем и потребителем алюминия. Биржа LME считается главным мировым ориентиром для цен на промышленные металлы. Когда на ней алюминий обновляет максимум, это означает, что трейдеры готовы платить больше за поставки металла в ближайшем будущем. 🤔 Рост на 0,75% сам по себе не выглядит серьезным, но важен сам контекст. Цена и так уже находится на высоком уровне, поэтому даже небольшой дополнительный подъём подтверждает сильный спрос или ожидание дефицита. Да, так всё банально просто) 🇨🇳 Китай производит большую часть мирового алюминия, поэтому любые сигналы о снижении выпуска там мгновенно влияют на глобальные цены. Если есть вероятность того, что китайские заводы могут сократить производство, то возникает ожидание более сильного предложения, а это обычно толкает цену вверх. 📈 Также цена алюминия растёт не только из-за текущего дефицита, но и из-за ожиданий трейдеров, которые закладывают в котировки возможную нехватку металла в будущем. Это похоже на ситуацию, когда все заранее начинают скупать товар, потому что боятся, что потом он станет дороже или его будет труднее найти. 🤔 Конечно же алюминий очень важная составляющая в различном производстве. Он используется в транспорте, строительстве, упаковке и электронике, поэтому его цена влияет на себестоимость множества товаров. Если рост цен закрепится, то это может постепенно поднять затраты у производителей и сказаться на конечных ценах для потребителей. Простая логическая цепочка. Поэтому нужно смотреть на причину, вызвавшую этот рост. Если цена растёт из-за страха сокращения поставок, то это обычно более устойчивый сигнал, чем краткосрочный спекулятивный скачок. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

📢 9 опасных фраз инвестора от Питера Линча 1. Акции уже сильно упали и ниже точно не будут! Падение само по себе не гарантирует дна. Акции могут падать очень долго даже у компаний с большими активами и без долгов. 2. Акции достигли таких высот! Куда уж выше! Исторический максимум не препятствие для дальнейшего роста, если у компании сильные фундаментальные показатели. Примеров на рынке масса. 3. Как правило, они всегда восстанавливаются! Это далеко не факт! Многие компании после краха не восстанавливались никогда. 4. Всего 3 доллара! Много ли я потеряю? Риск потерь определяется не ценой акции, а количеством купленных бумаг. Дешёвая акция может упасть в ноль так же, как и дорогая. Да и вообще нет понятия дно. Об этом я постоянно говорю. Многие этого не понимают. 5. Самое тёмное время перед рассветом! У бизнеса дела могут стать ещё хуже. Да! Хуже первого хуже) Например отраслевой спад способен длиться многие годы. 6. Когда цены поднимутся до X, то я сразу продам! Ждать фиксированной цены бессмысленно! Акции могут десятилетиями болтаться чуть ниже целевого уровня, а потом и вовсе рухнуть обратно. В результате потерянное время и утраченная прибыль. Тоже сотый раз повторяю, что действовать на рынке надо по факту. 7. Не беспокойся! У меня только консервативные акции. Даже консервативные компании (банки, коммунальные службы, нефтедобывающие) могут упасть на 80-90% и обанкротиться. Кажется, что они под государством и банкротство не допустимо. Но бывает и такое. 8. Посмотри, сколько я уже потерял! Больше не куплю их! Не отказывайтесь от хороших компаний из-за прошлого убытка. Вы не теряете деньги на акциях, которыми не владеете) Главное изъять уроки от прошлых потерь и стараться не повторять их. 9. Я упустил их в этот раз! Поймаю в следующий! Погоня за подражателями успешных компаний (клонами) почти всегда проигрышна. Да и вообще с такой логикой и философией далеко в инвестициях не уедешь. Детский подход короче) 👨‍💼 Главные принципы Линча: 1. Акции не знают, что вы ими владеете. Не привязывайтесь к ним эмоционально. 2. Покупайте компании, которые понимаете и держите годами. 3. Лучшее, что можно сделать - это не продавать хорошие акции. 🤔 В целом данные тезисы больше подходят для долгосрочных инвестиций. Но лучше выкинуть их из головы в принципе. На рынке должен быть взрослый подход. Перекладывание своей ответственности на других или на рынок - это проигрышный вариант. Будьте взрослее и результат с большей вероятностью будет положительный, чем отрицательный! Удачи! ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🏦 Про инфляцию, дефляцию и ключечую ставку простыми словами Представьте такую ситуацию, где на 10 золотых монет приходится 10 коров. Одна корова стоит одну монету. Тут всё понятно и логично. Вдруг монет становится 12, а коров 6. Цена одной коровы уже две монеты. Ваша монета обесценилась вдвое. Это инфляция. А если монет 5, а коров 10, то корова уже стоит пололовину монеты. Получается, что монета подорожала. Это дефляция. Всё предельно просто! 🤷 Идеальный баланс почти недостижим, потому что товары производятся ежесекундно по всему Миру, а сделки растянуты во времени. Поэтому нужен тот, кто создаёт деньги и регулирует их количество. Это центральный банк. Он не работает напрямую с населением, а выдаёт кредиты коммерческим банкам под процент, который называется ключевой ставкой. Банки в свою очередь дают деньги нам в виде кредитов под процент чуть выше ключевой ставки, чтобы самим заработать. Но они также могут взять часть денег у населения через вклады под процент ниже ключевой ставки, чтобы потом тому же населению выдать опять де кредит, под процент выше) Идеальная схема! 🕵️‍♂️ Когда ЦБ видит, что цены на товары и услуги разгоняются, то он начинает поднимать ставку. Кредиты становятся дорогими. Брать их перестают и денег в экономике становится меньше. Как следствие давление на цены падает. Когда экономика стагнирует, ЦБ снижает ставку. Кредиты дешевеют, бизнес активнее инвестирует в свое развитие, население тратит больше и экономика разгоняется. 🤔 Почему это важно понимать? Потому что ключевая ставка - это почти безрисковая доходность. Если ставка 15%, то любой банковский депозит даёт вам почти такую же доходность без риска в отличии от акций и облигаций. В такой ситуации фондовый рынок как правило падает или находится в боковике. Инвесторы уходят в консервативные инструменты, что собственно логично. Когда ЦБ снижает ставку, то акции и длинные облигации растут, потому что альтернативная доходность становится ниже. 📉 Сейчас ключевая ставка в России 14,5% годовых и это душит рынок акций. Кредиты всё ещё дорогие, бизнес не расширяется, а депозиты пока ещё дают реальную положительную доходность. Но как только ЦБ начнёт более конкретно снижать её (хотя бы до ниже 10%), то фондовый рынок получит мощный приток ликвидности. Поэтому следить за решениями ЦБ важно! ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🤔 Джефф Карри сказал, что в мире есть дефицит нефти. Что большая часть запасов технически недоступна. Давай порассуждаем! Взглянем на это через призму российского рынка. Для России сейчас важнее не сам факт дефицита нефти в мире, а то, как быстро он меняет спрэды, логистику и спрос на сорта нефти и нефтепродукты. Описанный Кэрри тезис про операционный минимум означает, что даже при формально больших запасах доступный для рынка объём может резко сократиться. Это обычно поддерживает цены и маржу у экспортеров. 🇷🇺 Россия как крупный экспортёр нефти и нефтепродуктов выигрывает, когда рынок становится напряжённым. Растут премии за физическую поставку, а азиатские покупатели чаще ищут альтернативные объёмы, если Европа и Азия одновременно испытывают дефицит. Но есть и обратная сторона. Если кризис затрагивает именно транспортные цепочки и флот, то российский экспорт может столкнуться не столько с ценовым, сколько с логистическим ограничением, особенно при перенаправлении потоков в Азию. 🕵️‍♂️ В материалах Bloomberg и пересказах других медиа именно Азия описывается как регион, где запасы уже близки к минимально допустимым уровням для ряда импортёров. Европа может столкнуться с похожей ситуацией позже, где-то в июне или даже к июлю, в зависимости от сценария по Ормузскому проливу. Для России это означает усиление конкуренции за танкеры, дизельные потоки и спотовые партии, а также потенциальный рост интереса азиатских клиентов к российской нефти, если она остаётся доступной по цене и доставке. 📉 Главный риск для российского рынка заключен в слишком резкой волатильности. При дефиците сырья цены могут расти, но при этом возрастает и риск внеплановых сбоев в экспорте, страховании, фрахте и переработке. Для внутреннего рынка это тоже важно. Если мировая конъюнктура подталкивает экспортную привлекательность, то внутренние цены на топливо могут чувствовать давление, особенно в сегментах дизеля и авиационного керосина, где уже в разных регионах мира фиксируется напряжение. 🤔 Для России такой фон обычно означает краткосрочно более сильную внешнюю конъюнктуру, но среднесрочно более высокую чувствительность к логистике и к политике ОПЕК+. Выгодой становится более высокая цена на экспорт, а уязвимостью доступность перевозки и способность быстро менять направления потоков. Сценарий с напряжённым нефтяным рынком скорее поддержит рубль в краткосрочном горизонте, но для бюджета эффект будет смешанным. В рублях нефтегазовые доходы могут вырасти, однако слишком крепкий рубль сам по себе снижает рублёвую выручку экспортёров и бюджету это не всегда выгодно. 🕵️‍♂️ Логика здесь простая...если нефть дорожает и экспортная выручка в валюте растёт, то рубль обычно получает поддержку через торговый баланс и приток валюты. Но у рубля есть ограничитель. Если власти или ЦБ будут смягчать влияние нефтяного шока через бюджетное правило и операции на валютном рынке, то эффект от дорогой нефти на курс может быть сглажен. 👨‍💼 Поэтому в таком сценарии я бы ожидал более крепкий рубль на фоне высокой нефти, но с заметной волатильностью. Для бюджета РФ высокая цена на нефть обычно хороша, потому что она повышает валютную выручку и рублёвый эквивалент экспортных доходов. Но если рубль одновременно сильно укрепляется, то часть этого бонуса съедается. В рублях каждый доллар экспортной выручки приносит меньше дохода. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

📈 Всё банально просто! Почему лучшее время для покупки тогда, когда продают все остальные? Рынком движут две эмоции - это страх и жадность. Об этом твердят все книжки про инвестиции и успешный трейдинг. Но почему тогда все так и продолжают сливать свои портфели!? Когда выходит новость о росте выручки на 75%, то толпа бросается покупать, толкая цену вверх. Когда топ-менеджер уходит с громким заявлением, толпа панически продает, толкая цену вниз. Вы когда-нибудь задавались вопросом, а кто тогда в моменты паники покупает или продает толпе? 🤷 В обоих примерах толпа ошибается. Почему? Она покупает на пике жадности и продает на дне страха. Тоесть другими словами толпа пытается всегда запрыгнуть в уходящий паровоз. Купил...все полетело вниз. Продал...все полетело вверх. Знакомо!? Правила на самом деле простые, но выполнять их тяжело. Покупайте, когда вокруг паника. Продавайте, когда все вокруг говорят, что рынок будет расти вечно. Вот именно так преподносят уроки гуру Уолл-стрит. Только вот есть единственный, но важный нюанс...вы никогда точно не будете знаеть, где истинное дно или потолок. На теории это всё выглядит очень красиво, а вот на практике в этом инфошуме новички и теряются. 📈 Хотя был подобный случай у меня, который реально сработал по этой теории. Ехал в такси давно, не помню точно когда...короче в момент первого мега роста битка, когда он подлетел в район 20 тысяч долларов. И на торговом центре на огромном дисплее увидел рекламу о том, что типа ты ещё не зарабатываешь с нами на битке!?)) Я ещё тогда подумал...блин, об этом знают все и это звоночек...просто я тогда об этой теории уже был наслышен из книг. Битка у меня не было, чтобы скидывать. Но а итог после того роста Вы и сами знаете, какой был. Все упало. Да, потом опять выросло. В моенте не все такие умные, как те, которые задним числом считают упущенную прибыль) 🧮 Поэтому нужна дисциплина. Так как эта теория для супер ленивых инвесторов, нужно покупать после сильных и долгих проливов и продавать наоборот после долгого роста. И это совсем не значит, что если бумага так долго падала, то после Вашей покупки она должна пойти вверх...конечно же нет! Она может бесконечно долго падать, потому что у рынка нет дна. Задумывались об этом!? Да, нет дна! Как глубоко бы Вы не купили, всегда будет куда падать. Также и с ростом. 📉 У этой теории есть серьёзный недостаток. Если пересиживать минус и ждать когда цена вернется хотя бы в ноль, то восстановление может занять годы. Теоретически пока не продал упавшую бумагу, ты не потерял. А вот когда зафиксировал убыток, то всё! Твои деньги теперь в другом портфеле. Японский индекс Nikkei 225, который после 1989 года не мог вернуться к пику более 30 лет. Сможете пересидеть такую просадку!?) Думаю, что мало кто сможет. Однако это не означает, что любую убыточную позицию нужно держать вечно. Если бизнес компании фундаментально уже не тот, то ждать бессмысленно. Хотя и тут можно поступать по разному. Верить до конца и рассчитывань на...А вдруг всё восстановится! 🤔 Посмотрев правде в глаза, можно сделать вывод по этой теории. По учебникам всё красиво, а на практике в моменте Ты не знаешь, куда пойдет цена. Находишься ли ты по одну сторону с толпой или нет тоже не понятно. Можно лишь играть вероятностями, опираясь на техническую картину и фундаментальные показатели. Можно только предполагать, где и как могла бы действовать толпа. От себя добавлю...не используйте кредитные плечи и не торгуйте в шорт! Это инструменты для более быстрой потери капитала, а не для инвестирования. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🕵️‍♂️ Метод Элдсона. Как заставить себя покупать на падении и продавать на пике? Одна из самых больших проблем инвестора прячется в незнании, когда входить и выходить из сделки. Майкл Эдлсон, американский учёный, предложил в 1993 году простую альтернативу обычному усреднению. Вместо того чтобы каждый месяц вносить фиксированную сумму, вы задаёте себе цель в виде ежемесячной стоимости портфеля. 🤔 Например, вы хотите за год накопить 300 тысяч. Разбиваете на 12 месяцев...чекпоинт №1 25 тысяч, №2 50 тысяч, №3 75 тысяч и так до 300. В первый месяц покупаете на 25 тысяч. Через месяц смотрите на портфель. Если он упал до 22 тысяч, то вы докладываете не 25, а 28, чтобы достичь 50 тысяч. Если вырос до 28 тысяч, то докладываете 22. Если портфель перерос цель, скажем на восьмом месяце должен быть 200, а стало 220, то вы не докладываете ничего или продаёте лишние 20 тысяч. 🕵️‍♂️ В результате ваш портфель идёт почти по прямой, а размер вложений автоматически сжимается на бычьем рынке и расширяется на медвежьем. Вы покупаете больше на просадках и меньше или не покупаете вовсе на пиках. Красиво звучит, но всё ли так просто!? Все ли так смогут делать!? Думаю, что нет. Когда то будет срыв. Просто всё упирается в психологию. Когда портфель в просадке и Вам нужно внести в полтора раза больше плановой суммы, чтобы дотянуть до чекпоинта, то срабатывает страх. Метод требует свободного капитала и железных нервов. 📉 Недостаток этого метода очевидный. При резкой коррекции, когда портфель рухнул с 500 до 380 тысяч, а цель была 700, вам придётся влить 320 тысяч вместо запланированных 200. Зато для постепенного входа крупной суммы, например по 50 тысяч в месяц в течение 20 месяцев метод подходит идеально. Эдлсон писал, что инвесторы слишком озабочены тем, когда купить, и почти никогда не думают о том, когда и как продать. Вот с этим высказыванием я полностью согласен. Сам постоянно пишу об этом. Реально мало кто знает, где он будет фиксировать прибыль. А ещё хуже убыток. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

Привет 👋 Подвожу итог торговли прошедшей торговой недели по моим стратегиям. Сначала был рост, потом всё опять упало. По итогу небольшой минус нашего рынка за неделю. Неразбериха полная. В геополитике в том числе. Повторяю, что в долгосрок в рынок сейчас лезть я бы не стал. Может произойти какой-нибудь чих, который дернет рынок в обе стороны. Поэтому будьте бдительны! 📈 - продолжаю держать и . Добавил ещё на неделе . Всего три бумаги. Напоминаю, что это моя флагманская стратегия. Торгую только голубыми фишками. Рассчитана на самые большие объёмы. Подход в стратегиях одинаковый с максимальным активным управлением. Доходность рынка за период существования этой стратегии +27% - у меня +56%. 📈 - среди редели купил . Пока держу. Если у кого-то возник вопрос почему купил, ведь в видео вчера сказал, что покупать рано. Ответ прост...в ролике речь о среднесроке и долгосроке. А в стратегиях я управляю портфелями активно. Краткосрочно есть вероятность движения вверх. Вот я и купил. Также напоминаю, что в стратегиях никаких купил и забыл. Так Вы и сами можете делать. Доходность рынка за период существования этой стратегии -23% - у меня -15%. Не надо бояться этих временных минусов! Это часть процесса. Без минусов не будет плюса! Потенциал у этой стратегии очень большой, так как бумаги, которыми я торгую находятся в глубокой просадке... , , и . Когда они начнут отрастать...короче говоря моя задача не пропустить этот рост! 📈 - сделок не было за неделю. На данный момент на 100% в кэше. Торгую тремя бумагами банковского сектора , и ВТБ. Потенциал также большой, так как риск на одну бумагу заложен на треть от портфеля. Поэтому я внимательно слежу за каждой бумагой, чтобы не пропустить движение. Доходность рынка за период существования этой стратегии -10% - у меня +1%. 📓 Кто хочет самостоятельно торговать, не платить комиссии, но при этом следовать за мной, есть закрытый канал, где я веду дневник всех моих слелок. Как только в стратегии совершена сделка, она тут же дублируется в закрытом канале. Поэтому выбор есть и решать Вам! ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🤔 Самые дешёвые акции приносят 20% годовых, но инвесторы всё равно спрашивают про вчерашний график Однажды Джоэл Гринблат выступал перед залом хирургов. Учёные степени, успешная практика, явно умные люди. Он полчаса объяснял, как работает фондовый рынок, а потом сказал: «У вас есть вопросы?». Первый вопрос был: «Вчера рынок упал на 2%, стоит ли мне выходить?». Второй: «Нефть выросла на 1% , стоит ли входить?». Он понял, что потерпел фиаско. Они не услышали ничего из того, что он рассказывал. 🕵️‍♂️ А рассказывал он простую вещь. Оценивать бизнес нужно также, как и оценивать дом. Если дом стоит миллион, а вы можете сдать его за вычетом расходов за 80 тысяч в год при ставке 3%, то это даёт 8% доходности. Вы также посмотрите, сколько стоят соседние дома и сравните. Именно это мы и делаем...смотрим, насколько компания дешевле других в отрасли, насколько дешевле всего рынка и насколько дешевле своей собственной истории. 📊 Исследование 2000 крупнейших компаний США с 1992 по 2012 год, показало простую линейную зависимость. Чем дороже акции, тем ниже доходность. И это работает с корреляцией около 0,9. Казалось бы, бери и делай. Покупай самый дешёвый процентиль. Продавай или даже шорти самый дорогой. Но если бы это работало каждый день и каждый месяц, все бы так делали. На двух-трёхлетнем отрезке соответствие падает до 0,5–0,6. В краткосрочке стратегия даёт сбои. И тут включается страх. 📉 В 2020 году, когда рынок падал на 30%, вы бы вышли? А в 2022? А хирурги выходят при падении на 2% и заходят при росте нефти на 1%. Поэтому он провёл другой эксперимент. В девятом классе неблагополучного района он дал детям банку с мармеладками. Попросил написать на карточках, сколько там конфет. Средняя оценка по карточкам была 771 конфета. По факту в банке было 776. Отличное попадание! Не так ли!? А потом он обошёл комнату и спросил каждого вслух...сколько?! Под влиянием ответов соседей средняя улетела в 850 штук. Фондовый рынок - это ваша вторая догадка, когда вы уже услышали новости, поговорили с коллегами и увидели вчерашнее падение на 2%. 🤔 Поэтому мы должны быть холодными расчётчиками мармеладок. Оценка стоимости подобна гравитации. Она не отменяет волатильности, но говорит, что если вы покупаете не один дом, а портфель из самых дешёвых, то в среднем вы будете правы. А чтобы перестать дёргаться, просто ответьте себе на вопрос...вы покупаете дом ради арендного потока или ради того, чтобы перепродать его завтра соседу? Думаю идея ясна;) ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🤷 Питер Линч заставил Уолл-стрит признать, что частный инвестор умнее профессионала В 1977 году молодой менеджер фонда Magellan взял под управление 18 миллионов долларов, а через 13 лет передал уже 14 миллиардов, обогнав рынок в 11 раз. Звали его Питер Линч и он доказал на практике то, что до него казалось ересью. У обычного человека без доступа к квантам и закрытым базам данных есть преимущество перед управляющим из хедж-фонда. Потому что вы видите тренды раньше, чем их замечают аналитики. 🤔 Когда жена Линча полюбила колготки L’eggs, а дочка зависла в торговом центре, он купил акции. И не прогадал. Его главное правило «инвестируй в то, что знаешь». Не нужно разбираться в спутниках связи, если вы зубной врач. Идите туда, где у вас реальная компетенция...в свой бизнес, отрасль или хобби. Но одной интуиции мало. Дальше начинается анализ. Линч учит - разделите компанию на шесть типов. Медленно растущие гиганты вроде Coca-Cola для дивидендов и защиты. Непоколебимые компании с ростом 10–12% вроде или продавайте, когда цена достигнет умеренной цели. Быстрорастущие малые компании с ростом 20–25% годовых. Это его фавориты, но и самый высокий риск. 🕵️‍♂️ Циклические, как сталелитейщики и авиакомпании, требуют идеального тайминга...входа до подъёма и выхода до спада. Компании-перевёртыши, которые выжили после кризиса Chrysler или General Public Utilities дают быстрый отскок и почти не коррелируют с рынком. И последние компании со скрытыми активами...запасы металлов, нефти, патенты на лекарства. Тут ваше локальное преимущество работает лучше всего. 📈 Когда вы нашли интересную историю, посмотрите на цифры. Прибыль должна стабильно расти из года в год. Цена акции никогда не отрывается от доходов надолго. Коэффициент цена/прибыль сравните со средним за несколько лет и с показателями по отрасли. Если P/E сильно выше обычного, то возможно, вы опоздали. Отношение долга к собственному капиталу...если обязательства в два раза больше капитала, это красный флаг. Зато высокий показатель чистых денежных средств на акцию даёт подушку безопасности. За дивидендами Линч не гонится, но если они нужны, то ищите компании с 20-30-летним стажем повышения выплат. 💼 Линч держал в портфеле до 1400 акций, но вам столько не нужно. Покупайте столько историй, сколько можете реально отслеживать. Пересматривайте портфель каждые несколько месяцев. Если история сбылась и цена пришла туда, куда вы ожидали , то продавайте. Если что-то пошло не так, то тем более продавайте. А если цена упала, а история жива, то докупайте. Падение цен для Линча, это возможность, а не катастрофа. Самые сложные его советы в том, чтобы не продать растущую акцию слишком рано и не поддаться панике на просадках. 📚 Книги Линча, особенно «Один на Уолл-стрит», остаются лучшим практическим руководством для частного инвестора. Они учат не предсказывать погоду, а просто одеваться по сезону. И так же надо понимать, что когда эти книги писались, рынок был другой. Да ещё и Американский) Данные руководства лично для меня служат просто как расширение кругозора. Не более. Да и вообще чем меньше правил для отбора будет по вашей стратегии, тем меньше вероятность из нарушения Вами же. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

👨‍💼 Джек Богл спас инвесторам триллионы, но его главный совет до сих пор игнорируют В 1975 году, когда Джек Богл запустил первый индексный фонд для обычных людей, вся Уолл-стрит смеялась над ним. Эдвард Джонсон из Fidelity заявил, что инвесторы никогда не согласятся на среднюю доходность, ведь суть игры в том, чтобы быть лучшим. Прошло 20 лет и Fidelity тоже запустила индексные фонды. Сегодня в них лежат триллионы долларов, а комиссии сжались до нескольких базисных пунктов. 🤔 Сам Богл оценивал, что благодаря его идее инвесторы сэкономили десятки, а со временем и сотни миллиардов долларов, которые иначе ушли бы посредникам. И это при том, что индексный фонд на длинной дистанции обыгрывает большинство активных управляющих. Вот цифра, которая всё объясняет: с 1970 по 2005 год из 355 фондов акций только 6% смогли превзойти S&P 500, 13 с лишним процентов совпали с индексом, а почти 80% либо проиграли, либо закрылись. 🕵️‍♂️ Основная причина, по словам Богла, в разнице в затратах. Средний активный фонд брал 3–4% в год, индексный около 0,1%. Магия сложного процента работает в обе стороны. Высокие комиссии съедают львиную долю дохода. Но есть и другая, менее очевидная проблема массового увлечения индексами. Когда сотни фондов слепо закупают одни и те же бумаги, то цены на них перестают отражать реальную стоимость. Акции компании, включённой в индекс, покупают независимо от качества её отчётности. 📈 В S&P 500 сейчас около 20 компаний с высокими темпами роста, ещё сотня со средними и почти 30% убыточных, которые здравомыслящий инвестор не стал бы держать. И тем не менее фонды вынуждены их покупать. Это создаёт искажения и риск перегрева. Сам Богл никогда не называл индексную стратегию лучшей из возможных. Он говорил, что она просто намного лучше бесконечного числа худших. И давал чёткие ориентиры: классический консервативный портфель 65% в акции крупных компаний и 35% в облигации высокого класса. 🤔 Позже, уже в возрасте и с проблемами по здоровью, он держал 50 на 50. Правило «возраст равен доле облигаций» он считал натянутым, но как отправную точку допустимым. Самое важное, что он завещал инвестору: не мешайте эмоции с инвестициями, не пытайтесь ловить момент, не переключайтесь между секторами. Ваше время друг для доходности и враг для затрат. Каждое лишнее движение это комиссии и налоги. Жизнь коротка и если хочется азарта, отведите на это не больше 5% портфеля. Это «смешные деньги», как их называл Богл. На остальные 95% пусть работает скучный, неумный, но надёжный индексный фонд. Через несколько лет сравните результаты и решите, стоила ли игра свеч. 👨‍💼 Лично моё мнение по этому поводу...читал его книгу. Другими словами я называю такой подход для Супер лентвых инвесторов. Это точно не моё) Не устану повторять, что если хотите положительного результата, то нужно активно управлять своим портфелем. Иначе никак. Эти фонды в кризисы также успешно проседают. Статистика у них не утешительная. Активно управляемые фонды - это тема! Этим я и занимаюсь. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🏦 ЦБ отменяет льготы по кредитным рискам. Банкам приготовиться! Банк России с 1 января 2028 года устанавливает риск-вес 100% для всех корпоративных заемщиков при расчете нормативов концентрации Н6 и Н21. Раньше для компаний инвестиционного класса действовал риск-вес 65%, а для крупных госкомпаний с выручкой более 2% ВВП и вовсе 50%. По старым правилам при нормативе 25% банк мог выдать одному заемщику до 38% капитала, а госкомпании до 50%. 🕵️‍♂️ С 2028 года этот потолок жестко фиксируется на 25% капитала на группу связанных заемщиков. Изначально ЦБ хотел ввести новый норматив Н30 только для системно значимых банков, но затем решил распространить единые правила на всех, чтобы концентрация не перетекала на более мелких игроков. По сути регулятор говорит, что хватит держать половину капитала в двух-трех связанных компаниях. Если банк не уложится в 25%, то ему придется платить дополнительный взнос в Фонд обязательного страхования вкладов 2% от суммы превышения риска концентрации. 🤔 Это не штраф, а именно экономический стимул, как его называет сам ЦБ. Для банков с исторически сложившейся высокой концентрацией предусмотрены пятилетние планы снижения, но только при условии, что таких заемщиков не больше двух, а их кредитный рейтинг не ниже AA. Для инвестора здесь несколько важных последствий. Во-первых, кэптивные банки, которые фактически работают как карманные для своих материнских групп, окажутся под серьезным давлением. Им придется либо сокращать кредитование собственников, либо наращивать капитал. 💼 Во-вторых, универсальные банки с крупными корпоративными заемщиками тоже вынуждены будут диверсифицировать портфели. В результате мы можем увидеть переток кредитования от крупнейших заемщиков в средний и малый бизнес, а также рост интереса банков к фондированию через рыночные инструменты вместо прямых кредитов связанным сторонам. Для компаний, привыкших к дешевому и доступному банковскому финансированию от своего банка, наступают менее комфортные времена. 🤔 И наконец, стратегическая цель ЦБ к 2033 году вывести концентрацию на уровне не выше 25% капитала у всех без исключения банков, чтобы сектор пережил дефолт даже двух крупнейших заемщиков без эффекта домино. И хотя до 2028 года еще есть время, рынок уже сейчас начинает закладывать эти риски в цены. Тот, кто вовремя пересмотрит свою кредитную политику, получит преимущество. Остальным придется догонят. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

💪 Bloomberg назвал рубль самой крепкой валютой мира Bloomberg действительно подсчитал, что с начала апреля рубль укрепился к доллару на 12%, выйдя в лидеры среди всех мировых валют. Официальный курс долара 71,3 рубль. Это минимум почти за три года и тренд на укрепление продолжается. Ключевая причина в чистых продажах валюты экспортёрами. В апреле они утроились до 7,3 млрд долларов, а средняя цена нефти Urals взлетела до 94,9 доллара за баррель. 🤔 Добавьте к этому налоговый период. К концу мая экспортёры активно продают валюту, чтобы рассчитаться с бюджетом. Плюс ключевая ставка ЦБ 14,5% годовых делает рубль привлекательным для carry trade. Парадокс в том, что аналитики весь год ждали ослабления, а рубль пошёл вверх. Вышедшие ранее прогнозы выглядели как минимум неточными и это важно понимать. Для экспортёров, на которых завязан весь индекс Мосбиржи, крепкий рубль это прямая проблема. Каждый лишний рубль курса съедает рублёвую выручку от проданной за доллары продукции. 🕵️‍♂️ Именно поэтому, несмотря на ралли рубля, сам рынок акций топчется на месте, а внутри индекса разнонаправленные движения. Рубль сегодня сдерживает инфляцию и выгоден импортёрам, но при этом сокращает нефтегазовые доходы бюджета и давит на акции в портфелях. Консенсус аналитиков сходится на том, что перелом произойдёт в июне, когда Минфин начнёт более крупные покупки валюты по бюджетному правилу, а экспортёры снизят активность после уплаты налогов. 🤔 Однако, как показала практика, рынок вновь может преподнести сюрприз и гадать тут не приходится. Инвестору сейчас стоит понимать то, что пока рубль такой крепкий, фундаментально российский рынок вряд ли пойдёт в уверенный рост, как бы ни хотелось обратного. Плюс макроэкономика и геополитика. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🤷 ЕС против логики. Мартовский рывок российских удобрений Страны Евросоюза в марте резко нарастили закупки российских удобрений, несмотря на собственные санкции и специальные пошлины. По данным Евростата, которые проанализировало РИА Новости, общий объём импорта достиг 50,7 млн евро против 30,5 млн евро в феврале. Рост в 1,7 раза за месяц. 📊 Основная часть пришлась на калийные удобрения их закупили на 30,2 млн евро против 20,9 млн месяцем ранее. Это максимальный показатель с января 2022 года, то есть за всё время полномасштабных санкций. Азотных удобрений импортировали в 2,6 раза больше на 10,5 млн евро. Только смешанные удобрения показали снижение на 7 процентов до 9,9 млн евро. Европа оказалась в ловушке. С одной стороны, политика требует сокращать зависимость от России. С другой стороны, европейские фермеры и химические концерны просто не могут найти замену по цене и объёмам. 🤔 Даже после того как в июле 2025 года ЕС добавил к базовой пошлине 6,5 процента ещё 40 евро за тонну азотных удобрений и 45 евро за тонну смешанных, российские поставки остаются конкурентными. Своих мощностей не хватает, а альтернативные поставщики из Марокко или Канады дороже. В этом контексте даже появляются экзотические идеи вроде замены ископаемого топлива коровьим навозом. Politico всерьёз публикует такие планы, но это скорее иллюстрация отчаяния, чем реальное решение. 💼 Для российского инвестора эта новость имеет прямое значение. Основные бенефициары ПАО Акрон и ПАО ФосАгро . Они продолжают поставлять продукцию в Европу и получают ценовое преимущество на фоне дефицита. Сектор удобрений с начала года показывает умеренный рост 15-20 процентов, в то время как весь рынок упал. Аналитики Велес Капитал рекомендуют покупать акции ФосАгро с прогнозной стоимостью 8742 рубля за штуку. Но есть и серьёзный риск. 📢 ЕС готовит 20-й пакет санкций, в котором обсуждается полноценный запрет на морские сервисы и прямые ограничения на импорт удобрений. Если такой запрет примут, то выручка Акрона и ФосАгро может серьёзно пострадать. Поэтому мартовский всплеск это не сигнал бежать и покупать акции любой ценой. Это скорее маркер того, что сектор остаётся высоковолатильным и любое политическое решение способно развернуть тренд за одну ночь. 👨‍💼 Искать логично точки входа на откатах. Не гонитесь за ростом на горячих новостях. Следите за переговорами и заявлениями Еврокомиссии. И помните, что корпоративные отчёты Акрона и ФосАгро за первый квартал 2026 года дадут более точную картину реальных объёмов поставок, а не статистику Евростата за март. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

🤔 Почему новички теряют деньги? Сначала цели и риск, а потом акции Газпрома Когда человек впервые задумывается об инвестициях, он почти всегда совершает одну и ту же ошибку. Открывает счёт у брокера, закидывает деньги и покупает акции Газпрома или Лукойла просто потому, что их покупают все и они у всех на слуху. Это путь к разочарованию. Успешные инвестиции начинаются не с первой сделки, а с ответа на три простых вопроса. Зачем мне это? Через сколько лет мне понадобятся деньги? Какую просадку я готов перетерпеть, не продавая всё на панике? 1️⃣ Первое и главное это сформулировать чёткую инвестиционную цель не как «хочу заработать», а конкретно...через 20 лет я хочу получать пассивный доход 1 млн рублей в год. При 10% годовых на счёте должно быть 10 млн. Если у меня сейчас 100 тысяч рублей, то при сложном проценте нужно ежемесячно докладывать по 15 тысяч. Без такой арифметики любое «инвестирую как все» превращается в лотерею. Цели могут быть разными...купить машину через три года за миллион, накопить на квартиру через пять лет или обеспечить старость. Главное сроки и цифры. 2️⃣ Второе...определить свою склонность к риску. Портфель из одних облигаций даст низкую доходность, но почти не упадет. Портфель из одних акций может принести в разы больше, но просядет на 30-40% в кризис. Спросите себя: увидев минус 20% на счёте, вы спокойно дождётесь восстановления или начнёте панически продавать? Чем короче срок цели, тем меньше вы можете рисковать. Если через год вам нужны деньги на первоначальный взнос, то держать их в акциях это безумие. Также оцените своё финансовое положение. Нет стабильного дохода? Есть кредиты? Нет финансовой подушки безопасности? Тогда ваша склонность к риску должна быть минимальной. 3️⃣ И третье...только после этого выбираете стратегию...консервативную (облигации, защита капитала), сбалансированную (пополам акции и облигации) или агрессивную (в основном акции, ставка на рост). И лишь четвёртым шагом идёте к брокеру, открываете счёт и формируете портфель. Не наоборот. Большинство теряет деньги именно потому, что пропускает первые три шага. Запомните, что инвестиции это не про удачную сделку, а про план, который вы выполняете годами. Без цели и понимания рисков вы не инвестор, а игрок в рулетку. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР