Календарный спред по Brent: торговая идея с лонгом майского и шортом октябрьского

Войти

через календарный спред. Рассматриваются два фьючерсных контракта на нефть Brent - майский и октябрьский. Майский контракт является одним из ближайших по сроку исполнения и при этом торгуется ниже спотовой цены (бэквордация). Идея заключается в следующем: открытие длинной позиции (лонг) в майском контракте; одновременное открытие короткой позиции (шорт) в октябрьском (или ноябрьском) контракте. Логика стратегии: Краткосрочный фактор В условиях текущей геополитической напряжённости ближний контракт (майский) более чувствителен к новостному фону и может демонстрировать резкие движения вверх. Среднесрочный фактор Дальние контракты (октябрь/ноябрь) закладывают ожидания стабилизации ситуации. В случае деэскалации конфликта они могут снижаться. Ключевая особенность конструкции: При снижении цены на нефть: майский фьючерс, как правило, падает слабее; октябрьский - сильнее. При росте цены: майский контракт растёт быстрее; октябрьский - более сдержанно. Таким образом формируется асимметрия: прибыль усиливается за счёт разницы в динамике контрактов; риск частично хеджируется за счёт противоположных позиций. Фактически, стратегия извлекает доход из формы кривой фьючерсов (бэквордации) и различий в чувствительности контрактов к временным и фундаментальным факторам. Где именно возникает преимущество: при росте рынка прибыль по лонгу (май) превышает убыток по шорту (октябрь); при снижении рынка прибыль по шорту (октябрь) превышает убыток по лонгу (май). Основные риски: Резкая деэскалация конфликта на Ближнем Востоке В этом случае ближние контракты могут быстро потерять премию, и спред начнёт сжиматься против позиции. Однако такой сценарий представляется менее вероятным - подобные конфликты, как правило, нормализуются постепенно. Сильная и затяжная эскалация Если напряжённость не только сохранится, но и усилится с горизонтом до осени 2026 года, дальние контракты также начнут закладывать риск, что может привести к синхронному росту всей кривой и ухудшению спреда. Данный пост не является ИИР. Также буду рад новым подписчикам.

Нефть Brent - сценарии, которые рынок пока недооценивает Сейчас рынок нефти балансирует между геополитикой и фундаменталом, но ключевой драйвер остаётся прежним - Ближний Восток. Эскалация конфликта Если ситуация в регионе ухудшится (вовлечение новых стран, удары по инфраструктуре, перебои с поставками), рынок очень быстро закладывает риск-премию. В таком сценарии нефть Brent вполне может выйти в диапазон 120–150 $ за баррель. Причина проста - страх дефицита всегда сильнее текущего баланса спроса и предложения. Стабилизация / деэскалация Если напряжение снижается, поставки остаются стабильными, а риски уходят из цены, рынок возвращается к фундаменталу: замедление мировой экономики давление со стороны ставок рост добычи вне ОПЕК В этом случае нефть может вернуться в диапазон 60–80 $ за баррель. Что важно понимать Рынок нефти сейчас - это не столько про спрос и предложение, сколько про ожидания и риски. Цена формируется не по факту события, а по вероятности его наступления. Вывод Текущие уровни - это компромисс между двумя сценариями. Но любое резкое изменение геополитики способно сдвинуть баланс буквально за несколько дней. #нефть #brent BRJ6 BRU6 BRV6 BRX6 BRN6 BRM6 BRQ6 BRK6 BMV6 BMM6 BMU6 BMN6

Сегодня облигации Евротранс резко снизились. Разберёмся, что происходит. Причина падения - блокировка счетов компании ФНС из-за налоговой задолженности. Формально это технический фактор, но рынок всегда закладывает повышенный риск, когда речь идёт об ограничении операций по счетам эмитента. Да, подобные кейсы уже были. Ряд компаний допускали технический дефолт или дефолт именно на фоне ареста счетов - например, Азур Драйв RU000A106TJ2 . Однако важно сопоставлять масштаб проблемы. В случае Евротранс речь идёт о сумме порядка 230 млн рублей. Для компании с существенным операционным оборотом это не критический объём - дневной оборот может превышать размер долга. Дополнительный фактор неопределённости - заявление эмитента на Интерфаксе о выплате купонного дохода. При этом НРД пока не подтвердил поступление средств. Что это может означать? Технически банковский перевод может занимать время. Как правило, средства зачисляются день в день, но на практике бывали задержки. Например, у Брусники уже были случаи, когда купон доходил с опозданием. До официального подтверждения НРД рынок будет закладывать риск задержки или технического дефолта - именно это и формирует текущую волатильность. Моя стратегия: Утром на снижении я частично увеличил позицию. Планирую сегодня вечером или завтра зафиксировать часть позиции, чтобы зафиксировать спекулятивную прибыль. Дополнительно буду сокращать объём ближе к марту-апрелю - перед публикацией отчётности эмитента. Пока ключевой триггер - поступление купона в НРД. Теперь вопрос к вам: как вы оцениваете вероятность того, что средства поступят сегодня, или же подтверждение будет только завтра? EUTR RU000A10BVW6 RU000A1082G5 RU000A108D81 RU000A10ATS0 RU000A10ATS0 RU000A10BB75 RU000A10E4X3 RU000A1061K1 RU000A10A141 RU000A10CZB9

В данном посте представлена торговая идея на рынке нефти