Сегодня облигации Евротранс резко снизились

19.06.2026 - последний день торгов облигациями Гарант-Инвест. Многие инвесторы задаются вопросом: что делать дальше? Я не могу давать индивидуальные инвестиционные рекомендации, но могу поделиться несколькими практическими моментами, связанными с налогообложением. Если инвестор хочет использовать убыток для уменьшения налогооблагаемой базы, важно понимать, что для целей налогообложения учитываются именно зафиксированные результаты сделок. Если бумаги просто будут исключены из торгов, это само по себе не приведет к автоматическому возникновению налогового убытка. Один из возможных вариантов - продать бумаги до окончания торгов и при необходимости вновь приобрести их. В таком случае инвестор фиксирует финансовый результат по сделке и получает возможность сальдировать образовавшийся убыток с прибылью по другим операциям с ценными бумагами в рамках текущего налогового периода. Если в текущем году прибыль для сальдирования отсутствует, налоговое законодательство позволяет перенести убыток на будущие периоды. В настоящее время убытки от операций с ценными бумагами могут уменьшать налоговую базу в течение последующих 10 лет. Почему некоторые инвесторы рассматривают такой подход? Дело в том, что процедуры банкротства нередко длятся несколько лет. За это время инвестор может получать прибыль по другим активам и уплачивать налог с этой прибыли, тогда как убыток по бумагам эмитента еще не будет зафиксирован. В результате возникает ситуация, когда налоговая нагрузка оказывается выше, чем могла бы быть при своевременной фиксации убытка. Не ИИР RU000A108G88 RU000A105GV6 RU000A106862 RU000A106SK2 RU000A109791

Вот и очередной дефолтный кейс на рынке облигаций. И речь не о маленьком региональном эмитенте, а о компании, которую многие воспринимали почти как монополиста. Хотя история получилась в стиле «монополиста Шрёдингера» - вроде монополия, а вроде и нет. АО «Монополия» допустило дефолт по облигациям. Уже почти полгода инвесторов кормят разговорами о реструктуризации, однако конкретных условий рынок так и не увидел. А ведь любой дефолтный кейс - это уже лотерея. Достаточно вспомнить историю с Гарант-Инвестом и другими проблемными эмитентами. Даже согласованная реструктуризация не всегда спасает компанию от дальнейшего банкротства. В случае с «Монополией» неопределенности пока даже больше. Компания до сих пор не раскрыла параметры возможной реструктуризации. Возникает логичный вопрос - чего именно ждут? С момента дефолта ЦБ уже несколько раз снижал ключевую ставку. Не исключено, что эмитент рассчитывает получить более мягкие условия на фоне смягчения денежно-кредитной политики. Но есть и другие интересные детали. Недавно компания провела допэмиссию примерно на 1,5 млрд рублей. А в ближайшие недели рынок ждет сразу два отчета: РСБУ - до 15 мая; МСФО - до 30 мая. При этом сохраняются и проблемы с судебными процедурами. АО «Монополия» и часть дочерних структур ранее подавали заявления о банкротстве. Пока заявления оставлены без движения, но сам факт выглядит крайне тревожно для держателей облигаций. Теперь главный вопрос - сможет ли компания выбраться из кризиса, или рынок увидит еще один классический сценарий дефолтного эмитента? Не ИИР. RU000A10B396 RU000A10C5Z7 RU000A10CFH8 RU000A10BWL7 RU000A109S83 RU000A108G88 RU000A108G88 RU000A106SK2 RU000A106862 RU000A109791

В данном посте представлена торговая идея на рынке нефти через календарный спред. Рассматриваются два фьючерсных контракта на нефть Brent - майский и октябрьский. Майский контракт является одним из ближайших по сроку исполнения и при этом торгуется ниже спотовой цены (бэквордация). Идея заключается в следующем: открытие длинной позиции (лонг) в майском контракте; одновременное открытие короткой позиции (шорт) в октябрьском (или ноябрьском) контракте. Логика стратегии: Краткосрочный фактор В условиях текущей геополитической напряжённости ближний контракт (майский) более чувствителен к новостному фону и может демонстрировать резкие движения вверх. Среднесрочный фактор Дальние контракты (октябрь/ноябрь) закладывают ожидания стабилизации ситуации. В случае деэскалации конфликта они могут снижаться. Ключевая особенность конструкции: При снижении цены на нефть: майский фьючерс, как правило, падает слабее; октябрьский - сильнее. При росте цены: майский контракт растёт быстрее; октябрьский - более сдержанно. Таким образом формируется асимметрия: прибыль усиливается за счёт разницы в динамике контрактов; риск частично хеджируется за счёт противоположных позиций. Фактически, стратегия извлекает доход из формы кривой фьючерсов (бэквордации) и различий в чувствительности контрактов к временным и фундаментальным факторам. Где именно возникает преимущество: при росте рынка прибыль по лонгу (май) превышает убыток по шорту (октябрь); при снижении рынка прибыль по шорту (октябрь) превышает убыток по лонгу (май). Основные риски: Резкая деэскалация конфликта на Ближнем Востоке В этом случае ближние контракты могут быстро потерять премию, и спред начнёт сжиматься против позиции. Однако такой сценарий представляется менее вероятным - подобные конфликты, как правило, нормализуются постепенно. Сильная и затяжная эскалация Если напряжённость не только сохранится, но и усилится с горизонтом до осени 2026 года, дальние контракты также начнут закладывать риск, что может привести к синхронному росту всей кривой и ухудшению спреда. Данный пост не является ИИР. Также буду рад новым подписчикам. BRJ6 BRU6 BRX6 BRV6 BRN6 BRQ6 BRM6 BRK6 BMX6 BMQ6 #нефть #иран #brent