Обзор компании Глоракс: перспективы и финансовые показатели

! Сегодня рассмотрим компанию Глоракс. Glorax Group (Глоракс Групп) была основана в 2014 и специализируется на мультиформатной застройке. Glorax Development, как одно из направлений компании, занимается развитием жилых комплексов, коммерческих объектов и социальной инфраструктуры, преимущественно в Москве и Санкт-Петербурге. Выпуски Глоракса стабильно имеют кредитные рейтинги BBB-, находясь на нижней границе инвестиционного уровня. Последнее обновление рейтинга произошло в феврале 2025, с позитивным прогнозом. В обращении присутствуют следующие выпуски: • Глоракс БО-01 {$RU000A1053W3} -- разместился в августе 2022, объём -- 1,5 млрд рублей. Постоянный купон 14%, торгуется на 4% ниже номинала. Погашение в августе этого года. • Глоракс 001P-02 -- разместился год назад, в марте 2024, с объёмом в 1 млрд рублей. Фиксированный купон 17,25%, торгуется на 5% ниже номинала. Погашение через год • Глоракс 001P-03 -- свежий выпуск, разместившийся в начале февраля. Компания заняла 1,4 млрд рублей под 28%. Погашение в январе 2027, сейчас торгуется на 6% дороже номинала. Также имеются недавно погашенный выпуск 001Р-01$RU000A105XF4 объёмом в 1 млрд рублей под 15% и размещающийся выпуск 001P-04 на 3 года с ориентировочной ставкой купона 25-25,5% и планируемой датой сделки 9 апреля (объём -- 1 млрд рублей). Глоракс показывает хорошие темпы роста за последние годы, увеличивая операционные результаты в 2 раза за 12 месяцев. Успешно реализуется план по выходу в регионы: к 2028 году ожидается присутствие в 25 регионах. Финансовые показатели также приятные: выручка за полугодие 2024 года выросла почти в 4 раза. Моё мнение: активно развивающаяся компания с интересными перспективами. В целом, все три имеющихся в обращении выпуска имеют доходность к погашению около 23%, но в моменте, конечно же, интереснее последний выпуск с текущей купонной доходностью более 26%, и он уже есть в стратегии . Думаю также поучаствовать в размещении (если купонная ставка будет понижаться, то, конечно, это будет поводом задуматься). Не ИИР.

Всем привет