Свежая подборка облигаций для диверсификации портфеля:

Приветствую, инвесторы! Настало время следующего эксперимента: Во втором эксперименте решил сделать то, что в первом эксперименте логически напрашивалось само собой: перестать покупать откровенный мусор и выкинуть бумаги с риск‑сегментом 9–12. Чтобы было проще читать, напомню вводные в виде списка: - тестовый счёт: 1 000 000 ₽; - каждые 15 дней докладываем по 50 000 ₽ (за год дополнительно инвестируем 1 200 000 ₽); - период эксперимента: с 1 декабря 2024 по 1 декабря 2025 года; - в одного эмитента нельзя вложить больше 5% портфеля; - разрешены только покупки, продаж нет — удерживаем всё до конца периода; - берём только российские облигации; Главное отличие от прошлого эксперимента: полностью исключаем бумаги с риск‑сегментом 9–12, то есть то, что уже в дефолте или стоит в очереди на него. Чтобы понять, вообще есть ли смысл во всех этих телодвижениях, нужен ориентир «среднего по рынку». Если бы мы просто положили весь миллион в фонды ликвидности, идущие за RUONIA, и ничего не пополняли, то за год получили бы примерно 19,44% — около 194 400 ₽. Если же учитывать наши реальные пополнения (по 50 000 ₽ каждые 15 дней) и тоже отправлять их в фонды, итоговая прибыль составила бы 330 070 ₽, что даёт аккурат 15% доходности на весь вложенный капитал. Это наша планка: раз мы идём в облигации и берём на себя дополнительный риск, то логично ожидать результат хотя бы не хуже. Теперь к самому интересному — что получилось по факту. При описанных выше условиях портфель за тот же период даёт 17,86% доходности на сумму вложенных средств, в рублях это 478 415 ₽. То есть такая, казалось бы, простая стратегия — без глубокого анализа эмитентов, но с базовым ограничением по доле на эмитента и запретом на риск‑сегмент 9–12 — уже приносит примерно на 2,86 процентных пункта больше, чем фонды ликвидности. Как по мне, для второго шага это вполне рабочий результат: не «богатство за ночь», но и не казино с шансом словить ноль. Понятно, что это только начало работы над более‑менее внятной стратегией. Впереди ещё куча экспериментов, в которых придётся набить все шишки, посмотреть, какие фильтры действительно помогают, а какие только ухудшают картину. Именно поэтому хочется, чтобы вы ощущали себя частью процесса, а не просто читали чужие цифры издалека. Если у вас есть свои гипотезы — обязательно пишите. Что бы вы добавили в эту стратегию? В следующих выпусках постараюсь прогнать ваши идеи по историческим данным, посмотреть, как это влияет на доходность и просадки, и уже на цифрах обсудить, какие подходы действительно имеют право на жизнь. Что дальше: в следующем эксперименте разберёмся, что происходит, если продолжать резать высокие риск‑сегменты. Сейчас мы убрали всё, что выше 8 (то есть 9–12). Вопрос открытый: стоит ли и дальше ограничивать риск, переходя к более надёжным бумагам, или так мы уже начнём просто недобирать риска и в итоге не сможем обогнать даже тот самый RUONIA? Попробуем найти ответ не интуитивно, а через конкретные цифры по результатам новых экспериментов. #ЗакономерностиРынка #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Свежая подборка облигаций для диверсификации портфеля: RU000A10DRX8 - ЗООПТ БО-01: ◦ доходность годовых: 23.85% ◦ доходность к погашению: 70.5% ◦ дней до погашения: 1079 дней ◦ ближайшая call-оферта: Нет ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 7 из 12 ◦ флоатер: Нет ◦ амортизация: Нет ◦ сектор: Прочие сектора RU000A10BFY5 - Россельхозбанк БО-29-002Р: ◦ доходность годовых: 20.28% ◦ доходность к погашению: 7.28% ◦ дней до погашения: 131 день ◦ ближайшая call-оферта: Нет ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 6 из 12 ◦ флоатер: Да ◦ амортизация: Нет ◦ сектор: Финансовый сектор RU000A105Y14 - КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-01: ◦ доходность годовых: 19.96% ◦ доходность к погашению: 4.81% ◦ дней до погашения: 88 дней ◦ ближайшая call-оферта: Нет ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 5 из 12 ◦ флоатер: Нет ◦ амортизация: Да ◦ сектор: Потребительский сектор RU000A107225 - АФАНАСИЙ БО-01: ◦ доходность годовых: 19% ◦ доходность к погашению: 15.98% ◦ дней до погашения: 307 дней ◦ ближайшая call-оферта: Нет ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 5 из 12 ◦ флоатер: Нет ◦ амортизация: Нет ◦ сектор: Потребительский сектор RU000A109JZ3 - МКПАО ОК РУСАЛ БО-001P-10: ◦ доходность годовых: 18.92% ◦ доходность к погашению: 23.27% ◦ дней до погашения: 449 дней ◦ ближайшая call-оферта: Нет ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 5 из 12 ◦ флоатер: Да ◦ амортизация: Нет ◦ сектор: Материалы (сырьё, химия и т.п.) RU000A10BRR4 - РусГидро БО-002Р-06: ◦ доходность годовых: 18.81% ◦ доходность к погашению: 27.52% ◦ дней до погашения: 534 дня ◦ ближайшая call-оферта: Нет ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 5 из 12 ◦ флоатер: Да ◦ амортизация: Нет ◦ сектор: Коммунальные услуги RU000A10DQL5 - МЕТАЛЛОИНВЕСТ 002P-03: ◦ доходность годовых: 18.8% ◦ доходность к погашению: 93.54% ◦ дней до погашения: 1816 дней ◦ ближайшая call-оферта: Нет ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 5 из 12 ◦ флоатер: Да ◦ амортизация: Нет ◦ сектор: Промышленность RU000A10B4U2 - СИБУР Холдинг 001Р-04: ◦ доходность годовых: 18.79% ◦ доходность к погашению: 117.73% ◦ дней до погашения: 2287 дней ◦ ближайшая call-оферта: через 367 дней ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 5 из 12 ◦ флоатер: Да ◦ амортизация: Да ◦ сектор: Энергетика RU000A10B4X6 - СИБУР Холдинг 001Р-06: ◦ доходность годовых: 18.77% ◦ доходность к погашению: 117.61% ◦ дней до погашения: 2287 дней ◦ ближайшая call-оферта: через 367 дней ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 5 из 12 ◦ флоатер: Да ◦ амортизация: Да ◦ сектор: Энергетика RU000A10DMN0 - реСтор 001Р-02: ◦ доходность годовых: 18.75% ◦ доходность к погашению: 36.42% ◦ дней до погашения: 709 дней ◦ ближайшая call-оферта: Нет ◦ ближайшая put-оферта: Нет ◦ уровень риска: 5 из 12 ◦ флоатер: Нет ◦ амортизация: Нет ◦ сектор: Потребительский сектор Доходности рассчитаны на дату публикации и могут отличаться от данных брокеров и биржи. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Для диверсификации рисков инвестиции обычно не превышают 2% портфеля на одного эмитента. Всем хороших инвестиций! #что_купить #рынок #обзор #россия #облигации #вдо #портфель #инвестиции #аналитика

Привет, инвесторы! Начинаю серию экспериментов, чтобы империческим путем вывести оптимальную стратегию. Начинать будем с чистого листа, то есть к текущему моменту у нас нет какой-то стратегии, которой мы придерживаемся, просто мы хотим побольше заработать. Никакие бумаги мы не отсекаем, смотрим только на доходность и надеемся заработать больше, чем на вкладах. По результатам каждого эксперимента будем делать какой-то вывод, и решать, каким образом нам стоит скорректировать текущую нашу стратегию, чтобы результаты становились более предсказуемыми, надежными, и доходными. Для начала, предлагаю посмотреть что будет, если отбросить здравый смысл и дать жадности полностью управлять портфелем облигаций Условия эксперимента Представим, что у нас с тобой есть счёт на 1 000 000 ₽. Каждые 15 дней мы докладываем по 50 000 ₽ и закупаемся. Период эксперимента — с 1 декабря 2024 по 1 декабря 2025 года. Под рукой — исторические цены облигаций, рассчитанная доходность по каждой бумаге на каждый день, ставка RUONIA и прочие данные, максимально приблизившие эксперимент к реальности. Стратегия предельно простая: - берём только российские облигации; - в одного эмитента нельзя вложить больше 5% портфеля; - разрешены только покупки, продаж нет — держим до конца; покупаем сверху списка: самые доходные бумаги, включая сверхрисковые ВДО и откровенный «мусор». То есть это не аккуратное инвестирование, а осознанный переход на тёмную сторону: максимум доходности, минимум фильтров. Что получилось в результате На уровне цифр результат выглядит… впечатляюще: - за год портфель показал доходность +44,45%; - при этом максимальная просадка по ходу эксперимента достигала –29,34%. График стоимости портфеля больше похож не на инвестиции, а на сердечный приступ: то резкий рост, то глубокая яма. И основной драйвер этих движений — бумаги эмитентов, которых рынок фактически уже списал в дефолтные или около того. Если смотреть на распределение по риск‑сегментам, портфель забит сверхрисковыми облигациями. Распределение по срокам погашения показывает, что основной массив бумаг гасится в ближайшие 1–2 года. То есть это не вечный риск «где-то там в будущем» — это мина с довольно коротким запалом. Формально за год инвестор, который придерживается такой «стратегии» увеличил свой баланс на полсчёта. Но по факту: - продать значительную часть бумаг по текущим ценам для него будет очень непросто; - приближающиеся погашения и вероятные дефолты способны обнулить результат, а то и увести его в глубокий минус. Какой из этого урок Такой портфель — отличный иллюстративный пример того, что происходит, когда жадность полностью перекрывает здравый смысл. Да, можно увидеть на экране +40–50% в моменте. Но цена за это — реальный риск потерять все 100% капитала. Торговать облигациями, которые рынок фактически считает дефолтными, имеет смысл только опытному трейдеру, который: - понимает специфические идеи под каждую бумагу; - умеет быстро выходить из позиции; - морально готов к полному обнулению вложений. Для инвестора, собирающего нормальный портфель, такие облигации — почти гарантированная мина. Их логичнее обходить стороной, а биржу не превращать в рулетку. Что дальше Этот первый эксперимент был намеренно «грязным»: без фундаментального анализа, без нормального скрининга, только цена и доходность плюс минимальная диверсификация по эмитентам. В следующем эксперименте мы уберем из выборки бумаги с высочайшим уровнем риска (условно — бумаги из риск сегментов 9-12) и посмотрим что произойдет после этого. Если у Вас есть свои гипотезы — какие фильтры накладывать, какие бумаги исключать, как ограничивать срок до погашения или что-то еще — пишите в комментарии. Будет интересно прогнать ваши идеи по тем же историческим данным и проверить, что из предложенных гипотез реально выдерживает проверку рынком, а что красиво звучит только в теории. Надеюсь Вам было интересно, это первый пост в таком стиле, и я буду рад обратной связи и предложениям. #ЗакономерностиРынка #учу_в_пульсе