Отчетность Экспобанка: анализ финансовых показателей

Войти

Экспобанк 950 страниц отчетности. С 2015г. Банк обслуживает преимущественно крупные компании через кредитование на 19млрд. Средний и малый бизнес совокупно на 15млрд. Работа с физ.лицами - на 5млрд, не развита, проще говоря. Это крайне плохо, так как именно физические лица могут обеспечить нам приток денежной ликвидности, не считая ЦБ. С каких ши-ши нам кредитовать крупные организации? Можно подумать, что будет сотрудничество с этими организациями, только вот крупные организации предпочтут банки с куда более высоким рейтингом, нежели нас. Ещё, так как это банк, здесь нужно иметь норму обеспеченности/достаточности капитала, грубо говоря, чтобы у нас было больше 8% собственных средств перед всеми обязательствами. Если мы не сможем соблюдать это правило, то наш оштрафует ЦБ, запретит заниматься определённым видом операций или же при очень грубом нарушении отзовёт лицензию. Прибыль в 2015г составила 2млрд при капитале 71млрд. Собственных средств у нас на 9млрд. Все ок. 2016: Очень много было погашений по кредитам. С 38млрд выданных кредитов осталось выданных на 14млрд. Одни только крупные компании погасили свою задолженность перед нами на 15млрд. И теперь что, нам искать дальше новые крупные компании? Непрагматичный подход. Прибыль 3млрд при капитале 66млрд, собственных средств на 12млрд. Все ок. Прибыль выше, чем в 15 году, но половина из неё (1.8млрд) из-за приобретения бизнеса ниже рынка. Прибыль же от основной деятельности ниже 15г(2млрд) и составляет 1.2млрд. {$RU000A102WL1} 2017г: Так как наша деятельность - кредитование. Нужно смотреть за кредитным портфелем. 38.7млрд(15г)-15.7млрд(16)- 27млрд(17). То есть ещё не восстановились до уровня 15 года. При этом прибыль 1.6млрд, капитал 61млрд, собственный капитал 12.7млрд, укладываемся в норму. Кредитный портфель восстановился до уровня 15г и составил 39млрд. С 18 года руководство осознало потребность в физических лицах и начало полноценную работу в этом направлении. Например, физ.лицам было выдано 15.2млрд, тогда как крупному бизнесу выдано на 14.8млрд. С этого момента мы не только выдаём людям кредиты, но и получаем на счета депозиты от людей. Зарабатываем репутацию среди населения. Ещё отмечу, что количество людей, работающих в банке, только растёт. 561чел(15)-555(16)-619(17)- 715(18) Начинают просматриваться очень маленькие проблемы, если крупный и средний бизнес погашает свои задолженности, то вот малый бизнес и физ лица имеют просрочки на 1млрд. Не так страшно. Прибыль 1.6млрд при балансе 80млрд, собственные 14.2млрд, укладываемся в норматив 8%, у нас он 14.2% если считать абсолютно все обязательства. {$RU000A100YT4} 2018г: Кредитный портфель восстановился до уровня 15г и составил 39млрд. С 18 года руководство осознало потребность в физических лицах и начало полноценную работу в этом направлении. Например, физ.лицам было выдано 15.2млрд, тогда как крупному бизнесу выдано на 14.8млрд. С этого момента мы не только выдаём людям кредиты, но и получаем на счета депозиты от людей. Зарабатываем репутацию среди населения. Ещё отмечу, что количество людей, работающих в банке, только растёт. 561чел(15)-555(16)-619(17)- 715(18) Начинают просматриваться очень маленькие проблемы, если крупный и средний бизнес погашает свои задолженности, то вот малый бизнес и физ лица имеют просрочки на 1млрд. Не так страшно. Прибыль 1.6млрд при балансе 80млрд, собственные 14.2млрд, укладываемся в норматив 8%, у нас он 14.2% если считать абсолютно все обязательства . 2019г: При этом мы постоянно покупаем различные бизнесы, хорошее приобретение было "курскпромбанк". Всё присоединяют к основному бизнесу через реорганизацию. Плоды от направления в сторону физиков только растут, кредитование ещё сильнее отходит от крупного бизнеса, заостряя внимание на физиков и малый-средний бизнес. Поток депозитов от физ.лиц только растёт. Продолжение в комментариях. {$RU000A103RT2}

А ведь наш банк отказался публиковать отчётности за 21год в общем и за 22г. По нормативу достаточности в 21 году мы явно проходим хорошо, капитал у нас есть. Дальше включаем логику. 22 год был очень плохой на прибыль, так как из-за 20% ключевой ставки мы давали люди деньги на депозиты под 20-23%. Хоть это были и краткосрочные вклады, но такие расходы явно сильно ударят по нашему доходу. Он может быть крайне мал. А если ещё вспомнить февраль, когда был массовый вывод денег из банков, то может быть такое, что из нашего банка вывели деньги и закинули в более надёжный банк. Как вариант, почему и нет. И могут быть вопросы с достаточностью капитала, я думаю, что мы все равно выше порогового значения 8%. Есть у нас суборд на 60млн долларов и 20млн долларов, 20млн мы погасили ещё в 2021г, остался бессрочный на 60млн долларов, это примерно 4.2млрд рублей. И мы, грубо говоря, можем отказаться от выплат по суборду в условиях 2022 года, только тем самым выстрелим себе в ногу. Так как суборд в 4млрд рублей у нас находится в капитале, если мы откажемся от него, мы явно будем не в лучшем положении. Грубо говоря, выкидываем 4млрд из капитала, у нас понизится итоговая достаточность капитала в район 12.6%.

Декабрь. Январь-февраль 2025 Доброе утро. Ставка осталась на уровне 21%. Все еще негативно по инфляции, тк повысили ожидание по средней ставке в 2025 году в коридор 19-22%. Но дальше уже не поднимают, где-то в новостях чистал, с чем и соглашусь, что в ЦБ ищут компромисс между удержанием инфляции и удержанием экономики. В целом, понаблюдаем. Депозиты пока держатся в районе 22-22,5% на сроке 6 месяцев, что хорошо. Самое главное событие. Я ожидал, что риторика со стороны президента США будет негативной в сторону Украины, и что для нее это будет черный день. Только на деле риторика превзошла все мои ожидания, она крайне негативна. Президента Украины буквально не спрашивают, его просят вообще не присутствовать на мирных переговорах. И подсовывают договор об ископаемых, который не содержит никаких гарантий для используемой страны. Конечно, там пытаются отклонять, пересматривать на новых условиях, но уже понятно, что США не волнует Украина. Ей выставили косвенно счет, который она будет выплачивать. Репарации в чистом виде. Плюс - смещение президента Украины с поста. В итоге страна разрушена, экономики нет, населения нет, последующий вывод ресурсов в США. Однако, наблюдая за всеми сторонами, мне крайне странно видеть, как люди продолжают дальше поддерживать это со стороны Украины. Все новости буквально на патриотизме и никакого рационального мышления. Россия в 2025 году ускорила темпы наступления, и продолжает двигаться дальше, получая все новые и новые территории. Странно то, что чем дольше они отдаляют мирное соглашение (Украина), тем больше в итоге им придется отдать за это время. Этого я не понимаю. Президент Украины будто бы понимает, что ему нечего уже терять и готов идти до конца, чистое безумство. Если анализировать возможности, то есть и небольшое понимание его безумной позиции. Не просто так появились корейские «путешественники». И чем дольше будет это продолжаться, тем больше потребуется людей. И тогда вполне возможна вторая волна мобилизации, но с учетом прихода Трампа, его сильной позиции (решить конфликт и заработать самому), то негативный исход для России я бы отбросил подальше. Не ожидал и такой теплой позиции по отношению к России от США. Позитивно. Европа постоянно конфликтовала с Трампом, поэтому в данном 4 летнем периоде она будет оставлена без поддержки. Вполне возможно снятие санкций на фоне полной недееспособности Европы. Но США всегда хотели отрубить Россию от поставок газа и нефти в Европу, поэтому по возобновлению северных потоков большой вопрос. (По моим данным северные потоки были подорваны США, в тех местах был зафиксирован их вертолет). Вопрос только в том, что будет дальше? Это закончится, вернутся те, кто жил оружием. Начнется послевоенный период, не будет роста ВВП , который был на военных вливаниях, будет небольшое падение доллара, приток денег в бюджет уменьшится. Какой курс выберет страна? Будет ли восстановление военных запасов? Наконец-то этот период закончится и можно будет немного передохнуть, слишком много было негатива в последнее время. Но раньше времени не празднуем.

USDRUB я думаю стоит зафиксировать в голове курс доллара на уровне 104р на 22 ноября 2024 года, чтобы в дальнейшем понимать, насколько-почему-и как изменится курс. А то мы с вами копаемся в облигациях, смотрим на риторику ЦБ, на инфляцию в первую очередь, но не берем в расчет доллар, который также толкает инфляцию наверх. Поскольку еще больше полугода назад было экстренное совещание при росте доллара до 100р, то сейчас это не вызывает обеспокоенности. Но дело вот в чем, инфляция рубля и инфляция доллара сейчас значительно различаются. Ключевая ставка в США 4,75-5% против нашей 21%. А инфляция стремится, в целом, к ключевой ставке. Поэтому будет важным посматривать на курс доллара, который отрубили здесь на бирже. ====для справки (ФРС снизила ключевую ставку, и сразу на 50 базисных пунктов – с 5,25-5,5% до 4,75-5%. Это произошло на фоне устойчивого снижения уровня инфляции в стране. ФРС повышала ставку на 10 заседаниях подряд – с 0,25% в начале в 2022 г.) То есть там начался цикл снижения ставок. У нас все еще цикл роста с 7,5 до 21% и пока не особо видно конца на фоне поступающих данных по выросшей еженедельной инфляции.