PFIZER - ТАБЛЕТКА ДЛЯ КОГО? Наименование: Pfizer. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: PFE Страна регистрации: США. Год основания: 1849. Деятельность в отраслях: Фармацевтическая промышленность. Страны присутствия: Имеются представительства более чем в 100 странах мира, в том числе в России. Основные подразделения компании: Human Health, Animal Health и Corporate Groups. Прибыль за 2021: $21,979 млрд. Прибыль за 6 мес. 2022: $17,769 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль нестабильна последние 10 лет. В среднем за 10 лет растёт. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): Большая часть доходов поступает от производства и продажи продуктов, в основном биофармацевтических продуктов, и, в меньшей степени, от соглашений об альянсе, в соответствии с которыми совместно продвигаются продукты, открытые или разработанные другими компаниями или Pfizer. Долговая нагрузка: низкая. Платёжеспособность: приемлемая. Уникальность: Компания производила самый популярный в мире препарат липитор; этот препарат используется для снижения уровня холестерина в крови, за период с 1997 по 2012 год его было продано на 125 млрд $. Сильные стороны: Сильнейший мировой брэнд компании, проверенный историей. Возможности расширения: Компания нацелена на создание новых продуктов. Слабые стороны и риски: К рискам можно отнести возможность производства некачественных лекарств или подделок, государственное регулирование. Цикличность: слабо выражена. Дивиденды на акцию за: 2020 год – 1,44$, 2021 год – 1,56$, 2022 – 1,2$. (Три выплаты из четырех пока что) Дивидендная доходность в процентах недостаточно высокая. В дальнейшем ситуация может измениться. Вывод: Компания отлично подойдет для консервативного диверсифицированного портфеля. Но стоит помнить о текщих геополитических рисках, связанных с владением иностранных активов, а также учесть, что компания всё-таки переоценена и следовало бы дождаться более привлекательной цены. Мы и наши клиенты не будем покупать данную компанию) А вы?) #сша #фарма #здравоохранение

ИНВЕСТИРУЕМ В СЕЛИГДАР? (Обзор от аналитика компании С. Шиманова) Наименование: Селигдар. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: MCX: SELG Страна регистрации: РФ. Год основания: 1975. Деятельность в отраслях: добыча драгоценных металлов. Страны присутствия: Россия. Положение на рынке: Группа Селигдар стабильно занимает 11 место в отраслевом рейтинге и держит около 1,6% от совокупного объема добычи. При этом в отрасли не наблюдается потенциальных конкурентов, которые способны существенно нарастить годовые объемы добычи золота и ухудшить позиции группы в рейтинге производителей золота. Прибыль 2021, руб.: 10,08 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль не растёт, за исключением двух последних лет. 2014 и 2015 убыточны. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): добыча, переработка и реализация аффинированного золота, добыча, переработка и реализация оловянного, вольфрамового и медного концентратов. Долговая нагрузка: высокая. Платёжеспособность: высокая. Уникальность: Компания имеет лицензии на разработку 28 россыпных и золоторудных месторождений. По собственным подсчетам, объемы рудной базы достаточно для обеспечения 15 лет непрерывной работы компании. Сильные стороны: Золотодобывающая промышленность является динамично-развивающейся отраслью в мире. Драйверами роста является высокий спрос на драгметаллы в условиях нестабильности финансовых рынков. Имеется тенденция к покупкам золота в золотовалютные резервы мировых держав, рост спроса на ювелирное золото в странах Востока и Азии. Крупнейшими производителями золота на мировой арене являются Китай (13%), Австралия (9%), Россия (8%). Возможности расширения: В стратегических планах – проведение работ по повышению извлечения полезных ископаемых по всем месторождениям холдинга, замещение выбывающих месторождений новыми, находящимися в стадии геологоразведки и подготовки к добыче. Слабые стороны и риски: Присутствуют рыночные риски. Основными участниками золотодобычи в России на протяжении длительного времени являются пятерка компаний: ПАО Полюс, ГК Петропавловск, Полиметалл, Кинросс -Россия и Nordgold. Дивиденды на акцию за: 2019 год - 2,2руб, 2020 год – 4,5 руб, 2021 – 4,5 руб. Вывод: Отрасль циклична. Все последние годы наблюдался очевидный пик цикла: рост спроса, спекулятивный рост цен на металл. Сейчас ситуация обратная и уже наблюдается падение спроса на золото во всём мире, увеличение запасов металла на складах, снижение цен. В данный момент на российском рынке есть куда более интересные предложения. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в данную компанию) А вы?) #аналитика #обзор #золото #металлы

А Вы разбираетесь в стволовых клетках? ПАО Институт стволовых клеток человека. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: MCX: ISKJ . Страна регистрации: РФ. Год основания: 2003. Деятельность в отраслях: фармацевтическая промышленность. Страны присутствия: Компания владеет многими мелкими компаниями. Некоторые из них являются международными, но зарегистрированы в России. Положение на рынке: одна из крупнейших биотехнологических компаний в России. Особенности бизнеса: ИСКЧ — стратегический инвестор с диверсифицированными активами на рынках, связанных с разработкой и внедрением инновационных лекарственных препаратов, изделий медицинского назначения, новых методов генетической диагностики и генетических исследований, и других продуктов и услуг в сфере медицины и здравоохранения. Прибыль за 2021, руб.: 11,63 млн. Тренд прибыли за последние 9 лет: Прибыль в среднем растёт. Период с 2014 по 2018 включительно были убыточны. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): Гемабанк (услуги криоконсервации и хранения биоматериапов в целях биострахования (выделение, криоконсервация и долгосрочное персональное хранение стволовых клеток пуповинной крови и пупочного канатика), Репробанк (услуги реализации донорского репродуктивного материала, персонального хранения, а также профессиональной транспортировки репродуктивных клеток и тканей). Сегменты, приносящие меньшую прибыль: Нео – васкулген (Генотерапевтический препарат для лечения ишемии нижних конечностей атеросклеротического генеза, включая хроническую ишемию нижних конечностей, в том числе критическую), SPRS – терапия (услуга на рынке эстетической медицины: инновационная медицинская технология применения собственных дермальных фибробластов для коррекции возрастных и рубцовых дефектов кожи, включая долгосрочное хранение культуры фибробластов в криобанке. Сегмент Генетико убыточный. Это линейка услуг генетических исследований. Долговая нагрузка: 277%. Компания выкупает акции, поэтому капитал искусственно «уменьшен». Платёжеспособность: 177% (Хорошая). Уникальность: Сами по себе услуги компании уникальны для российского рынка. Текущие исследования, которые проводит компания, лишь укрепляют конкурентные позиции компании на рынке. Сильные стороны: компания основана на базе криобанка биоматериалов Российского Онкологического Научного Центра им. Н.Н. Блохина РАМН. Серьёзный научный фундамент исследований для фармацевтических компаний – незаменимый ключ к успеху. Проекты, которые составляют на текущий момент основную часть стоимости ИСКЧ как стратегического инвестора, представлены компаниями, обладающими уже известными на российском рынке брендами. Возможности расширения: Компания стремится развить максимальную синергию между частями Группы. Это позволит не только поддерживать ведущие позиции на существующих рынках, но и завоевать новые, путем создания и развития уникальных инновационных продуктов и высокотехнологичных медицинских услуг. Слабые стороны и риски: Диверсифицированный портфель активов ИСКЧ включает операционные компании на разной стадии развития, от сырых стартапов, до зрелых компаний. Такие рисковые инвестиции могут существенно влиять на результаты компании. Смущают высокие операционные расходы по отдельным сегментам Генетико, Неоваскулген и Репробанк. У компании не самые высокие кредитные рейтинги. В целом пока нельзя сказать, что ИСКЧ, как Холдинг является чётко выстроенным бизнесом с отлаженными процессами и хорошей эффективностью с точки зрения финансов. В тоже время в дальнейшем ситуация может измениться. Дивидендная политика ПАО «ИСКЧ» основывается на уважении и строгом соблюдении прав акционеров, принципе оптимального сочетания интересов Общества и его акционеров, а также предусматривает повышение инвестиционной привлекательности и рост капитализации Общества. С 2016 дивиденды не выплачивались. Чтобы инвестировать в эту компанию, необходимо разбираться в фармацевтике, поэтому наш отдел Аналитики не планирует инвестировать в ИСКЧ. А вы?