⛏️Новые облигации: ЮГК 1Р4

🏛️Какие акции покупали 3 млн инвесторов в январе? И что дальше В январе инвесторов в российскую фонду поджидали: сначала - шампанское и салаты, а потом - новогодние приколы от Трампа, постоянно укрепляющийся рубль, боковик индекса Мосбиржи TMOS@ и бешеные кульбиты металлов в финальные дни. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в январе, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит. 📊Сколько нахомячили 📈Общее число физиков со счетами на MOEX за январь увеличилось на 288 тыс. и достигло 40,4 млн. Ими суммарно открыто уже 76,8 млн счетов. Совершали сделки из них 3 млн активных инвесторов (3,5 млн в декабре). Я тоже регулярно совершал. 🐹Вложения частных инвесторов выросли ПОЧТИ ВДВОЕ к январю прошлого года и составили 139 млрд ₽! В частности, только один Сид вбухал 274 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино. Из них в облиги занесли 93,5 млрд ₽, ещё 44,8 млрд - в паи фондов, а в акции - жалкие 0,7 млрд ₽. Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами чуть подросла с 66% до 67,8%. В торгах облигациями — увеличилась в 2 раза с 8% до 16%. Хомяки - сила!💪 📜Что по облигациям? Объем торгов всеми бондами в декабре составил 1,9 трлн ₽ (самый низкий показатель за много месяцев, в декабре было 4,3 трлн). Среднедневной объем торгов – всего 89,7 млрд ₽ (вдвое ниже декабря). Оно и понятно - в первой половине января было много выходных и мало свежих выпусков. 👉Суммарный объем размещений и обратного выкупа облигаций в январе 2026 г. составил 764 млрд ₽, включая размещение однодневных облигаций на 213 млрд ₽. На все интересные выпуски я сделал полноценные авторские разборы. 💼Что в Народном портфеле? Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг. 🔥Народный портфель в январе 2026: ● SBER SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (27,8% и 6,7% соответственно) ● GAZP Газпром (13,3%) ● LKOH ЛУКОЙЛ (12,4%) ● VTBR ВТБ (8,8%) ● T Т-Технологии (7,1%) ● YDEX Яндекс (6,3%) ● PLZL Полюс (6,1%) ● GMKN Норникель (5,9%) ● X5 КЦ ИКС 5 (5,6%) 🔄За месяц в составе портфеля изменений нет. X5 кое-как смогла удержаться в десятке, упав с 7-го на 10-е место. Зато ВТБ после отличного ралли укрепляет позиции. 🏆В тройке лидеров тоже интересная ситуация. ЛУКОЙЛ недолго держался на 2-м месте и снова уступил серебро Газпрому. Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - 34,5%). 💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика. 🎯Какие выводы? 🐹Наши хомячьи ряды прибавляются. По идее, чем больше инвесторов - тем больше ликвидности - тем лучше рынку, но не всегда это работает именно так. В течение 2025 года частные инвесторы, как всегда, массово продавали на дне и покупали на хаях. Посмотрим, как будет в 2026-м. Физики терпят - рынок идёт вниз либо стоит на месте. Физики продают - рынок начинает расти🤷‍♂️ 💰В ТОП-5 российских БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка LQDT (доля - 43,9%), AKMM (21,4%), SBMM (20,2%), BCSD (2,7%) и фонд облигаций AKFB (2,7%). Возможно, в конце 2025 мы всё-таки достигли дна и дальше только рост, однако дать гарантию никто не сможет. Геополитика и ключевая ставка - вот те 2 фактора, которые будут влиять сильнее всего на поведение рынков нынешней зимой. Поддержку акциям могут оказать потенциальное ослабление рубля (но в него уже никто не верит), продолжение смягчения ДКП и новые мирные переговоры, где постоянно договариваются продолжать договариваться. 😎Лично я считаю цены на рынке акций хорошими и активно их покупаю, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации и на недорогую валюту. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, и третьим. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #новости #акции #MOEX #псвп

💽Новые облигации: Софтлайн 2Р2. Купон до 20,5% на 3 года! После долгой паузы на облигационную арену вновь выходит многопрофильный IT-гигант Софтлайн. Разбор буду делать с пристрастием - сам давно держу выпуск Софтлайна, и не планирую рисковать своими тяжело заработанными деньгами. 👨‍💻Эмитент: ПАО "Софтлайн" SOFL — российский ИТ-холдинг с диверсифицированным портфелем продуктов. Один из крупнейших поставщиков программного и аппаратного обеспечения в РФ. Портфель включает в себя ПО, кибербез, высокотехнологичное оборудование (включая компьютерные системы и лазерные технологии) и ИИ. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "позитивный" от Эксперт РА (июнь 2025). С 2023 г. ПАО "Софтлайн" контролирует ЗПИКФ «Аксиома Капитал». В августе 2025 10% обыкновенных акций «Софтлайна» на сумму 5 млрд ₽ приобрел Sk Capital (входит в группу ВЭБ-РФ). 💼Сейчас в обращении только выпуск 2Р1 RU000A106A78 на 6 млрд ₽, который я держу на своем ИИС почти 3 года. Он погашается уже 20 февраля - очевидно, что для его частичного рефинанса и берётся новый займ. 📊Фин, результаты за 9М2025: 🔼Оборот за 9М2025: 73,8 млрд ₽ (+4% г/г). В структуре оборота 35% пришлись на оборот от продажи собственных решений. За весь 2024 г. оборот Софтлайна был 121 млрд ₽ (+32% г/г). 🔼Скорр. EBITDA: 4,77 млрд ₽ (+3% г/г). По итогам 2024 г. EBITDA составляла 7,1 млрд ₽ (+58% г/г). 🔻Чистый убыток: 1,0 млрд ₽ (против прибыли 1,51 млрд ₽ годом ранее). Вот здесь жесткая просадка из-за роста фин. расходов и налоговых отчислений. За весь 2024 г. прибыль составила 2,6 млрд ₽ (-16% г/г). 🔺Чистый долг: 23 млрд ₽ (+80% за 9 мес). Нагрузка ЧД / EBITDA LTM достигла 3,0х (в начале 2025 была на рекордно низком уровне 0,9х, затем последовательно росла). ⚙️Параметры выпуска ● Объем: от 3 млрд ₽ ● Купон: до 20,5% (YTM до 22,54%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года 10 мес. (1041 день) ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА ● Выпуск для всех ⏳Сбор заявок - 10 февраля, размещение - 13 февраля 2026 🤔Резюме: мягкий, линейный, свой 💽Итак, Софтлайн размещает фикс объемом от 3 млрд ₽ на 2 года 10 мес. с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Крупный эмитент. Диверсифицированный публичный IT-холдинг, активно скупающий более мелких конкурентов. В случае чего, по идее будет что продать для покрытия долгов. ✅"Позитивный" прогноз. Эксперт РА отмечает высокие рыночные и конкурентные позиции, умеренно высокую ликвидность и низкий уровень корп. рисков. Есть потенциал перехода в грейд "А-" на следующем пересмотре. ⛔️Убытки. По итогам 9М25 Софтлайн уже "влетел" на целый ярд убытков. Но тут нужно помнить, что специфика IT-бизнеса предполагает основные отгрузки и выручку в 4-м квартале года. ⛔️Долговая нагрузка выросла и на 30.09.2025 находилась на отметке 3,0х - пограничный уровень. Сама компания ожидает её снижения по итогам 2025 до 2,0х. Ждём МСФО за весь 2025 год, там и посмотрим. ⛔️Отраслевые риски. К потенциальным рискам можно отнести ужесточение налоговой нагрузки для IT-компаний, рост расходов на разработку и продвижение, снятие санкций и возврат на рынок РФ зарубежных конкурентов. 💼Вывод: любопытный почти 3-хлетний фикс с неплохой ориентировочной доходностью. Радует, что компания старается снизить (или по крайней мере, не сильно наращивать) долговую нагрузку - новый займ Софтлайн берёт одновременно с погашением предыдущего. У меня в портфеле вот-вот погасится СЛ-2Р1, и я рассматриваю идею перекладки средств в новый выпуск. Главное, чтобы на первичке опять не началась "драка" и купон не ушатали куда-нибудь на 19% с аллокацией в 50%🤔 🎯Другие свежие фиксы: Сегежа 3Р10R RU000A10E747 (BB-, 25%), ТД РКС 2Р7 RU000A10E6S8 (BBB-, 26%), Элит Строй 2Р2 RU000A10E6J7 (BBB-, 25.25%), Глоракс 1Р5 RU000A10E655 (BBB, 20.5%), ВУШ 1Р5 RU000A10E6D0 (А-, 22%), Аэрофьюэлз 3Р1 RU000A10E4Y1 (А, 20%), АПРИ 2Р13 RU000A10E5C4 (BBB-, 24.5%), АЗОТ 1Р1 RU000A10E291 (АА-, 17.4%), А101 1Р2 RU000A10DZU7 (А+, 17%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #sofl #псвп

🦥Потратил 274 ТЫС. ₽ на фондовом рынке в январе! Куда они ушли? В январе Трамп выкрал Мадуро прямо из президентской спальни, Камчатку накрыло 10-метровыми сугробами, Евросоюз храбро собрался защищать Гренландию, в Абу-Даби прошли новые мирные переговоры, серебро и золото испытали рекордное в истории однодневное падение цен, ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 274 ТЫЩИ. 🛒Тактика покупок Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы - акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты. Распределение долей активов зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда - количества выпитого. 🤷‍♂️Инвестировать для меня - это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации. 💰Вложил в январе - 274 000 ₽! В январе 2026 я вложил в рос. рынок 274 тыс. ₽ - это существенная, но далеко не рекордная месячная сумма для меня. В течение 2025 года шёл с уверенным опережением собственного графика. На 2026-й год я поставил себе цель инвестировать в рынок (включая реинвест купонов и дивидендов) не менее 200К ₽ ежемесячно. В декабре, кстати, я занёс на биржу 289 тыс. А всего за прошлый 2025 год я влупил в покупку активов на рынке 3,9 ляма! 🏆Рекорд рекордов за всю многолетнюю историю моего инвестирования случился в мае 2025 - 402 тыс. ₽! До этого (и после этого) я ни разу в жизни не тратил с брокерских счетов ТАКОЙ объем средств за один календарный месяц. 📊Суммы пополнений в январе распределились так: ● во 2-ю пятницу января - 84 тыс. ₽; ● в 3-ю пятницу января - 71 тыс. ₽; ● в 4-ю пятницу января - 56,5 тыс. ₽; ● в 5-ю пятницу января - 62,5 тыс. ₽. 💸Достичь таких результатов в т.ч. помогают купоны, дивиденды и проценты с вкладов, которые при реинвестировании я тоже учитываю в общей сумме пополнений. 💰Также я иногда потрошу свою кубышку из ранее сформированных накопительных счетов, чтобы докупать просевшие активы. Благо, кубышка была достаточно объемная. 💼Что покупал в январе 2026? Значимые покупки в течение второго зимнего месяца: ● X5 ИКС5 - 8 акций; ● SNGSP Сургут-ап - 20 лотов; ● ROSN Роснефть - 20 акций; ● SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 - 50 шт; ● RU000A10CSG3 Металлоинвест 2Р2 в USD - 4 шт; ● RU000A10E655 Глоракс 1Р5 - 30 шт; ● RU000A10DT08 Газпром 3Р20 в CNY - 2 шт. 🤷‍♂️Традиционно активно покупаю биржевые фонды (в основном SBMX, EQMX и DIVD), т.к. не считаю себя умнее нашего коллективного рынка. 👉Также закупал немного флоатеров (в качестве страховки) и рублёвые корпоративные облиги с хорошей купонной доходностью (для базового сценария). 💸Суммарно за месяц на акции потратил 112К ₽, на облигации - 157К ₽, на драгметаллы и валюту - 5К ₽. Вместо валюты покупал валютные бонды и фонды на них, затраты на которые отнес к "облигациям". ❄️Что будет в феврале? Мировая геополитика в центре внимания. Короткое энергоперемирие между РФ и Украиной - первый осязаемый результат диалога. Посмотрим, получится ли у Трампа "продавить" обе стороны (в 1-ю очередь Зеленского) на подписание мирного соглашения, обсуждение которого идёт уже 3-й месяц. 13 февраля состоится первое в этом году заседание ЦБ по ставке. Геополитические сдвиги и решение ЦБ могут стать либо негативом, либо сильным позитивом для рынка акций и ОФЗ. Все ждут начала ослабления рубля, но ему мешает слабый импорт, трудности в логистике и продажи Минфина. Бюджет при таком сильном курсе явно недополучает средств. USDRUBF CNYRUB 😎Планы на февраль всё те же: покупать перспективные доли в крупных бизнесах, давать в долг под хороший процент интересным компаниям, наращивать свой денежный поток. И, конечно, делиться с вами мыслями о новых биржевых инструментах и о жизни в целом! ❤️Спасибо, что читаете. Ваш Сид. #sid #отчет #пульс_оцени