⛏️Новые облигации: ЮГК 1Р4

🚀ВСЁ ГРОХНУЛОСЬ! Че купил? Инвест-марафон от 06.02.2026 В начале февраля вниз с ускорением поехали почти все активы: российские акции TMOS@, американские акции, ОФЗ... Крипту вообще разорвало в клочья - биткоин сложился уже в 2 раза от осенних максимумов. 🤯Если до маржин-колла доведут крупнейшего публичного держателя битка (компанию MicroStrategy Майкла Сэйлора), или ещё кого-нибудь очень крупного, то мы можем увидеть настоящую крипто-панику на рынке с провалом гораздо ниже. И всё это на фоне вываливания бесконечных "файлов Эпштейна", в которых засветилась уже почти вся мировая верхушка из огромного количества стран. Тем временем мирные переговоры закончились очередным обещанием и дальше проводить переговоры, а ЕС объявил юбилейный, 20-й "пакет с пакетами" санкций, в котором анонсирован полный запрет на морские перевозки российской нефти🤦‍♂️ 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже почти 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил (и продал) на этой неделе? Сначала о продаже: частично зафиксировал Европлан LEAS в преддверии объявленного выкупа акций у инвесторов. Стоит ещё 1 лимитка с ценой чуть выше, планирую продать всю позицию в ближайшее время. АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: 🏪X5 КЦ ИКС 5 - 2 акции 5-ю неделю подряд покупаю X5. У "Пятёрочки" 6 января был дивгэп, на котором я подобрал пару бумаг в районе 2700 ₽. Но дальше котировки поехали ещё ниже, и цены стали ещё вкуснее. Отчет за 9М25 в рамках ожиданий: выручка выросла на 20%, но вслед за ней увеличиваются расходы и кап. затраты, а прибыль растёт отрицательно. Ждем МСФО за полный 2025 г. Инвесторы опасаются уменьшения рентабельности из-за роста НДС и инфляционных издержек. Рентабельность снижается уже 5-й год, а из-за этого под вопросом дивидендная политика. 🛢️LKOH ЛУКОЙЛ - 1 акция Впервые с ноября добрал 1 штучку, теперь у меня 31 бумага. Поторопился и сделал это в среду, хотя в пятницу можно было купить ещё дешевле. В конце января стало известно, что Лукойл заключил соглашение с Carlyle о продаже LUKOIL International. В периметр сделки не входят активы в Казахстане. 📉В моменте эти новости поддержали котировки, но дальше Лучок стал сползать вниз. Есть опасения, что из-за санкций, низких цен на нефть, слишком крепкого рубля и "выжимания" РФ из мировой торговли нефтью, компания может пересмотреть див. политику в худшую сторону. 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 550 паев. 🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 9 паев. 👉Итого на акции и фонды акций (с учетом продажи Европлана) потратил ~21К ₽. --------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 📈Долговой рынок в начале года выглядит интереснее. На днях жару дал "Самолет" SMLT, а также продолжаются свежие размещения-2026, за которыми я тоже слежу и кое в чём участвую. Докупил ОФЗ и валютную бумагу: 🇷🇺SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 - 10 шт. ОФЗ-ПД заметно просели в последнее время, и я этим пользуюсь для наращивания позиции по свежей 26253 с рекордным купоном 13%. Погашение в октябре 2038 г. 🇷🇺SU29029RMFS4 ОФЗ 29029 - 10 шт. Дальнейшее активное снижение ставки под вопросом, поэтому про флоатеры я тоже не забываю. Покупаю ОФЗ-ПК, пока они заметно ниже номинала. 🔩RU000A10CSG3 Металлоинвест 2Р2 в USD - 2 шт. Снова добрал "долгоиграющий" выпуск от металлургического гиганта с привязкой к USDRUBF . Из-за невысокого купона (6,3%) он один из немногих, кто торгуется под номиналом. Теперь у меня 16 бумаг, погашение аж в августе 2030. 👉Итого на облигации потратил ~34К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~55К ₽. Как видите, на колеблющемся рынке и сильном рубле фокус моего внимания смещён на облигации, но про акции я тоже не забываю. 🤑Следующая закупка планируется 13.02.2026. 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/0b92e677-ab0b-4eba-8d71-170d3789206c/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #псвп

🏛️Какие акции покупали 3 млн инвесторов в январе? И что дальше В январе инвесторов в российскую фонду поджидали: сначала - шампанское и салаты, а потом - новогодние приколы от Трампа, постоянно укрепляющийся рубль, боковик индекса Мосбиржи TMOS@ и бешеные кульбиты металлов в финальные дни. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в январе, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит. 📊Сколько нахомячили 📈Общее число физиков со счетами на MOEX за январь увеличилось на 288 тыс. и достигло 40,4 млн. Ими суммарно открыто уже 76,8 млн счетов. Совершали сделки из них 3 млн активных инвесторов (3,5 млн в декабре). Я тоже регулярно совершал. 🐹Вложения частных инвесторов выросли ПОЧТИ ВДВОЕ к январю прошлого года и составили 139 млрд ₽! В частности, только один Сид вбухал 274 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино. Из них в облиги занесли 93,5 млрд ₽, ещё 44,8 млрд - в паи фондов, а в акции - жалкие 0,7 млрд ₽. Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами чуть подросла с 66% до 67,8%. В торгах облигациями — увеличилась в 2 раза с 8% до 16%. Хомяки - сила!💪 📜Что по облигациям? Объем торгов всеми бондами в декабре составил 1,9 трлн ₽ (самый низкий показатель за много месяцев, в декабре было 4,3 трлн). Среднедневной объем торгов – всего 89,7 млрд ₽ (вдвое ниже декабря). Оно и понятно - в первой половине января было много выходных и мало свежих выпусков. 👉Суммарный объем размещений и обратного выкупа облигаций в январе 2026 г. составил 764 млрд ₽, включая размещение однодневных облигаций на 213 млрд ₽. На все интересные выпуски я сделал полноценные авторские разборы. 💼Что в Народном портфеле? Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг. 🔥Народный портфель в январе 2026: ● SBER SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (27,8% и 6,7% соответственно) ● GAZP Газпром (13,3%) ● LKOH ЛУКОЙЛ (12,4%) ● VTBR ВТБ (8,8%) ● T Т-Технологии (7,1%) ● YDEX Яндекс (6,3%) ● PLZL Полюс (6,1%) ● GMKN Норникель (5,9%) ● X5 КЦ ИКС 5 (5,6%) 🔄За месяц в составе портфеля изменений нет. X5 кое-как смогла удержаться в десятке, упав с 7-го на 10-е место. Зато ВТБ после отличного ралли укрепляет позиции. 🏆В тройке лидеров тоже интересная ситуация. ЛУКОЙЛ недолго держался на 2-м месте и снова уступил серебро Газпрому. Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - 34,5%). 💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика. 🎯Какие выводы? 🐹Наши хомячьи ряды прибавляются. По идее, чем больше инвесторов - тем больше ликвидности - тем лучше рынку, но не всегда это работает именно так. В течение 2025 года частные инвесторы, как всегда, массово продавали на дне и покупали на хаях. Посмотрим, как будет в 2026-м. Физики терпят - рынок идёт вниз либо стоит на месте. Физики продают - рынок начинает расти🤷‍♂️ 💰В ТОП-5 российских БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка LQDT (доля - 43,9%), AKMM (21,4%), SBMM (20,2%), BCSD (2,7%) и фонд облигаций AKFB (2,7%). Возможно, в конце 2025 мы всё-таки достигли дна и дальше только рост, однако дать гарантию никто не сможет. Геополитика и ключевая ставка - вот те 2 фактора, которые будут влиять сильнее всего на поведение рынков нынешней зимой. Поддержку акциям могут оказать потенциальное ослабление рубля (но в него уже никто не верит), продолжение смягчения ДКП и новые мирные переговоры, где постоянно договариваются продолжать договариваться. 😎Лично я считаю цены на рынке акций хорошими и активно их покупаю, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации и на недорогую валюту. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, и третьим. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #новости #акции #MOEX #псвп

💽Новые облигации: Софтлайн 2Р2. Купон до 20,5% на 3 года! После долгой паузы на облигационную арену вновь выходит многопрофильный IT-гигант Софтлайн. Разбор буду делать с пристрастием - сам давно держу выпуск Софтлайна, и не планирую рисковать своими тяжело заработанными деньгами. 👨‍💻Эмитент: ПАО "Софтлайн" SOFL — российский ИТ-холдинг с диверсифицированным портфелем продуктов. Один из крупнейших поставщиков программного и аппаратного обеспечения в РФ. Портфель включает в себя ПО, кибербез, высокотехнологичное оборудование (включая компьютерные системы и лазерные технологии) и ИИ. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "позитивный" от Эксперт РА (июнь 2025). С 2023 г. ПАО "Софтлайн" контролирует ЗПИКФ «Аксиома Капитал». В августе 2025 10% обыкновенных акций «Софтлайна» на сумму 5 млрд ₽ приобрел Sk Capital (входит в группу ВЭБ-РФ). 💼Сейчас в обращении только выпуск 2Р1 RU000A106A78 на 6 млрд ₽, который я держу на своем ИИС почти 3 года. Он погашается уже 20 февраля - очевидно, что для его частичного рефинанса и берётся новый займ. 📊Фин, результаты за 9М2025: 🔼Оборот за 9М2025: 73,8 млрд ₽ (+4% г/г). В структуре оборота 35% пришлись на оборот от продажи собственных решений. За весь 2024 г. оборот Софтлайна был 121 млрд ₽ (+32% г/г). 🔼Скорр. EBITDA: 4,77 млрд ₽ (+3% г/г). По итогам 2024 г. EBITDA составляла 7,1 млрд ₽ (+58% г/г). 🔻Чистый убыток: 1,0 млрд ₽ (против прибыли 1,51 млрд ₽ годом ранее). Вот здесь жесткая просадка из-за роста фин. расходов и налоговых отчислений. За весь 2024 г. прибыль составила 2,6 млрд ₽ (-16% г/г). 🔺Чистый долг: 23 млрд ₽ (+80% за 9 мес). Нагрузка ЧД / EBITDA LTM достигла 3,0х (в начале 2025 была на рекордно низком уровне 0,9х, затем последовательно росла). ⚙️Параметры выпуска ● Объем: от 3 млрд ₽ ● Купон: до 20,5% (YTM до 22,54%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года 10 мес. (1041 день) ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА ● Выпуск для всех ⏳Сбор заявок - 10 февраля, размещение - 13 февраля 2026 🤔Резюме: мягкий, линейный, свой 💽Итак, Софтлайн размещает фикс объемом от 3 млрд ₽ на 2 года 10 мес. с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Крупный эмитент. Диверсифицированный публичный IT-холдинг, активно скупающий более мелких конкурентов. В случае чего, по идее будет что продать для покрытия долгов. ✅"Позитивный" прогноз. Эксперт РА отмечает высокие рыночные и конкурентные позиции, умеренно высокую ликвидность и низкий уровень корп. рисков. Есть потенциал перехода в грейд "А-" на следующем пересмотре. ⛔️Убытки. По итогам 9М25 Софтлайн уже "влетел" на целый ярд убытков. Но тут нужно помнить, что специфика IT-бизнеса предполагает основные отгрузки и выручку в 4-м квартале года. ⛔️Долговая нагрузка выросла и на 30.09.2025 находилась на отметке 3,0х - пограничный уровень. Сама компания ожидает её снижения по итогам 2025 до 2,0х. Ждём МСФО за весь 2025 год, там и посмотрим. ⛔️Отраслевые риски. К потенциальным рискам можно отнести ужесточение налоговой нагрузки для IT-компаний, рост расходов на разработку и продвижение, снятие санкций и возврат на рынок РФ зарубежных конкурентов. 💼Вывод: любопытный почти 3-хлетний фикс с неплохой ориентировочной доходностью. Радует, что компания старается снизить (или по крайней мере, не сильно наращивать) долговую нагрузку - новый займ Софтлайн берёт одновременно с погашением предыдущего. У меня в портфеле вот-вот погасится СЛ-2Р1, и я рассматриваю идею перекладки средств в новый выпуск. Главное, чтобы на первичке опять не началась "драка" и купон не ушатали куда-нибудь на 19% с аллокацией в 50%🤔 🎯Другие свежие фиксы: Сегежа 3Р10R RU000A10E747 (BB-, 25%), ТД РКС 2Р7 RU000A10E6S8 (BBB-, 26%), Элит Строй 2Р2 RU000A10E6J7 (BBB-, 25.25%), Глоракс 1Р5 RU000A10E655 (BBB, 20.5%), ВУШ 1Р5 RU000A10E6D0 (А-, 22%), Аэрофьюэлз 3Р1 RU000A10E4Y1 (А, 20%), АПРИ 2Р13 RU000A10E5C4 (BBB-, 24.5%), АЗОТ 1Р1 RU000A10E291 (АА-, 17.4%), А101 1Р2 RU000A10DZU7 (А+, 17%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #sofl #псвп