⭐️Кредитный рейтинг облигаций: что это и зачем он нужен

💸Мой пассивный доход за год превысил 500 000 ₽ Что самое приятное в инвестировании? Видеть его плоды! Лично мне доставляет особое инвесторское удовольствие получать уведомления о зачислении на счёт дивидендов и купонов. В этот момент по-настоящему осознаёшь, что больше не зависишь только лишь от одной зарплаты и своего работодателя. Моя цель - финансовая свобода, и я к ней последовательно стремлюсь уже 18 лет. 📊Как инвестирую Я придерживаюсь классической стратегии диверсификации активов Asset Allocation. Хотя я осознанно формирую капитал с 2008 года, так было не всегда: например до 2014 г. мои сбережения состояли в основном из депозитов, а с 2014 по 2019 г. - из физической недвижимости в СПб. 💼Сейчас в моем портфеле, кроме недвижимости - депозиты и накопительные счета (в т.ч. валютные), ОФЗ, корп. облигации, российские акции (в основном дивидендные фишки), БПИФы, биржевое золото и серебро. В течение 2025 г. я потратил на покупку активов суммарно 3,9 млн ₽. В эту сумму входят все пополнения, а также проценты по вкладам и полученные купоны и дивиденды, которые я реинвестировал. 💸Пассивный доход в 2025 В течение всего прошлого года я вел ежемесячный учет чистого денежного потока с биржи (купонов и дивидендов). Результаты получились такие: ● Январь 2025 - 29 144 ₽ ● Февраль 2025 - 27 749 ₽ ● Март 2025 - 33 206 ₽ ● Апрель 2025 - 25 800 ₽ ● Май 2025 - 44 591 ₽ ● Июнь 2025 - 64 042 ₽ ● Июль 2025 - 69 855 ₽ ● Август 2025 - 92 206 ₽ ● Сентябрь 2025 - 41 485 ₽ ● Октябрь 2025 - 50 925 ₽ ● Ноябрь 2025 - 39 957 ₽ ● Декабрь 2025 - 47 896 ₽ 📊Самым "грустным" месяцем с точки зрения купонно-дивидендной зарплаты оказался апрель (25 800 ₽), самым хлебным - август (92 206 ₽). Как и полагается по сезону, именно в августе был собран максимальный "урожай" - ведь на него пришлась кульминация мощного див. сезона. Во 2-й половине года денежный поток серьезно подрос, что логично - ведь весь год я регулярно наращивал количество активов на счетах. ❌Тем не менее, круглой психологической отметки в 100 тыс. ₽ денежного потока ни в одном месяце пока достичь не удалось. Возможно, получится это сделать в 2026 году. 🎯Итог 2025 года 💰Всего за 12 месяцев 2025 я получил накопленным итогом 566 856 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2025 г. - 47 238 ₽. Год назад я подводил такие же итоги 2024 года. По результатам 2024 среднемесячный биржевой денежный поток был равен 25 131 ₽. Получается, рост "биржевой зарплаты" год к году составил +88%. Отличный результат! Хотя, наверное, могло быть и лучше. ⛔️В январе 2025 я поставил себе цель на 2025 год - удвоить кэшфлоу с фондового рынка, т.е. получать не менее 50К ₽ в среднем ежемесячно. Получается, этой амбициозной цели достичь НЕ получилось, хотя я был к ней довольно близок. 🤔Много это или мало? С 1 января 2026 года общероссийский МРОТ составляет 27 093 ₽ (в Москве 32 916 ₽), а средний размер пенсии вырос до 27 117 ₽. Медианная зарплата по данным СберИндекса на середину 2025 г. - 66 200 ₽ до уплаты налогов (57 500 ₽ "чистыми"). Получается, московский МРОТ я уже переплюнул, а вот до медианной зарплаты моим "пассивным" фондовым поступлениям ещё далеко. Некоторые люди сдают бабушкину однушку в Москве и получают гораздо больше пассивного дохода, чем у меня получилось создать за 18 лет дисциплины и изнуряющего труда🤷‍♂️ 📈Но ещё раз подчеркну, что в этой статистике я принимаю во внимание только биржевой доход в виде капающего кэша. Проценты с вкладов, "бумажный" рост акций и переоценку тела облигаций я не учитываю - это отдельные статьи прибытка. 🎯Цель на 2026 - получить не менее 60К ₽ в среднем ежемесячно. Цель амбициозная, и далеко не факт что её получится достичь (с учётом того, что я также активно покупаю БПИФы без денежного потока), но я буду к этому стремиться. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #дивы #купоны #псвп

🚀1 кв. метр в Москве теперь стоит, как целая квартира в 2012-м "Финансы Мэйл.ру" сообщают, что 2025 год продемонстрировал рекордную за последние 5 лет динамику роста цен на первичном рынке жилья в границах «старой» Москвы. Ранее об этом писал Коммерсант. Годовой прирост составил 29% – это максимум за весь анализируемый период. 😱800 тыщ за метр В абсолютных цифрах средняя стоимость кв. метра в «старой» Москве (в целом по всем сегментам рынка) за год увеличилась с 619 тыс. до 800 тыс. ₽. Рост сразу на 29% (при номинальной инфляции в 5,6%). Между тем в 2021 г. цены в среднем повысились на 21%, в 2022 — на 5%, в 2023 — на 15%, а в 2024 — на 17%. При этом эксперты рынка считают, что всё закономерно. Мол, волноваться не о чем, ситуация логичная и объяснимая. И называют причины: ● Структурный сдвиг. Доля более доступного масс-сегмента в общем объеме предложения сокращается, в то время как доля дорогого жилья бизнес- и премиум-класса растет. ● Вымывание дешевых объектов. Покупатели, стремившиеся успеть в "уходящий поезд", в 1-ю очередь раскупали самые недорогие квартиры, что привело к росту средней цены. ● Карт-бланш для застройщиков. Они получили возможность уверенно повышать цены, т.к. на фоне ограниченного предложения на 1 лот теперь претендует гораздо больше покупателей, чем год назад. 🤷‍♂️Короче, ничего личного, просто бизнес. А где вы с семьёй будете жить (да хоть под мостом) - это застройщиков и банков не касается. 💥Взрывной рост в масс-сегменте По итогам 2025 средняя стоимость метра в новостройках стандарт- и комфорт-класса поднялась с 323 тыс. до 410 тыс. ₽. После символического снижения на 1% в 2024 году, в 2025-м цены выросли сразу на 27%. Ранее, в 2021 году, рост составлял 25%, в 2022 — всего 1%, а в 2023 — 24%. 👇Аналитики тут тоже с умным видом находят причины: ● Сработал отложенный спрос. Многие покупатели, занявшие выжидательную позицию в период неопределенности, вернулись на рынок. ● Выросла себестоимость. Застройщики столкнулись с удорожанием материалов и проектного финансирования. ● Возник дефицит предложения. Предложение на рынке сократилось в 2 раза за год. В 2024 г. девелоперы придерживали вывод новых проектов, что привело к формированию дефицита на фоне оживившегося спроса в 2025 году. PIKK SMLT LSRG GLRX ETLN 🤔Что я думаю по этому поводу Честно говоря, кроме нецензурщины - ничего. Восемьсот. Тысяч. За метр. ВОСЕМЬСОТ!!!🤯 🏠Я помню, что в 2010-2014 годах активно и на постоянной основе мониторил рынок недвижки, поскольку в тот момент передо мной стояла задача накопить средства и купить свое первое жильё. Так вот, в 2012-2013 за 800 тыс. ₽ можно было взять полновесную "студию" метров в 20 на этапе котлована в ближней зоне Петербурга - например, в начинающих тогда застраиваться Мурино и Кудрово. 🏗️Цены в бюджетных ЖК в тот момент начинались от 35 тыс. ₽ за метр. Да, Кудрово и Мурино - это, конечно, не "старая Москва", но даже в сложившихся респектабельных районах Питера относительно приличную однушку можно было отхватить за 2,5 млн ₽. А сейчас это - три метра площади внутри МКАД. То есть хватит максимум на компактный совмещенный санузел. 🎯Подытожу Я не курю, но глядя на такие совершенно неадекватные цифры, порой хочется сделать затяжку. 🤬Это ж надо было так на корню угробить сам принцип "доступного жилья", который много лет пропагандировался на всех уровнях. Угробить безлимитной льготной ипотекой, проектным финансированием, эскроу-счетами... Ещё раз - при официально декларируемой инфляции в 5,6%, жильё (самая важная и базовая вещь в жизни каждого человека) подорожало за год почти на 30% - по крайней мере, по данным СМИ! И это несмотря на все проблемы с экономикой, демографией, плохими продажами у застройщиков, заградительными ипотечными процентами в прошлом году. 😟Ощущение, что где-то ситуация с рынком жилой недвижимости явно свернула не туда. И нам это наверняка ещё предстоит расхлёбывать. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #новости #недвижимость #псвп

🆕Новые размещения облигаций. Газпромнефть 5Р4, Яндекс Финтех 3 К концу первого месяца 2026 г. эмитенты постепенно раздупляются, выходят из зимней спячки и активно предлагают нам снова принять участие в размещениях их долговых инструментов. 🦥Не всегда эти инструменты понятные и прозрачные - но на этот случай у вас есть я! Как обычно, пилю авторский разбор на предстоящие размещения. Сегодня "прожарим" сразу 2 выпуска - от ГПН и от Яндекса (или не от Яндекса?💁‍♂️). ⛽️Газпром нефть 5Р4R (флоатер) ● Название: ГазпрНф-005P-04R ● Объем: определится позднее ● Купон до: КС+170 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года (1080 дней) ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Выпуск для всех ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (апрель 2025) и ЭкспертРА (июнь 2025) - наивысший. ⏳Сбор заявок - 26 января, размещение - 28 января 2026. ⛽SIBN - одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. Владеет более 1,5 тыс. АЗС под собственным брендом. 95,7% акций Газпромнефти принадлежит GAZP ПАО «Газпром». RU000A108PZ2 RU000A10DRF5 SIBN6P4 RU000A10BK17 RU000A10BK09 RU000A10D483 RU000A10DA66 SIBN6P1 📊Фин. результаты по МСФО за 9М2025: ● Выручка: 2,703 трлн ₽ (-11% г/г) ● Скорр. EBITDA: 789 млрд ₽ ● Чистая прибыль: 234 млрд ₽ (-37,6% г/г) ● Собств. капитал: 3,159 трлн ₽ (-0,3% за 9 мес.) ● Денежные средства: 185 млрд ₽ (-14,8% за 9 мес.) ● Чистый долг/EBITDA LTM: 0,93х 💰СФО Сплит Финанс ПВ-2 ● Название: СплитФ-01-ПВ2 (Яндекс Финтех 3) ● Банк-оригинатор: АО «Яндекс Банк» ● Номинальный объем: до 4,5 млрд ₽ ● Залоговое обеспечение: до 5,77 млрд ₽ ● Купон: до 17,5% (YTC до 18,95%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Револьверный период: 1 год ● Предельная дата погашения: 30.01.2030* ● Расчетная дюрация - 1,24 года ● Выпуск для всех ❗️Оферта: колл-опцион 30.12.2027 ❗️Амортизация: начнётся после 13-ого расчетного периода – 02.03.2027. *Эмитент имеет право погасить облигацию досрочно в любую дату выплаты купона, если непогашенная стоимость станет меньше 10% от номинала. ⭐️Рейтинг выпуска: AAA.sf от АКРА (январь 2026) и ЭкспертРА (декабрь 2025). ⏳Сбор заявок: 26-27 января, размещение - 29 января 2026. 📍Третий выпуск СФО от Яндекс-банка через ООО-прокладку. Подробно про секьюритизированные облигации, сам принцип секьюритизации и его нюансы я рассказывал в обзоре первого такого выпуска. RU000A10AAQ4 RU000A10C3F4 🎯Сравнение выпусков Консервативный "плывунец" от Газпромнефти можно почти приравнять к ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг повышенной доходностью и ежемесячными купонами. Стабильно, надежно, фундаментально и не очень прибыльно. Выпуск СФО Сплит Финанс обеспечен залогом - потреб. кредитами физлиц в Яндекс Банке. Предполагается, что дефолтные кредиты банк будет брать на себя. В этих целях размер залогового обеспечения примерно на 28% больше номинального объема облиг. Но тут есть ряд подводных булыжников. 🤔Формальный рейтинг AAA. Но надо понимать, что на самом деле базовый кредитный рейтинг Яндекс.Банка – BBB, его дотягивают до "А" из-за поддержки материнского Яндекса. YDEX Наивысший рейтинг AAA для СФО Сплит Финанс установлен (цитирую АКРу) благодаря "резервному фонду, высокому уровню избыточной доходности, а также качеству портфеля обеспечения". Методика оценки непрозрачная, придется верить на слово. ⛔️Рискованный портфель. Средняя ставка кредитов 33,5% - это немало на фоне аналогичных продуктов. Немного успокаивает то, что кроме увеличенного залога, есть резервный фонд 10%. ⛔️Непредсказуемость срока и амортизации. Невозможно заранее просчитать, когда вернутся вложенные деньги. ⚠️Подчёркиваю ещё раз: это не облиги самого Яндекса, и даже не бонды Яндекс-Банка. По сути, мы покупаем просто кучу долгов физлиц у отдельного ООО, которое ранее купило их у банка, и надеемся что они вернут эти долги хотя бы в объеме 70%+. Эдакая азартная альтернатива "традиционным" ВДО, но с формальным ААА-рейтингом. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #облигации #sibn #ydex #пульс_оцени #псвп