📦Новые облигации: ТрансКонтейнер П02-01

🆕Новые облигации: Трансмашхолдинг, Арлифт, КЛВЗ. Экспресс-разбор Биржевая бондо-машина работает на полную. Эмитентам, похоже, уже почти неоткуда брать большие объёмы денег, кроме как на публичном рынке. Сегодня состоится сбор заявок сразу на ТРИ любопытных размещения. 🚅Трансмашхолдинг ПБО-08 (флоатер) ● Объем: 20 млрд ₽ ● Купон до: КС+210 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ⏳Сбор заявок - 2 июня, размещение - 4 июня 2026. ⚙️АО «Трансмашхолдинг» – один из крупнейших в РФ производителей подвижного состава для рельсового транспорта. RU000A1038D4 RU000A106CU5 ⭐️Кредитный рейтинг: AA- "стабильный" от АКРА (август 2025) и ЭкспертРА (август 2025). 📊МСФО за 2025: ● Выручка: 505 млрд ₽ ( 0% г/г ) ● EBITDA (расч.): 82,2 млрд ₽ ( +0,7% г/г ) ● Чистая прибыль: 20,5 млрд ₽ ( -27% г/г ) ● Ден. средства: 114 млрд ₽ (+71% за год) ● Чистый долг: 58,7 млрд ₽ (-58% г/г) ● ЧД/EBITDA: 0,71х (было 1,72х) 🏗️Арлифт Интернешнл 1Р2 (фикс) ● Объем: от 500 млн ₽ ● Купон: до 23,5% (YTM до 26,22%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ❗️Оферта: колл через 1,5 года ⚠️Мин. заявка: 1,4 млн ₽ ⏳Сбор заявок - 2 июня, размещение - 5 июня 2026. 🤖ООО «Арлифт Интернешнл» создано в 2013 г. в СПб. Компания ARLIFT занимается поставками малогабаритной подъемной техники: мини-краны, вакуумные захваты, стеклороботы, подъёмники и др. RU000A10EJR5 ⭐️Кредитный рейтинг: BB+ "стабильный" от Эксперт РА (декабрь 2025). 📊РСБУ за 1кв2026: ● Выручка: 1,79 млрд ₽ (+43,6% г/г) ● EBITDA (расч): 720 млн ₽ (+40% г/г) ● Чистая прибыль: 202 млн ₽ (+51% г/г) ● Общий долг (с арендой): 4,54 млрд ₽ (+23%) ● Ден. средства: 194 млн ₽ (+71% за год) ● ЧД/EBITDA LTM: 2,16x (был 1,97х) 🥃КЛВЗ 1Р5 (фикс) ● Объем: 200 млн ₽ ● Купон: до 21% (YTM до 22,72%) ● Выплаты: 4 раза в год ● Срок: 3 года ❗️ Амортизация: по 25% на 9, 10, 11 и 12 купонах ⏳Сбор заявок - 2 июня, размещение - 5 июня 2026. 🥃КЛВЗ Кристалл — производитель ликеро-водочной продукции из Обнинска (Калужская обл). Входит в ТОП-10 крупнейших производителей крепкого алкоголя в РФ с долей около 2%. RU000A10AZG2 RU000A10DSU2 ⭐️Кредитный рейтинг: BB- "стабильный" от НКР (октябрь 2025). 📊РСБУ за 2025: ● Выручка: 4,78 млрд ₽ (+20,2% г/г) ● EBITDA (расч): 655 млн ₽ (+58% г/г) ● Чистая прибыль: 67,0 млн ₽ (+1,7% г/г) ● Кредиты и займы: 1,99 млрд ₽ (+34% г/г) ● Ден. средства: 38,6 млн ₽ (было 17,8 млн) ● ЧД/EBITDA: 2,98x (было около 2х) 🎯Сравнение выпусков 🚅"Плывунец" от ТМХ выглядит довольно фундаментально. Это редкий гость на первичном рынке: последние облигации выходили в 2023 и 2021 годах. С учетом очень низкой долговой нагрузки и большого запаса кэша на счетах, каких-либо явных рисков я не наблюдаю. Для защитной части портфеля - адекватная история, чтобы ближайшие 3 года получать выплаты по актуальной ставке и не сильно переживать за вложенные деньги. 🤖Арлифт - любопытный высокодоходный фикс от питерских поставщиков подъемной техники. Фин. долг у компании почти отсутствует, проценты она платит в основном за лизинг. Поэтому в классическом понимании, чистый долг у нее отрицательный. Но с учетом лизинговых обязательств, он превышает размер капитала в 4 раза. Нагрузка ЧД/EBITDA LTM - в районе 2х, покрытие процентов ICR - в районе 2,4х, что для ВДО более чем приемлемо. 🥃КЛВЗ по фин. параметрам тоже выглядит неплохо, но уж слишком "мусорный" рейтинг. Сейчас действует BB- от НКР, а Эксперт РА в 2022 г. присвоил заводу только "B+" (позднее отозвал). По моему личному бондометру, это ниже плинтуса, и от таких облиг я обычно стараюсь держаться подальше. Ещё из минусов - низкое покрытие процентов ICR (в районе 1х). Квартальный купон в 20-21% для такого рейтинга явно слабоват, особенно с учетом текущей атмосферы на рынке ВДО. Пожалуй, в плюс KLVZ играет устойчивость потребления его продукции в нашей стране, а также публичность материнской компании. Но этого всё же маловато, чтобы мне захотелось дать в долг калужским алко-мейкерам под заявленный процент. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #вдо #псвп

☀️Дивиденды в июне 2026. Кто и сколько заплатит Большой дивидендный сезон Мосбиржи [БДСМ] продолжается! В мае эта аббревиатура действительно оправдала себя, устроив всем любителям российских акций полноценное садо-мазо. Ну а теперь давайте о приятном: я собрал ключевые июньские дивы в одном посте. 💰Расположил компании по дате отсечки. Значком "💼" отметил компании, которые есть в моем портфеле. Дивдоходность приведена на 1 июня. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы. 💎HNFG Хендерсон ● Дивы на акцию: 17 ₽ ● Доходность: 4,42% ● Купить до: 5 июня 👉Модный дом порадует держателей своих бумаг 17-рублевыми дивидендами. Меня не порадует, т.к. я фэшн-акции не покупал. Это выплата за 1 кв. 2026, а за 2025-й Хэндерсон выплатил суммарно 32 ₽ на бумагу. 💎IRAO Интер РАО 💼 ● Дивы: 0,321425306 ₽ ● Доходность: 10,12% ● Купить до: 8 июня 👉Интер РАО как всегда педантичен в количестве цифр после запятой. У меня 22 600 бумаг, так что я заработаю 7260 ₽ до вычета налогов на этой выплате. 💎DATA Аренадата ● Дивы: 5,72 + 0,71 ₽ ● Доходность: 6,25% + 0,78% ● Купить до: 9 июня 👉IT-компания выплатит свои вторые с момента IPO дивиденды (за 2025 и 1 кв. 2026) с доходностью аж целых 7% (для IT-сектора весьма неплохо). У меня акций Аренадаты нет. 💎LSNG LSNGP Россети Ленэнерго 💼 ● Дивы: 0,5379 ₽ (ао) / 36,7247 (ап) ● Доходность: 3,6% (ао), 9,87% (ап) ● Купить до: 16 июня 👉Префы Ленэнерго традиционно считаются главной "див. фишкой" среди электроэнергетиков. Сейчас у меня 170 акций, значит я могу рассчитывать на 6243 ₽ "грязными". 💎PRMD Промомед ● Дивы: 8 ₽ ● Доходность: 2% ● Купить до: 18 июня 👉Самые первые в своей истории дивы (за 1 кв. 2026) анонсировал фарм-гигант Промомед! Правда, с доходностью всего 2% - но учитывая специфику сектора, и на том спасибо. Возможно, дальше будет больше. 💎CNRU ЦИАН ● Дивы: 53 ₽ ● Доходность: 8,34% ● Купить до: 19 июня 👉ЦИАН в прошлом году завершил редомициляцию и выплатил спецдивиденд за 9 мес. 2025, а сейчас распределяет неплохие дивы за 1 кв. 2026. Поздравляю держателей акций, у меня бумаг Циана никогда не было. 💎ZAYM Займер ● Дивы: 11,1 + 4,36 ₽ ● Доходность: 7,58% + 2,98% ● Купить до: 25 июня и 29 июня Микрофинансовый гигант заплатит 2 раза подряд - финальный дивиденд за 2025 и за 1 кв. 2026. Я бумаги не брал, поэтому часть прибыли от должников Займера мне не достанется. Но факт остаётся фактом - сам Займер платит регулярно. 💎BELU Новабев 💼 ● Дивы: 10 ₽ ● Доходность: 3,21% ● Купить до: 26 июня 👉Новабев у меня тоже имеется - 80 бумажек. Рассчитываю на 800 ₽ алкогольными дивами. На такие деньги даже 1 бутылку "Белуги" не купить, разве что пару бюджетных "Беленьких". 💎KZOS KZOSP Казаньоргсинтез ● Дивы: 2,85 ₽ (ао) / 0,25 (ап) ● Доходность: 4,82% (ао), 1,9% (ап) ● Купить до: 26 июня 👉Химики из Татарстана уже много лет платят фиксированные 25 коп. по префам и гораздо более жирные дивы по обыкновенным акциям. 💎MRKP Россети ЦП ● Дивы: 0,0725 ₽ ● Доходность: 12,27% ● Купить до: 29 июня 👉Самая мощная доходность из всех перечисленных и одновременно - рекордная сумма дивов для компании. Энергетики Центра и Приволжья традиционно не скупятся делиться прибылью. У меня акций нет, так что я просто порадуюсь за держателей. 🎯Кто ещё? 💼В мае уже стартовал большой див. сезон,а в июне денежный дождь усилится - даже не все компании вместились в этот пост. 5 из 10 перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. Кроме перечисленных, в июне закроют реестр: Соллерс (5,7% дивдоходности), Озон Фарма OZPH (0,57%), ММЦБ (2,2%), Артген (2,5%), ВИ.ру VSEH (5,6%), НКНХ (1,24% по обычке и 1,7% по префам), а также куча разнообразных региональных энергетиков. 🤔Главный вопрос - будут ли дивгэпы закрываться быстро, и не будут ли они у некоторых компаний больше, чем размеры выплат, учитывая общую нервозность рынка и пессимизм инвесторов. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #дивы

🏢Новые облигации: Легенда 2Р7 с купоном до 19,5% Легенда опять возвращается! Точнее, так: Легенда опять размещается! LEGENDA почти год не радовала нас классическими выпусками. И вот сегодня, 1 июня, девелопер соберёт книгу заявок на новый фикс. Давайте посмотрим, что нам могут предложить свежие ЛЕГЕНДАрные облигации. 🏗️Эмитент: ООО "Легенда" 🏢Объединяет активы группы Legenda Intelligent Development. Группа строит недвижимость в СПб с 2010 г., а сейчас вышла на рынок Москвы. Строит жилье преимущественно в верхнем ценовом сегменте. 👷‍♂️Занимает 30 место в рэнкинге ЕРЗ по объему текущего строительства (439 тыс. кв. м). Конечный бенефициар - В. Селиванов, возглавлявший компанию Setl City до 2010 г. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB "позитивный" от АКРА (июнь 2025), BBB+ "стабильный" от НКР (апрель 2026). 💼В обращении 5 выпусков на 18,5 млрд ₽. Выпуск 2Р3 RU000A108PC1 на 2 млрд погашается уже 4 июня - очевидно, под его частичный рефинанс и берётся новый займ. RU000A1067H4 RU000A10C6Z5 RU000A10C6Y8 📊МСФО за 2025: 🔼Выручка: 30,8 млрд ₽ (+35% г/г). Запущен проект «Новая Земля» и новые очереди «Легенды Васильевского» в СПб, развивается дебютный проект «Северный порт» в Москве. EBITDA составила 8,68 млрд ₽ (+55% г/г). 🔼Чистая прибыль: 1,06 млрд ₽ (рост в 2,1 раза г/г). На фоне успешного старта в Москве, компания увеличила емкость рынка и реализовала доп. продажи при сохранении спроса в Питере. 💰Собств. капитал: 6,65 млрд ₽ (+11% за год). Активы выросли до 114 млрд ₽ (+54%), в основном за счет увеличения запасов построенного жилья и земельных участков с 55 млрд до 85 млрд ₽. На балансе 2,44 млрд ₽ кэша (годом ранее было 1,64 млрд). 🔺Кредиты и займы: 88,1 млрд ₽ (рост в 2 раза за год). В них входит проектное финансирование (ПФ) на 51,2 млрд. Отношение чистого долга к капиталу резко ухудшилось до 6,36х (по итогам 2024 было 2,75х). 🔺Остатки на эскроу: 43,4 млрд ₽ (+65% за год). Чистый долг за вычетом эскроу вырос до 42,3 млрд ₽ (+157%). Нагрузка ЧД/EBITDA взлетела до 4,88х (в конце 2024 было всего 0,9х). Но если вычесть ПФ, чистый долг составляет всего 6,14 млрд ₽, а ЧД/EBITDA - 0,71х. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: до 19,5% (YTM до 21,34%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года ● Рейтинг: BBB от АКРА, BBB+ от НКР ⏳Сбор заявок - 1 июня, размещение - 4 июня 2026 🤔Резюме: выглядит занятно 🏗️Итак, Легенда размещает фикс объемом 1 млрд ₽ на 2 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Отличные операционные показатели. Легенда ярко проявила себя в Питере, резко нарастив долю рынка, продажи и прибыль, и теперь покоряет Москву. В общем рейтинге застройщиков РФ она буквально за 3 года прыгнула из третьей сотни в ТОП-30. ⛔️Рост долговой нагрузки. Из-за активного кредитования, отношение ЧД/EBITDA взлетело в 5 раз до почти 4,9х даже за вычетом эскроу. Покрытие процентов ICR в районе 1,2х - ниже нормы. Правда, это при "жестком" подсчете с учетом кредитов по ПФ. Если не учитывать ПФ в сумме общего долга (как делает сама компания в отчете), то ЧД/EBITDA снижается до символических 0,7х, а показатель ЧД/Капитал составляет 0,92х. ⛔️Отраслевые риски. Перспективы рынка недвижимости на ближайшие годы я бы назвал "сдержанными". 💼Вывод: любопытное размещение от амбициозного застройщика-середнячка. Легенда выпускает облигации "точечно", а не клепает их каждые 2 месяца, как многие собратья по сектору. Если вас не смущает невысокий рейтинг и строительная отрасль, можно присмотреться. Хотя общий долг растет, на балансе пока достаточно кэша для обслуживания текущих расходов. Смущает только низкая доля капитала (меньше 6%) в общей сумме активов. Мой интерес к этим строительным ВДО будет зависеть от итогового купона. 🎯Другие свежие фиксы: Рольф 1Р9 RU000A10F850 (BBB+, 19.5%), Полипласт БО-16 RU000A10F7V9 (А, 17.45%), Атомэнергопром 1Р12 RU000A10F7L0 (ААА, 13.7%), ТрансКонтейнер 02-03 RU000A10F470 (АА-, 16.5%), ТД РКС 2Р8 RU000A10F0X0 (BBB, 25.5%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #вдо #псвп