Про облигацию АФК Система БО 001Р-30

Провёл реструктизацию ИИС в Альфе. Продал фонды по $AKGD, платине и по индексу ММВБ. (Тут нет таких активов). Ещё избавился от облигации $RU000A108GN7 В плюс вышел - и хорошо. Что купил? 🧐 Рискнул — и пока не зря 😅 Взял 38 штук облигаций $RU000A10E7U2 На момент покупки ситуация была далеко не самая спокойная: бумагу уже активно обсуждали в контексте риска дефолта, и, честно говоря, это была покупка из серии «либо пан, либо пропал». Риск понимал. Деньги, которые нужны в ближайшее время, сюда точно не заносил. Но что интересно — всего за сутки позиция уже показывала +3 000 ₽ 📈 Конечно, это пока только бумажная прибыль. И это вообще не значит, что риск исчез — облигации с повышенным риском могут так же быстро уйти в минус. Но именно за такими ситуациями мне и интересно наблюдать: когда рынок сильно закладывает негатив, а потом достаточно небольшого изменения ожиданий, чтобы цена резко пошла вверх. 38 облигаций — посмотрим, чем закончится эта история. А вы бы стали брать облигации, вокруг которых уже ходят разговоры о возможном дефолте? 👀

🔥 АФК Система БО 001Р-30 Мой вывод: 🟡 ДЕРЖАТЬ Почему? Облигация сейчас торгуется примерно по 90% от номинала, а ближайший купон составляет 40,39 ₽ на 1 000 ₽. Это выглядит привлекательно по доходности, но сам эмитент сейчас финансово слабый: долг растёт, запас ликвидности небольшой, а зависимость от новых заимствований высокая. Что нравится 👍 - 💰 Цена около 901,4 ₽ при номинале 1 000 ₽ — инвестор покупает облигацию с заметным дисконтом. - 💰 Ближайший купон — 40,39 ₽. Если ориентироваться на этот текущий купон, денежный поток выглядит довольно высоким относительно цены покупки. Но купон плавающий, поэтому будущие выплаты могут измениться. - 👍 У «Системы» есть крупные активы и значительные неиспользованные кредитные линии, а полного дефолта в предоставленных данных не подтверждено. Что настораживает ⚠️ - 🚨 Главный риск — ликвидность. У компании много обязательств, а свободной денежной подушки относительно мало. Это делает её зависимой от постоянного привлечения и рефинансирования долга. - ⚠️ Кредитное качество эмитента оценено как слабое: долг растёт, денежный поток на уровне РСБУ остаётся отрицательным, покрытие процентов слабое, а по МСФО капитал стал отрицательным. 💰 Доходность: точную доходность до погашения из этих данных определить нельзя, потому что купон плавающий. Ближайшая выплата — 40,39 ₽, а цена продажи в стакане около 901,4 ₽. ⏳ Срок: погашение 17 августа 2028 года — примерно через 2 года. Это уже не короткая облигация, поэтому финансовое состояние эмитента за это время остаётся важным фактором. Итог: 🟡 Я бы держал, но не спешил наращивать позицию: цена и текущий денежный поток интересные, однако слабое финансовое состояние «Системы» пока не позволяет считать эту облигацию очевидной покупкой. Не является ИИР. $RU000A108GN7

❗️Пассивный доход: лучшие автоследования Пульса. 12я (самая драматичная) неделя эксперимента 👉Эксперимент и параметры: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/03698806-24c1-4c30-a465-6309308886d1/ 👉Подробно про комиссии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/0deaee7d-fe17-4f18-88ab-5129598265ce ❓Почему самая драматичная? 🔹худшие результаты валютных стратегий (но сейчас то мы знаем, что будет поворот в валюте) 🔹все рублевые ушли ниже доходности 20% годовых 🔹только 3 стратегии обыгрывают $TMON@ но это скоро исправится Итоги автоследований с 6 марта по 31 мая включают комиссии, проскальзывание, и прочее. Это чистый результат на счете! 1️⃣ &Коты на гребне волны (~18,8% годовых): корзина флоатеров-фиксоатеров с кредитным рейтингом не ниже АА-. Ключевые позиции в Балтийский лизинг-10 $RU000A108777 и АФК-30 $RU000A108GN7 Магия в высоком купонном доходе 2️⃣&TIBONDS Classic (~16,5% годовых): диверсифицированный портфель в корпоративных бумагах и ОФЗ. Крупнейшая позиция - ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9 3️⃣ &Мия Бондс (~15,2% годовых): разумная концентрация и ставка на корпоративные облигации. Стабильно ровный результат. Ключевая позиция РЖД-36 $RU000A10AUE8 ❗️Напомню: перед вами лучшие облигационные стратегии из Каталога Пульса по доходности, комиссиям, экспертизе и популярности авторов. Тут нет плохого места в рейтинге 👍Мне нравится идея сборной всех 12 стратегий, совокупно они дают и высокий потенциал, диверсификацию, и ровный результат, который кстати лучше фондов денежного рынка с учетом всех-всех расходов 🔎 В @KotFinance_Ultra уже разобраны все стратегии и структура. Верите в удачу? – мы верим в профессионализм и опыт! Полезно? Ставь👍 🐾 Кот.Финанс | #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #автоследование