Про облигацию АФК Система 001Р-30

❌ОФЗ очень волатильны, они точно вам нужны? Это не про пассивный доход В обучении от брокера наткнулись на интересный тест с вопросом о наиболее надёжных облигациях, и вариантами ответа: ОФЗ, корпоративные облигации, ВДО, стабильные облигации. Почему мозг кричит «нет верного варианта ответа?» Рынок облигаций сильно отличается от акций: тут вместо 1 ёмкого названия эмитента – куча выпусков. В акциях - АФК Система, а в бондах АФК-09, АФК-26,27,28,29… 31… $RU000A106Z46 $RU000A107GX8 и т.д. $RU000A108GN7 не понятен купон, фикс или флоатер, и т.д. Что особенно важно: страхи у владельца облигаций и акций разные. Тот же АФК всегда своевременно платил купоны, но акции и падали, и росли. Возвращаясь к теме надежности – безусловно, самые надежные облигации у эмитента денег (гос.бумаги в нац.валюте). В теории рубли напечатают всем. Вопрос в покупательной способности этих рублей к моменту погашения и … волатильности. В примере на слайде Вася ищет наиболее надежные облигации, и по сюжету это ОФЗ. Но мы не знаем, какие ОФЗ купит Вася и его горизонт инвестиций. Если Васе через год будут нужны деньги (на квартиру, например), то купив длинные ОФЗ назвать их надежными нельзя. В зависимости от политики ЦБ (см. на слайд с графиком) – 10-15 летние бонды будут волатильнее акций Коты ни за, ни против ОФЗ. Просто мы их не держим исходя из математики и ожиданий. Нам больше нравится зафиксировать 20-25% в двухлетних фиксах, или получать вероятные 25-28% во флоатерах, чем на длинный срок но низкую доходность (на 10-15 лет ставка 14-15%). Мы считали – так получается больше. В прогнозе КС использовали цифры ЦБ, но т.к. снижение происходит медленнее, то ставка не на ОФЗ еще больше себя оправдывает А что выберет вы? – кредитный риск, или волатильности дальних ОФЗ? А может и то, и другое? Из флоатеров у нас есть 2 любимые бумаги: $RU000A108GN7 (АФК-30, если аналоги но это маржинальный и очень ликвидный выпуск) и $RU000A108P46 (Балтлиз-11, но можно рассмотреть и выпуски 10,12) ОФЗ нет ни в одной нашей стратегии, но есть корзина флоатеров &Коты на гребне волны и лучшая подборка фиксов &Бабуля на максималках Полезно? Ставь👍 💛мы будем рады Вашей подписке 🐾 Кот.Финанс | #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #офз $SU26238RMFS4

♾️Автоследование Кот.Финанс: результаты за февраль 2026 Мы запустили стратегии автоследования, чтобы можно было одним кликом купить целый портфель. Плюс, для небольших счетов это экономия на комиссии (см. стартовые тарифы брокеров). Ежемесячная публикация итогов Что такое автоследы Кот.Финанс? – это возможность одним кликом купить портфель облигаций, объединенных одной идеей. И этот портфель будет регулярно ребалансироваться. Комиссия 0,167% в месяц и ничего больше: ни комиссии за сделки, ни комиссии за результат 👵&Бабуля на максималках активное управление в кредитном рейтинге >А-. Квази-валютные инструменты, флоатеры, дальние фиксы 📊&Лучше фондов ликвидности супер-короткие бонды, чтобы показывать ровный график доходности без просадок, а доходность выше, чем в LQDT. Мы серьезно переработали стратегию после декабря (эффект Монополии и Уральской стали) 🏄‍♂️&Коты на гребне волны корзина флоатеров для неквалов с ребалансировками. Стратегия зарабатывает как на повышенном купоне (у флоатеров он всегда больше), так и на дисконте к номиналу. 🏆выбор Т Инвестиций 👵 Бабуля мини стратегия для небольших счетов (вход от 11 тыс.) для регулярного пополнения 🎅Дедуля на драйве повышенная доходность за счет большего риска. Диверсифицируемся и активно управляем Внешняя среда Февраль оказался очень успешным для ОФЗ за счет длинной дюрации (срежневзвешенный срок корзины ОФЗ >3 лет на фоне <2 индекса корп.облигаций) и позитивного заседания ЦБ 13 февраля. Снижение ставки и мягкая риторика ЦБ сделала своё дело: гос.облигации +2% В корпоративных облигациях тоже не было внешних шоков. Напряженность декабря спала, Уральская сталь погасила очередной выпуск. А Монополия переносит и переносит предложения по рестракту. В общем, стабильность. Напряженный момент был у Самолёта на запросе гос.помощи, но пока обошлось. И рынок нервничал на блокировке счетов Евротранса Валюта за февраль подросла: доллар +2%, юань +3,4%, евро +0,9%. Фонд локальных валютных облигаций вырос на 0,9%. Отчасти это эффект аномалии (при падении курса – растет цена и наоборот). Мы считаем, что потенциал падения рубля сохраняется Наши результаты 👵Бабуля на максималках (+1,3%): на уровне индекса корп.ооблигаций. Доля квази-валюты ~22%, сейчас это основная позиция портфеля 📊Лучше фондов ликвидности (+1,6%): мы продолжаем делать портфель более диверсифицированным, чтобы показывать ровный результат 🏄‍♂️Коты на гребне волны (+1,1%): любовь к флоатерам будет проходить из-за очевидного снижения ставок, но 🐡фиксоатеры (плавающий купон и дисконт к номиналу) позволят приносить доход выше бенчмарка. В этой стратегии самый высокий кредитный рейтинг, что позволяет докупать при любой ситуации на рынке. Наши любимые фикстоатеры: АФК (26-31) $RU000A108GN7 и Балтлиз (10-12) $RU000A108P46 👵Бабуля мини (+1,5%): хороший спокойный результат 🎅Дедуля на драйве (+2%): выше риск – выше доходность. Успели и пассивно заработать и даже поспекулировать на событиях вокруг Самолета $RU000A104JQ3 и Евротранса $RU000A10E4X3 Наша миссия – научить подписчиков самим принимать решения, и мы много раз показывали как самим формировать свой портфель, чтобы обогнать наши автоследы. Но если вам не хочется быть одному - мы поможем Спасибо, что читаете нас! 💛мы будем рады Вашей подписке 🐾 Кот.Финанс | #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #автоследование

119 930 ₽ выплат по портфелю с начала года. Небольшой отчет за февраль. В прошлом посте я немного обманул себя - за месяц пришло 30 434 ₽, а с начала года уже 119 930 ₽ дивидендов и купонов. Оказалось, я упустил купоны примерно на 7 тыс ₽ от $RU000A108GN7. Это чувство, когда достаёшь весеннюю куртку, а в кармане находишь немного налички. Вот примерно так и получилось. Полученные купоны реинвестировал обратно в облигации - пусть снежный ком денежного потока и дальше катится и увеличивается. Сам счет растёт быстрее, чем на сумму купонов, потому что 68% облигационного портфеля занимают валютные замещайки. Посмотрим, что решит правительство по валютному правилу $USD000UTSTOM - я готов к любому сценарию. К сожалению, в марте больших купонов не ожидается. Жду апреля с его 60+ тыс ₽, а дальше уже и летний дивидендный сезон. А ты выводишь купоны со счёта или реинвестируешь?