💰 $MBNK : 96 рублей на обычку — щедро

, но с оговорками Смотрите, совет директоров только что порадовал акционеров — рекомендовал 96,12 рубля на обыкновенную акцию по итогам 2025 года . При текущей цене это дает доходность около 7% . Для второго дивидендного года в истории банка — очень даже жирно. Важный момент: на префы рекомендуют вообще космос — 3520 рублей , но их доля мизерная, так что основная история крутится вокруг обычки. Теперь про механику. Реестр закроют 10 июля, выплата номиналам — 24 июля, остальным — 14 августа . Дивидендная политика банка предполагает направлять от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО . За 2025 год выбрали нижнюю планку — 25%, как и в прошлом году . Чистая прибыль за год выросла на 16,7% до 14,4 млрд рублей . Простая арифметика: даже 25% от этой суммы дают 3,6 млрд на дивиденды, что и вылилось в 96 рублей на бумагу. Главный нюанс, который многие упускают. Банк активно меняет стратегию: кредитный портфель сократился на 12%, зато портфель ценных бумаг вырос в 3,8 раза — до 301 млрд рублей, в основном за счет ОФЗ . Это снижает кредитные риски, но делает банк чувствительным к ставкам. Чистая процентная маржа в четвертом квартале подскочила до 8,1% — отличный показатель. При этом комиссионные доходы упали на треть , и это тревожный звоночек. Мое мнение: 96 рублей — это честные деньги, и банк подтвердил, что не планирует допэмиссий в 2026 году . Но хотелось бы видеть более высокий коэффициент выплат (политика позволяет до 50%). Пока менеджмент копит капитал под M&A-сделки — в январе уже купили РНКБ Страхование и Экси-Банк . Для дивидендного портфеля бумага ок, но потенциал выше 14% доходности, который обсуждали аналитики , пока не реализован. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!