📦 $VSEH умеренный рост в непростые времена

⛽️ GAZP : формальный плюс, но по сути — бухгалтерия Вышел отчет Газпрома по РСБУ за первое полугодие, и цифры на первый взгляд выглядят обнадеживающе. Чистая прибыль составила 78,37 млрд рублей против убытка в 10,76 млрд годом ранее. Выручка прибавила скромные 2,95% и достигла 3,14 трлн. Переход из минуса в плюс — событие, но я бы не спешил с выводами. Если посмотреть на первый квартал отдельно, там чистая прибыль была 147,5 млрд. Значит, второй квартал ушел в минус, и полугодовая цифра получилась вдвое меньше квартальной. Это говорит о том, что позитивный эффект оказался разовым, и уже во втором квартале ситуация ухудшилась. РСБУ отражает только головную компанию, без дочек, и здесь огромное влияние курсовых разниц и внутригрупповых расчетов. Важно помнить, что настоящую картину мы увидим только в конце августа, когда выйдет отчетность по МСФО. Именно она покажет реальное состояние бизнеса с учетом всех дочерних структур. А пока я расцениваю эту новость как формальный позитив, но без операционной основы. Мое мнение: радоваться росту чистой прибыли по РСБУ здесь смысла нет. Гораздо важнее будет консолидированный отчет и динамика денежного потока. А пока — просто фиксирую факт и жду более содержательных цифр. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💻 YDEX : уверенный рост и дивиденды на горизонте Яндекс отчитался за второй квартал, и цифры выглядят очень достойно. Выручка прибавила 16% до 386 млрд рублей, скорректированная EBITDA подскочила на 35% до 89 млрд, а рентабельность по этому показателю выросла на 3 процентных пункта до 23%. Скорректированная чистая прибыль и вовсе рванула на 56% до 48 млрд. Особенно радует рост рекламных доходов — плюс 12% до 82 млрд, что говорит о сохраняющемся спросе на цифровые каналы продвижения. Теперь главная новость, которую я ждал: совет директоров рассмотрит выплату дивидендов за первое полугодие в размере 110 рублей на акцию. Это серьезный шаг для компании, которая раньше не баловала акционеров регулярными выплатами. Если предложение утвердят, дивидендная доходность может стать приятным бонусом к и без того растущей капитализации. Прогнозы менеджмент оставляет прежние: ожидают роста выручки около 20% за год и EBITDA на уровне 350 млрд рублей. Капзатраты запланированы в диапазоне 10-12% от выручки — это разумный уровень для технологической компании, которая продолжает инвестировать в развитие. Я смотрю на это и вижу баланс между ростом и возвратом капитала акционерам. В целом, отчет оставляет положительное впечатление. Компания продолжает расти быстрее рынка, маржинальность улучшается, а дивиденды добавляют истории инвестиционной привлекательности. Посмотрим, каким будет решение совета директоров, но уже сейчас Яндекс выглядит как один из самых интересных активов в моем портфеле наблюдений. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏦 SBER : мощный отчет, который говорит сам за себя Сбербанк снова удивляет рынок, и на этот раз даже аналитиков переиграли. Чистая прибыль по МСФО за полугодие выросла на 18,6% до 1,019 трлн рублей, а во втором квартале прибавила почти 21% — 511 млрд против 423 млрд год назад. Оба показателя оказались чуть выше консенсус-прогноза, и это приятный сигнал, особенно на фоне общей неопределенности на рынке. Рентабельность капитала тоже подросла — до 24,2% против 23,7% годом ранее. И если я смотрю глубже, то основной вклад в этот рывок дало снижение резервов: во втором квартале они уменьшились на 30,6% до 135,5 млрд рублей. Это говорит о том, что качество новых выдач улучшается, и банк меньше закладывается на дефолты, особенно в рознице. Мне, конечно, интересно, как долго продлится этот позитивный тренд. В условиях замедления экономики и потенциального роста дефолтности во втором полугодии, банк может столкнуться с новыми вызовами. Но пока что результаты говорят о силе бизнес-модели Сбера, которая позволяет ему расти даже в сложной среде. Процентные и комиссионные доходы прибавляют, маржа расширяется, а розничный портфель продолжает расти. В целом я оцениваю отчет как очень сильный. Если текущие темпы сохранятся, то по итогам года можно ожидать прибыль под 2 трлн рублей, что даст неплохую дивидендную доходность. Но здесь важно следить за макроэкономикой — ставки, инфляция, дефолтность. Пока что я вижу Сбер как один из самых стабильных активов на рынке, который даже в непростые времена продолжает показывать рост. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!