Механика рынка [часть 1]⚙️👨‍🔧

🔥Золото. Сняли перепроданность или готовимся к обвалу? Четыре недели подряд золото рисует красные свечи. Открытие сегодня только ускорило процесс падения. Коррекция уже достигает более 20% от максимумов. Что делать с позициями? Но для начала пройдемся по драйверам падения: 💸Нефтяной шок. Ситуация вокруг Ирана и Ормузского пролива бьет по всем финансовым рынкам. Чем дольше нефть будет на подобным отметках (100$+), тем дольше будет трясти. 💸Пауза в ставках ФРС. На фоне тряски нефти - ФРС не стал снижать ставку и побоялся вторичных инфляционных скачков. А это в свою очередь поддерживает доллар. 💸Рост DXY. На фоне вышесказанного растет DXY - соотношения доллара к корзине валют. Трамп длительное время успешно ослаблял доллар, но теперь ситуация разворачивается. Обратите внимание на обратную корреляцию DXY и золота - она длительное время работает и видимо пока будет работать дальше. А теперь главный вопрос: что делать с золотыми активами? На наш взгляд, хоронить золото преждевременно. Тренд на месячном графике все еще восходящий, и сформировалась перепроданность на более младших фреймах. Но теоретически на фоне нефтяного кризиса золото еще может опуститься ниже. Мы готовы добирать актив, тем более что даже после таких среднесрочных просадок мы фактически не имеем минуса по позиции TGLD@ . Например GDM6 по 3500$. Но в целом, ставка на дальнейшее ослабление рубля никуда не делось, поэтому рублевое золото для нас еще интереснее. Здесь цели по покупке около 10000 рублей по GLDRUB_TOM В конце хочется отметить, что по мимо нефтяного кризиса, золото имеет все прошлые драйверы роста: мировые ЦБ продолжают покупки, Трамп будет давить на ослабление доллара и на снижение ставок. Да и в целом сложно представить что нефть по 100$+ будет с нами условно больше квартала, ведь из за подобных отметок мировой кризис не за горами. А что вы думаете про золото? #пт_новости #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

💸Рубль станет слабее уже в ближайшее время? "В связи с планируемыми изменениями параметра базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве Минфин России принял решение не проводить операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила в марте 2026 года." ☝️ Раскроем новость с сайта Минфина поподробнее и оценим ее влияние. Начнем с азов. Бюджетное правило — это финансовый механизм, который помогает государству управлять доходами от продажи сырья (в первую очередь нефти). Главная цель — сделать экономику менее зависимой от скачков цен на мировых рынках. Как это работает: Правительство заранее устанавливает цену отсечения — прогнозируемую цену на нефть, от которой отталкиваются при составлении бюджета. Если реальная цена на нефть оказывается выше этого уровня, дополнительные сверхдоходы не тратятся, а отправляются в резерв — формируются государственные накопления. Если в будущем цены падают и бюджет недополучает запланированные доходы, недостаток компенсируется из этих накоплений. 🤔 Как мы наблюдали ранее, текущий курс рубля укреплялся достаточно длительное время. На это было несколько причин и одна из них, это продажи ЦБ и Минфина. Изменение в бюджетном правиле цены отсечения (на более низкую, подходящую под текущие реалии) даст возможность совершать меньше продаж. Для примера: в феврале-начале марта 2026 года Минфин в рамках исполнения бюджетного правила проводил операции по продаже валюты и золота в эквиваленте 11,9 млрд руб. в день. Банк России зеркалировал эти операции на внутреннем рынке и продавал валюту еще на 4,62 млрд руб. в день. Таким образом, совокупный объем продаж валюты на локальном рынке составлял эквивалент 16,52 млрд руб. в день. 🔔 И теперь, как минимум в марте мы можем увидеть навес продаж меньше, пока власти определяются с новыми параметрами. Какую цену отсечения ждать и что будет с курсом рубля? Пока это большой вопрос. Лично я больше солидарен с мнением аналитиков из Ренессанса, которые ставят цену отсечения в районе 50 долларов, что потенциально ослабит рубль до 90 за доллар. Как это скажется на рынок? С одной стороны, потенциально может вырасти инфляция, но на мой взгляд - краткосрочно. С другой стороны, ослабление национальной валюты довольно хорошо сказывается на росте рынка акций. Особенно на экспортеров. 💼 Продолжаем держать в портфелях валютные облигации и спекулятивно при развороте тренда возможно рассмотрим покупку фьючерсов. USDRUBF CNYRUB IMOEXF BRJ6 #пт_макроэкономика #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🤑Нефть снова по 80. Надолго ли? И что покупать? Разворачивающиеся события в районе Ормузского пролива, похоже обострились сильнее чем летом прошлого года. Несколько танкеров оказались под ударами, а страховщики отменяют покрытие. 🚀На фоне обострения конфликта нефть BRH6 снова показала сильный отскок. Так как переправка нефти не через пролив, теоретически возможна, но будет стоить дороже и в моменте покажет дефицит на рынке. Но и его конечно тоже можно будет устранить за счет других сырьевых стран. Текущий всплеск эмоций на рынке понятен, но если посмотреть на аналогичную ситуацию прошлого года, мы видим, что нефть после 80 довольно быстро вернулась в нисходящий тренд, уже через пару недель торговалась ниже 70. Покупать ли сейчас что то? Я бы не рекомендовал торопиться. В ближайшие несколько недель волатильность будет запредельной. И если исключить текущий конфликт, то нефть глобально имеет больше драйверов для коррекции. Фундаментально интересно выглядит Лукойл LKOH и Роснефть ROSN . Но опять же, на фоне ослабления конфликта и в этих бумагах мы увидим коррекцию. На мой взгляд, идея в нефтяниках может появится ближе к концу года, при условии продолжения коррекции и постепенного ослабления рубля. А что думаете вы? #пт_новости #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени