🤔Озон

🔔Дом.РФ. Отчет уже в цене? ДОМ.РФ опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года С начала года кредитный портфель компании вырос на 3,9% и достиг 5,5 трлн рублей. В годовом выражении рост портфеля составил 24,9%, что отражает активное развитие бизнеса и увеличение объёмов финансирования жилищного строительства. 📈Чистые процентные доходы показали рост на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 89,1 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы увеличились ещё более существенно — на 47%, до 23,7 млрд рублей. Расходы на создание резервов и переоценку кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, выросли на 14%. Компания сохраняет консервативный подход к оценке рисков на фоне роста кредитного портфеля и замедления экономики. При этом стоимость риска (COR) осталась на стабильном уровне 0,7%. Административно-хозяйственные расходы и амортизация выросли на 21%, однако темпы их роста оказались ниже темпов роста доходов. В результате соотношение расходов к доходам (CIR) улучшилось с 28,3% годом ранее до 23,7%, что ниже целевых значений компании. 📈Чистая прибыль выросла на 46% по сравнению с первым полугодием 2025 года и составила 57,2 млрд рублей. Основными драйверами роста стали увеличение чистых процентных и комиссионных доходов при одновременном повышении операционной эффективности. Прогноз на 2026 год. Финансовый директор компании Давид Овсепян отметил, что с учётом текущих финансовых показателей, состояния рынка жилищного строительства и ипотеки, макросреды и традиционного сезонного ускорения развития бизнеса во втором полугодии, компания ожидает, что чистая прибыль ДОМ.РФ за 2026 год вырастет более чем на 30% год к году и достигнет 117 млрд рублей при рентабельности капитала 23,4%. 🤔Крепкий отчет и прогноз на 2026 год. Котировки уже впитали результат и на отскоке рынка удачно закрыли дивгэп. Держим рекомендацию "держать" в портфеле, как некий аналог Сбера. При дальнейшем снижении ставки можно рассчитывать на продолжение роста + потенциал роста див.доходности. DOMRF

🏅Сбер. Несколько рекордов в одном отчете Сбербанк опубликовал финансовую отчётность по МСФО за второй квартал 2026 года. Чистая прибыль банка во втором квартале выросла на 20,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 511,2 млрд рублей. За первое полугодие чистая прибыль составила 1019,1 млрд рублей, что на 18,6% больше, чем годом ранее. Таким образом, Сбербанк впервые в истории превысил отметку в 1 трлн рублей чистой прибыли за одно полугодие. Рентабельность капитала по итогам квартала составила 24%, за полугодие — 24,2%. 🏅Чистые процентные доходы во втором квартале увеличились на 26,7% год к году до 1066,8 млрд рублей. Это также исторический рекорд: впервые квартальные процентные доходы превысили 1 трлн рублей. За первое полугодие этот показатель достиг 2051,1 млрд рублей (+22,5% год к году). Процентная маржа выросла до 6,7% на фоне роста объёма работающих активов. Чистые комиссионные доходы выросли на 10,4% во втором квартале до 215,3 млрд рублей. Основными драйверами стали доходы от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами, а также доходы от подписки СберПрайм. За полугодие комиссионные доходы составили 419,8 млрд рублей (+5,4% год к году). Операционный доход до резервов увеличился на 12,3% во втором квартале до 1156,2 млрд рублей. Операционные расходы выросли на 14,7% до 336,1 млрд рублей в основном за счёт роста амортизации нематериальных активов и расходов на содержание персонала. Совокупные расходы на создание резервов и переоценку кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, во втором квартале снизились на 30,6% до 135,5 млрд рублей благодаря уменьшению резервов по розничному портфелю вследствие улучшения кредитного качества новых выдач. За полугодие этот показатель сократился на 11,2% до 297,5 млрд рублей. Стоимость риска во втором квартале составила 1% (-0,7 процентного пункта год к году), за полугодие — 1,2% (-0,3 п.п.).Корпоративный кредитный портфель вырос на 1,3% за квартал и на 3,7% с начала года. 🏅Сбер стабильно движется вперед в рамках ожиданий. Дивгэп SBER SBERP удачно совпал с локальным дном рынка и на отскоке закрылся за рекордно короткое время. Вобщем получился отчет, наполненный рекордами. Покупать ли сейчас? На мой взгляд, здесь история похожая с Яндексом (разбирали сегодня) - если ставите на дальнейший рост рынка, у Сбера апсайд роста выглядит меньше чем у других банков. С другой стороны, на сильной коррекции Сбер и не сильно падает.

❤️ Яндекс. Темпы роста падают, но все равно сильно Яндекс опубликовал финансовые результаты за второй квартал Выручка группы во втором квартале 2026 года выросла на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 386 млрд рублей. За первое полугодие выручка составила 759 млрд рублей, увеличившись на 19% год к году. ☝️ Оборот от услуг по рекламе и продвижению во втором квартале вырос на 12% до 128 млрд рублей. Подписочная выручка Яндекс Плюса за второй квартал составила 28 млрд рублей, показав рост на 27% год к году. Скорректированный показатель EBITDA по итогам второго квартала вырос на 35% год к году до 89 млрд рублей, а по итогам первого полугодия — на 41% до 162 млрд рублей. Маржинальность по скорректированной EBITDA во втором квартале составила 23% от выручки, что на 3,1 процентного пункта выше, чем год назад. 📈 Скорректированная чистая прибыль во втором квартале выросла на 56% год к году и составила 48 млрд рублей! 31 июля 2026 года совет директоров рассмотрит предложение менеджмента компании по выплате дивидендов за первое полугодие 2026 года в размере 110 рублей на акцию. Напомним, что в апреле 2026 года Яндекс уже выплатил дивиденды за 2025 год в размере 110 рублей на акцию на общую сумму 42 млрд рублей. 📌Кроме того, в мае 2026 года совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций для реализации программы долгосрочной мотивации сотрудников объёмом до 50 млрд рублей в течение двух лет. С момента старта программы и до 27 июля включительно было выкуплено 3,3 млн акций на сумму почти 12,5 млрд рублей — это примерно 3,3% от всех акций компании в свободном обращении и 0,83% от уставного капитала. Финансовый прогноз на 2026 год. Компания сохраняет прогноз на 2026 год по основным финансовым показателям и капитальным затратам. Ожидается рост выручки около 20% год к году и скорректированный показатель EBITDA порядка 350 млрд рублей. Капитальные затраты в 2026 году составят 10–12% от выручки, что соответствует среднегодовому значению за последние пять лет — 11% от выручки. Прогнозы отражают текущую оценку, основанную на наблюдаемых рыночных тенденциях, и могут измениться. 🤔 Что сказать по итогу? Результаты как всегда на высоте, но снижение темпов роста мы видим уже 5 кварталов подряд! Экономическая ситуация влияет в том числе и на Яндекс. Тем не менее, компания растет, делает байбеки и платит дивиденды. ❗️ Но стоит ли покупать? Сильных апсайдов на текущий момент не вижу, но на продолжении роста рынка, держать можно. На большой коррекции YDEX дошел лишь до 3100 рублей за акцию (там и писали про точку входа) и его тут же откупили на 25% от локального дна! На мой взгляд, если ставить на рост рынка, можно выбрать более интересные бумаги, с более высокой бетой, так как крепкие бумаги, по типу Яндекса, уже толкнули вверх в первую очередь.