🔥Инфляция снова неподконтрольна

🤔Рубль в январе будет крепким? Минфин России продолжает наращивать объёмы валютных интервенций на фоне ухудшения бюджетной динамики. Ключевой проблемой стало резкое падение нефтегазовых доходов: в декабре они снизились до 400 млрд руб., достигнув минимума за год, а в январе прогнозируется дальнейшее сокращение примерно до 350 млрд руб. (минус 50% в годовом выражении) из-за увеличения скидок на нефть, укрепления рубля и снижения НДД. В ответ на это Минфин вынужденно усиливает поддержку рубля: 📈С 16 января по 5 февраля объём продаж валюты и золота из ФНБ увеличен до 192,1 млрд руб. (рост на 56% к предыдущему периоду). 📈Ежедневные продажи вырастут в среднем с 5,6 млрд до 12,8 млрд руб. 📈Совокупный ежедневный объём валютных продаж ЦБ (с учётом операций в интересах Минфина) достигнет 17,42 млрд руб. Теоретически такое увеличение предложения валюты должно укреплять рубль. Однако на практике в последний год курс удерживается в диапазоне 78–82 руб./доллар, и любые отклонения быстро корректируются. Это подтверждает и сдержанная реакция рынка на новость: валюта почти не шелохнулась. Аналогичная ситуация была в декабре, когда временное укрепление рубля ниже 78 быстро сменилось возвратом в привычный коридор. 🤔Что будет с валютой в январе? Добавим к выше сказанному малоприятные данные по инфляции в январе (1,26% за 12 дней) и получим прогноз на крепкий рубль в районе 78-82. Да и на графике тренд для валюты все еще остается нисходящим. Но лично мы, продолжаем держать часть портфеля в валютных облигациях, как защиту от девальвации. Ведь после стабилизации инфляции после НДС, вероятность ослабления рубля возрастет. 2026 год пока все еще выглядит крайне не простым для рубля. USDRUBF CNYRUBF CNYRUB #пт_макроэкономика #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🔥Крупные компании продолжают поглощения Российский рынок корпоративных слияний и поглощений (M&A) начал 2026 год уже с нескольких сделок. Но мы отслеживаем более детально покупки сильных компаний с потенциалом роста. Сегодня поговорим о Ленте и Совкомбанке. 📌Первой новостью стало заявление одной из крупнейших розничных сетей России - МКПАО «Лента» - о приобретении активов сети гипермаркетов формата DIY «OBI Россия». Сделка уже получила одобрение Федеральной антимонопольной службы (ФАС). В периметр сделки входят 25 магазинов с общей торговой площадью 263 тыс. кв. м. Что это даст Ленте? Для LENT это не просто увеличение активов, а вход в новый сегмент рынка - товаров для дома и ремонта, где «OBI Россия» является одним из топ-10 игроков с 20-летним опытом. Сеть представлена двумя форматами: классическими гипермаркетами и городскими магазинами меньшего размера. Процесс присоединения рассчитан до мая 2026 года и будет проходить поэтапно. 🤔Что делать с акциями Ленты? На наш взгляд, Лента продолжит оставаться одним из фаворитов на рынке ритейла. Бумага находится в восходящем тренде, вполне можно держать дальше. 📌Параллельно в финансовом секторе готовится еще одна возможная сделка. СД Совкомбанка вынес на внеочередное общее собрание акционеров (запланированное на 13 февраля 2026 года) вопрос о присоединения к нему АО «Витабанк» — одного из старейших банков России, основанного ещё в СССР в 1990 году. Кстати, еще в феврале 2022 года Совкомбанк приобрёл 31% акций Витабанка с целью развития платёжных сервисов на его базе. Однако после попадания Совкомбанка под санкции США банк вышел из капитала, а его доля перешла сначала бывшему топ-менеджеру Кириллу Соколову, а затем — другому экс-руководителю Олегу Ярмушевичу. Теперь речь идёт о полном присоединении. Витабанк, несмотря на скромные масштабы, обладает клиентской базой, специализируясь на кредитовании юрлиц и физлиц, расчётно-кассовом обслуживании и валютных операциях. Для Совкомбанка это возможность усилить свои позиции. 🤔Что делать с акциями Совкомбанка? Не раз говорили про уровень в 12 рублей за акцию, и именно там мы находим до сих пор. При дальнейшем снижении ставки, SVCB может показать очень не плохой рост. #пт_новости #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🔥Чего ждать от первой полноценной торговой недели? Январские праздники позади, а значит можно вернуться к анализу и стратегии работы с портфелем! Уже на этой неделе есть пару интересных событий, которые будут влиять на ход российского рынка IMOEXF 📉Отсечка по Лукойлу, итоги 2025 года и планы на 2026 год. На этой неделе будет не мало дивидендных отсечек, но большее внимание приковано к нескольким, в том числе к Лукойлу. Причина довольно простая: это топ-3 компания по капитализации на рынке. Дивидендная отсечка в моменте может пролить рынок, а отсутствие позитивных новостей может дать основу для спекулянтов и их шорт позициях по другим бумагам. Далее - еще интереснее. LKOH расскажет про итоги довольно тяжелого 2025 года для нефтегаза и поделится стратегией на 2026 год. На наш взгляд, и исходя из данных по МСФО за первое полугодие (выручка -17%, а EBITDA -38,4%) ожидать чего то космического не стоит. А учитывая крепкий рубль и Трамповские планы по снижению цен на нефть, в планах на 2026 год вряд ли будет что то амбициозное. 📉Отсечка по Роснефти. Аналогичная история как и с Лукойлом. ROSN - это топ-2 компания по капитализации. В отчете по МСФО за 9 месяцев мы уже увидели снижение выручки на 17,8% и EBITDA 29,3%. Обе компании находятся в нисходящем тренде. Роснефть уверенно идет к 350, но даже там, на наш взгляд, не стоит торопиться покупать. Лукойл также технически выглядит по медвежьи: крепкий уровень в 6000 рублей не устоял и после отсечки можем пойти ниже. ☝️ Геополитика - как туманный фактор. Как вы поняли выше, мы ожидаем снижение рынка акций в ближайшие торговые сессии. Но геополитика (Украина и переговоры, Венесуэла и Трамп) может перевернуть все с ног на голову. Отторговать это невозможно, но понимать важно. Мы подсократили долю акций, ожидая добрать их пониже, зафиксировал текущую небольшую прибыль. #пт_анализрынка #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени