Облигации застройщиков: доходность и рекомендации по инвестированию

Войти

глубоком кризисе. И если в Москве или Сочи с новостройками все более-менее в порядке, но в регионах ситуация не столь радужная. На этом фоне акции девелоперов под давлением. И наиболее оптимальным является вложение в долговые бумаги застройщиков. Рассмотрим 3 наиболее привлекательных облигаций с высокой доходностью и, соответственно, высоким рейтингом. 📍Самолет. У компании несколько выпусков на рынке. Наиболее интересный и доходный - 11 Здесь купон находится на уровне 26%, однако в связи с ростом номинала на 4% реальная доходность находится на уровне 24,9%. В текущей ситуации очень интересно, однако, такая ставка купона действует только до февраля 2027 г. Ну и не забивайте: несмотря на высокий рейтинг, у компании есть ряд проблем - о них писал раньше. 📍Брусника. У компании 3 выпуска на рынке, и наиболее доходный из них дает 21,4% Неплохая доходность в 17,84 руб. за каждую бумагу зафиксирована до июня 2026 г., после чего ежеквартально компания будет проводить амортизацию. Рейтинг у бумаги высокий, но именно эта амортизация все портит, так как не дает планировать cash flow. 📍Глоракс. У компании также 3 долговых бумаги, и наиболее привлекательная из них имеет реальную доходность 22,6%. В текущих реалиях зафиксировать такую доходность до марта 2028 г. - весьма неплохо. Однако на данный момент облигация торгуется на 10% дороже номинала. Я участвовал в размещении и моя доходность тут 25,5%. Но если бы вы купили эту облигацию 9 сентября при цене 1 166 руб., то доходность была бы всего 21,5%. Какой напрашивается вывод? Не верьте расчетам в приложении и описаниям в интернете. Берите купон, смотрите на номинал, сами считайте реальную доходность. 📍Вне рейтинга. Один из крупнейших застройщиков страны - ПИК. На долговом рынке у него всего 2 бумаги: замещенная евро-облигация и классический флоатер На данный момент доходность по этому выпуску составляет очень скромные 17,34% - это на 4-5% ниже чем у конкурентов! Ближайший купон будет выплачен 27 марта - компания платит их только 2 раза в год. Пожалуй, самый неинтересный вариант их всех рассмотренных девелоперов.

Когда речь заходит о покупке собственного жилья, многие сразу думают об ипотеке. Но почему-то в нашей стране отношение к такому кредиту сугубо отрицательное: «кабала на десятки лет», «на кредите наживаются только банки», «пока платишь ипотеку, угробишь лучшие годы». Но при этом ипотека - практически единственный вариант купить недвижимость. И мало кто задумывается, что по своей сути ипотека – это лучшее, что придумали банки для нас, обычных людей. Главная особенность состоит в том, что ипотека - это длинный кредит. Покупаете сейчас и сразу же пользуетесь. Со временем же деньги под влиянием инфляции начинают дешеветь. Сравните зарплаты 10-15 лет назад и сейчас. К примеру, моя зарплата за это время выросла примерно в 2,5-3 раза. Конечно, первые 2-3-5 лет платить ипотеку тяжело. Но на горизонте 10-15-20 лет платежи по кредиту становятся всё менее обременительными. Я на данный момент плачу уже 3-ю ипотеку: 📍Первую брал в 2009 году под ставку 14% на 10 лет, вторичка, выплатил за 3 года. 📍Вторую оформлял в 2018 г. под 10% на 15 лет, новостройка, выплатил за 2 года, то есть еще до момента ввода дома в эксплуатацию. 📍Сейчас плачу 3-ю ипотеку под 1,99% на 25 лет, также новостройка. За 3 года снизил платежи с 82 000 до 68 000 руб., хотя эта квартира у меня инвестиционная и досрочно я гашу очень редко, так как аренда спокойно окупает ипотеку почти в 2 раза. В следующем году, если ставка опустится процентов до 11-12, подумываю взять еще одну ипотеку - на коммерческую недвижимость. Расчет абсолютно такой же: покупаю сейчас и начинаю пользоваться недвижимостью, а за счет арендных платежей спокойно оплачиваю кредит + забираю остаток денег на личные нужды. Даже если что-то случится и будет простой с арендаторами, я смогу перенаправить деньги на платеж с фондового рынка или же с другой недвижимости. Поэтому никогда не смогу понять людей, которые ругают ипотеку. Вам дали уникальный шанс получить недвижимость здесь и сейчас, пользоваться ей и через несколько лет стать собственником. Все разговоры о том, что снимать дешевле заканчивается на расчете финансовой модели: первые 3-4 года может быть и дешевле арендовать, но когда стоимость аренды начинает расти, то ипотека с постоянным платежом выигрывает. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 PIKK SMLT ETLN1 GLRX 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации #ЗПИФ

Вчера изучал свои пенсионные накопления, чтобы сравнить их с реальной доходностью. Стало интересно, сколько же я заработал за 22 года практически непрерывного трудового стажа. Оказалось, что некие 158,096 ИПК. Понятно, что эти коэффициенты ничего не дают, но при этом на основе этих ИПК считается пенсия в рублях. На данный момент я уже накопил 34 367,82 руб. / мес. Такую пенсию мне дадут после достижения 65 лет. Если же я буду и дальше работать, а это еще почти 23 года, и получать максимальное количество ИПК, то пенсия будет уже 68 855,02 руб. / мес. Чтобы этого достичь, ежемесячная зарплата должна быть около 250 000 руб., что даже для Москвы довольно много. Но мы же моделируем ситуацию. Так вот, с этих 250 000 руб. государство платит в пенсионный фонд 22% - это около 55 000 руб. Все цифры я округляю для простоты расчета. А теперь давайте сравним со средней доходностью рынка. 📍Допустим, я самостоятельно откладываю по 55 000 руб. в месяц фонды денежного рынка TMON@ или LQDT 📍Средняя ключевая ставка за 10 лет с 2016 по 2026 гг. была на уровне 10,525 %. Вот эту ставку мы и возьмем за основу. 📍Срок инвестирования те же 23 года. 📍У пенсионного фонда есть фора за прошедшие 22 года моего стажа, которые я не учитывая в своих расчетах. То есть ПФР начинает не с нуля, а фонды денежного рынка с нуля. Итак, что мы имеем на выходе. Как выше я указал, через 23 года ПФР начислит мне пенсию 68 855,02 руб. / мес. За то же время усредненный фонд денежного рынка даст к 65 годам сумму в размере 63 906 490,99 руб. Почти шестьдесят четыре миллиона!!! Ежемесячно с этой суммы даже не снимая ничего со счета я буду получать процентами почти 600 000 руб. / мес. Это почти в 10 раз больше, чем суммы ПФР. При этом тело своих накоплений я спокойно передам детям и внукам. И вот тут стоит вопрос: а зачем мне нужен пенсионный фонд? И куда он вкладывает мои деньги, если фонд денежного рынка дает доходность в 10 раз больше на аналогичном горизонте! Допустим, фонды денежного рынка не гарантируют доходность, они волатильны, УК может обанкротиться и тд. Хорошо, возьмем простой банковский вклад со средней доходностью на пару процентов меньше КС - то есть это будет около 8% в год усредненно. В этом случае через 23 года у меня на вкладах будет 43 715 284,96 руб. Да, поменьше чем в фондах денежного рынка. Но эта сумма только за счет процентов будет давать 280 000 руб. / мес. - это в 5 раз больше, чем ПФР. А найти 10-12 хороших надежных банков не составит особого труда. Так зачем нужен ПФР? Социальная функция государства? Я за счет своей зарплаты обеспечиваю сегодняшних пенсионеров? Это здорово и прекрасно, но я тут при чем? Я и так достаточно налогов плачу. У меня родители пенсионеры, и у жены пенсионеры. Вот их я готов обеспечивать, если они не смогли накопить на пенсию. Но почему я должен обеспечивать абсолютно неизвестны мне людей за счет своих налогов? Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации #ЗПИФ

Не секрет, что многие застройщики сейчас находятся в