Про облигацию ГК Самолет БО-П11

Наконец-то до меня дошел налоговый вычет за пополнение ИИС в 2025 году. Удалось вернуть аж 72 тысячи рублей, так как благодаря прогрессивной шкале НДФЛ в прошлом году платил аж 18% налога с ЗП. Потрачу эти средства на такие бумаги $SIBN6P1 ГазпромНефть (квазивалюта в евро) $RU000A10BQV8 ИнвестКц (квазивалюта в долларах) $RU000A10E4X3 ЕвроТранс (фикс) $RU000A104JQ3 Самолет (фикс с жирнющим купоном) $SU26250RMFS9 ОФЗ (фикс)

🏗️ 27% годовых от крупнейшего застройщика: «Самолет» идет на посадку или это шанс года? Привет, пульсяне! Сегодня разбираем сектор, где сейчас льется больше всего крови и где скрыты самые высокие доходности — недвижимость. Многие ищут десятки процентов в мелком лизинге, пока у нас под носом гигант рынка дает почти 30% годовых. Я решил добавить адреналина в портфель и купил выпуск Самолет БО-П11 $RU000A104JQ3 Давайте разберем компанию и мою математику. 🏢 Что с «Самолетом» и откуда такая доходность? ГК «Самолет» — это второй по объему строительства девелопер в России. Почему тогда их облигации торгуются с доходностью мусорных компаний? Все просто: эпоха массовой льготной ипотеки закончилась, а ключевая ставка ЦБ бьет рекорды. Продавать бетон стало критически сложно. У «Самолета» колоссальная долговая нагрузка (скупали много земли под будущие проекты), и рынок боится, что компания просто не вытянет обслуживание долга при падающих продажах. Отсюда и паника — фонды сливают бумаги застройщиков, утаптывая цену вниз. Но есть нюанс: «Самолет» — это системообразующее предприятие. Их банкротство оставит десятки тысяч людей без квартир. Государство вряд ли допустит такой сценарий и при необходимости включит механизмы поддержки. 🧮 Моя сделка в цифрах (покупал на ИИС) Я выделил на эту идею 20 000 рублей. * Купил 19 облигаций. * Цена покупки: 976 руб. (дисконт к номиналу 2,4%) + 44,9 руб. НКД за штуку. Итого я потратил около 19 400 рублей. * Купон по выпуску: сумасшедшие 26% годовых от номинала! Выплачивается раз в полгода (по 129,64 рубля на бумагу). Считаем профит: Каждые полгода мне будет приходить 2 463 рубля купонами. И так как я беру эту бумагу на ИИС, налогов не будет. За счет покупки ниже номинала (по 976 руб.) и налоговых льгот ИИС, моя реальная чистая доходность к погашению улетает за 27-28% годовых. 🤔 Мой вердикт Ситуация на рынке недвижимости сложная, и грузить сюда половину депозита — самоубийство. Но выделить небольшую сумму ради двузначной доходности, обеспеченной бизнесом топ-2 застройщика страны, — это отличная сделка с точки зрения баланса риска и прибыли. А как вы думаете? Устоит ли «Самолет» в кризис или нас ждет громкий дефолт? Голосуйте рублем, подписывайтесь и пишите в комменты! Буду дальше искать и разбирать ВДО и что там по рискам

Позитивная новость по компании Самолёт и моя инвест. идея. Отчетность Самолет $SMLT по РСБУ за 2025: Выручка — 15.05 млрд руб (+65% г/г), Чистая прибыль — 1.59 млрд руб (ранее 259 млн руб прибыль) Выручка выросла в 1,6 раза и составила 15 млрд рублей. Операционная прибыль выросла на 77%, достигнув 14,4 млрд рублей на фоне роста валовой прибыли и снижения управленческих расходов в 2,2 раза. Чистая прибыль составила 1,6 млрд рублей — в шесть раз больше, чем в 2024 году (259 млн рублей). Нераспределенная прибыль увеличилась на 70% и достигла 3,9 млрд рублей. Долгосрочные обязательства выросли на 3,5%, до 179 млрд рублей. Краткосрочные обязательства снизились на 24%, до 60 млрд рублей. Общие обязательства уменьшились на 5,1%. Самолёт начал строительство жилого комплекса «Химки Парк» в подмосковных Химках. На участке площадью 31 гектар мы построим 355 тыс. м² жилой недвижимости на 12 тыс. жителей. Общий объем инвестиций — 62,5 млрд рублей. Моя инвест. идея: Купил 11 выпуск $RU000A104JQ3 облигаций Самолёта по 998.4 руб. Купон 26% годовых до февраля 27 года. Цена всё ещё ниже номинала. Считаю что в апреле цена дойдет до 1020-1030 руб. (Рост на 2-3 % и + хороший купон). Из минусов купон всего 2 раза в год (но пока НКД не сильно большой). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.