Я раньше уже писал, что доходность по облигациям или акциям

В свое время раздумывал насчет покупки ЦФА от франчайзи ДоДо Пиццы при размещении. В Пульсе писал большой пост с детальным анализом. Потом как-то забыл про эту тему, а оказывается, дело Федора Овчинникова «цветет и пахнет»: сейчас на бирже торгуются сразу 2 ЦФА: PZMS2 и NWPZ1 И если держатели более дорогих бумаг еще пытаются выйти из актива хоть с какой-то прибылью, выставляя в стакан цену продажи 26 000 руб. при номинале 25 000 руб., то акционеры более дешевого ЦФА, видимо, потеряли интерес к инструменту и судя по стакану готовы продавать уже за 9 300 руб. при номинале в 10 000 руб. Скорее всего, дело в очень незначительной доходности, которая здесь ожидается. Давайте посчитаем. Данная пиццерия будет находиться в г. Щекино Тульской области с населением около 57 000 человек. За бенчмарк можно взять аналогичную пиццерию в Алексине (также Тульская область) с населением 67 000. Оборот этой пиццерии около 4,5 млн руб. в месяц, в год около 50 млн. руб. Все данные с официального сайта ДоДо. А дальше простая математика. Всего выпущено 2 000 ЦФА с номиналом 10 000 руб. На каждый ЦФА приходится доходность 0,0018% от оборота. Если оборот будет на уровне 50 млн. руб., то доход в размере 0,0018% составит 900 руб. Ну или 9% от цены номинала. За рискованный ЦФА в будущую пиццерию, которая еще даже не открылась? Нуууу, это надо прямо очень верить в ДоДо Пиццу. Причем, 0,0018% от оборота платится только первые 4 года. А вот с 5-го года уже 0,0013%! Значит, доходность будет еще меньше. И это в условиях, что сами ЦФА не растут в цене и будут погашены по номиналу через 9 лет. 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации #фонды #ОФЗ #цфа

Подводим итоги месяца. Завершился февраль, вместе с ним и зима 2025/2026. Портфель за месяц неспешно подрос на 1%. Прибыль бумажная, но как-то проще жить, когда видишь, что все счета находятся в зеленой зоне. Вообще исторически февраль для меня - самый скупой месяц: дивидендов нет совсем, купоны тоже распределены так, что квартальные и полугодовые на февраль не выпадают. Но тем не менее cash flow почти 40 тысяч. 1️⃣ Основной портфель. 📍Здесь происходили главные события. Новые покупки. 1) Флоатер Металлоинвеста RU000A10E7W8 фиксы Почта России RU000A10EA16 и ГК «Азот» RU000A10EA40 с неплохим по сегодняшним меркам купоном в размере 16,5% на 2 года. Также из нового - купил несколько бумаг КЛС Трейд RU000A10BLG0 Купон роскошный - 17%, но вот рейтинг… Для меня это скорее вынужденная покупка: юани от различных эмитентов копятся, а ничего хорошего на рынке нет. Поэтому временно купил КЛС по номиналу, дальше посмотрим. 📍Погашения. Уральская Сталь заплатила финальный купон и вернула номинал номинированных в юанях облигациях. НО! Деньги пришли не в юанях, а в рублях, что заставляет задуматься о последующих вложениях в замещайки и в валютные инструменты в целом. 📍 Продажи. Не дождался погашения 3 выпуска Селектела RU000A106R95 В целом бумага хорошая, но купоны 2 раза в год? Ну такое. Это же не ОФЗ. Поэтому продал бумаги и деньги направил в новый выпуск того же Селектела с чуть большим купоном. Размещение будет 4 марта. 📌 Купоны и дивиденды. Тут огромное количество поступлений: Селигдар, М.Видео, Инарктика, Аэрофлот… В общем, всего по чуть-чуть. Диверсификация - наше всё. 2️⃣ Фондовый портфель. Здесь всё стабильно: еженедельное пополнение на равную сумму каждого фонда от Т Инвестиций. У меня этих фондов 5 по разным направлениям: Дивидендные акции, Золото, Крупнейшие компании, Российские облигации, Пассивный доход. Все фонды в плюсе, а в целом по портфелю за месяц +3,46%. Основные драйверы - золото и облигации. 3️⃣ Детский портфель. 📍Новые покупки. Продолжаю потихоньку покупать фикс ПГК RU000A10DSL1 Неплохая доходность почти 16% на 3 года, высокий рейтинг. 📍 Купоны и дивиденды. Здесь поскромнее, чем на основном счете. Пришли купоны от Ресо, Ростелекома, Русгидро, Селигдара, МТС… Но по сравнению с прошлым месяцем роста выпал не наблюдается! Февраль - самый мертвый месяц для меня. 4️⃣ Смарт-счет. Куплены в портфель бумаги «колбасников» Дымов DMVK1 и на первичке участвовал в размещении бумаг Балтийского Хлеба BLKH1 Но пока особо много денег в цифровые облигации заводить не планирую. Все-таки качество эмитентов здесь так себе. 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации #фонды #ОФЗ

Давайте поговорим о таком нестандартном налоге, как налог на материальную выгоду. Вообще, появление этого налога - это какой-то нонсенс! Но налог этот существует и порой может доставить неприятности. Как он возникает? Для желающих погрузиться в дебри, можно изучить ст.212 Налогового кодекса. Для всех остальных нужно понимать следующее: если вы купили бумагу и в этот же день цена на нее была выше, то с разницы вы заплатите налог на матвыгоду. Конечно, не за все бумаги, а только в определенных случаях. Например, если вы купите заблокированные иностранные бумаги на внебиржевом рынке или будете торговать в праздники или в выходные дни. Для понимания простой пример. Вы купили бумагу за 100 рублей и именно в этот же день цена колебалась 101-102-103 рубля. Минимальная цена (а именно от нее считается разница) была 101 рубль. То есть матвыгода: 101-100=1 рубль. И именно вот с этого рубля матвыгоды, которая образовалась именно в день покупки, вы и заплатите 13% / 15% налога. Если же вы купили бумагу за 100 рублей, но цена именно в этот день сразу резко упала и стала 98-99 рублей, то никакой матвыгоды не будет. Конечно, если вы не активный трейдер, то налог на материальную выгоду у вас будет возникать не часто. Однако, есть случаи, которые коснутся практически всех, кто так или иначе привык инвестировать в широкий рынок. Речь о фондах от Т-Инвестиций. Если в тикере фонда в самом конце вы видите значок @ - значит, у вас возникнет материальная выгода в соответствии с примером, описанным выше. Я держу 5 фондов от Т-Инвестиций на отдельном счете, и 4 из них подпадают под характеристику матвыгоды: 📍Дивидендные акции TDIV@ 📍Золото TGLD@ 📍Крупнейшие компании TMOS@ 📍Российские облигации TBRU@ А вот 5-й мой фонд Пассивный доход TPAY сюда не попал, и торговать им можно как угодно. Независимо от стоимости, налог за материальную выгоду вы платить не будете. Суммарно за прошлый год материальная выгода у меня вышла чуть больше 1000 рублей. То есть налог ну дай бог 150 рублей. Сумма смешная, но сам факт ее наличия напрягает. Есть и еще один пример, когда материальная выгода возникает. И именно этот пример для меня крайне непонятен и неприятен. Речь об участии в первичном или вторичном размещении бумаг, если минимальная цена сделок на бирже в день размещения окажется выше цены, по которой удалось купить бумагу. Чтобы далеко не ходить, простой пример. Недавно участвовал в первичном размещении облигаций Почты России RU000A10EA16 В первый день размещения минимальная цена бумаги была 1002 рубля. То есть относительно номинала в 1000 рублей, цена выросла. И вот с этих 2-х рублей разницы на каждую облигацию и придется платить 13% налога за матвыгоду. При этом в других недавно размещенных облигациях матвыгоды не возникло. АФК RU000A10EE87 в первый день размещения торговался ниже номинала. Аналогичная ситуация с Аэрофьюэлз RU000A10E4Y1 ГК Азот RU000A10EA40 Глоракс RU000A10E655 Во всех этих бумагах я участвовал в первичном размещении, и все они в первый день торгов стоили дешевле 1000 рублей. Значит, и матвыгода не возникла. Не стоит думать, что налог на матвыгоду брокер присваивает себе. Все оплаты он отправляет в налоговую, так что думать, что это какие-то махинации, не нужно. Конечно, неприятно, что берут еще какие-то дополнительные налоги. Но повторюсь: если вы простой инвестор, а не активный дэй-трейдер, то налог на матвыгоду у вас будет появляться не так уж и часто. #финансы #инвестиции #акции #облигации #фонды #налоги