$TMON@

GLRX А вы паниковали, что Глоракс катится в бездну. Был план увеличить её долю в портфеле (откупать падение лесенкой), а чуткая рука крупного игрока не даёт. Стоял тэйк-профит на покупку по 58.6, но будто нарочно цена отскочила от 58.65 😅 специально не придумаешь. Может Т-инвестиции T сливает на сторону данные о тейк-профитах клиентов? (это лишь предположение, но в Пульсе многие шутят что цена дьявольски отскакивает не дойдя до нужного уровня). Ну ладно, это всё лирика, вернёмся к нашему застройщику Глоракс. Под конец года акции вернулись к приятному уровню в 64 рубля. Отсюда можно сделать выход что серьёзный игрок акции тарит и он знает о чём-то на перёд. Предположу что эти покупки идут с расчётом на снижение ключевой ставки, а снижение ключевой ставки автоматически означает привлекательные условия по кредитным продуктам, а том числе по ипотекам. Пока вижу такую логику в этих действиях. ⚠️ Для банков, крупных типа Сбер SBER , ВТБ VTBR , Т-банк T , снижение ключевой ставки, в нынешних условиях может стать шоком и микро-негативом. Объясню что имею в виду: - люди долго копили кэш на вкладах и инвест-продуктах, и снижение ключевой ставки, а вместе с этим более доступные кредитные программы, побудит людей снять деньги и пустить в дело. Это ударит по капитализации банков. - ещё мы на кануне празднования нового года и за последний 2-3 недели доллар SiZ5 USDRUBF совершил неплохое такое ралли с 75 по 80 рублей. В канун новогодних праздников ослабление рубля иногда ускоряется (не знаю на перёд как будет, это лишь предположение и такое уже много раз было), поэтому некоторым клиентам может взбрести в голову чудесная (или "чудесная" решать вам) мысль, перестать держать кэш на вкладе под 16% годовых, а снять деньги, поменять в обменнике на доллары и сделать +16-20% за месяц. ⚠️ Не утверждаю наверняка, что доллар так сильно укрепится, но такое не раз и не два уже было. А паника и эффект толпы может спровоцировать и других людей идти в обменники и менять рубли на бакс. - ну и последнее, техника. Что греха таить, к технике у россиян особое отношение и как "запахнет жареным" затаривают её впрок и как говорится на все деньги. Неочень то верю в этот сценарий, но у кого свежи в памяти воспоминания 2021 год -- пустые магазины гипермаркетов и тотальный дефицит техники А-бренда -- не по наслышке знают как это было. ИТишники мне подсказывают, что на рынке есть нехватка памяти и это может подтолкнуть цены вверх для продуктов определённой категории, но пока ничего не указывает на повторение 2021 года. Исходя из этого, пока не набираю активно в портфель акции банков. Т-технологии жду ниже 3000 рублей, по Сберу и ВТБ неплохо было бы упасть на 15-20%. Такие цели ставлю на первую половину 2026 года (естественно сказанное не ИИР). Ну и последняя тема -- это ожидания по ключевой ставке. Аналитики закладывают снижение на 1%, прагматичные инвесторы ждут 0.5%, а пессимисты -- сохранения на текущем уровне... На мой взгляд самый компромиссный вариант в текущих условиях -- аля, ни нашим, ни вашим -- это снижение на скромные 0.25%. Уже проговорил эту тему с @Dimirlov -- найдёте беседу в комментариях, -- и повторяться снова не хочу... Снижать ставку надо, всё таки конец года, людей и экономику надо утешить, но снижать сильно тревожно, а 0.25% было бы той золотой серединой, которая всех устроит. P.S.: В пользу незначительного снижения ставки говорит ещё и то, что ставка по вкладам у Т-банк на 3 месяца сохранилась на уровне 16% годовых. Как мне увидь аналитики для сильного снижения ключевой ставки, то и ставку бы по вкладам уже переписали бы.

NGZ5 Гуру теханализа @ASHFXPRO нарисовал новый график. По нему виднеется отскок, что похоже на правду: упасть так сильно без нормального отскока было б странно. Декабрьский контракт странным вышел, мы увидели манипуляции до 5.5 и безудержное падение до 3.9. Что мешает газу продолжить бурение и прийти к 3.6 в этом контракте? Январские и февральские уже как раз в этой зоне и торгуются. Подумываю перейти в январь-февраль и спокойно ждать справедливых зимних цен, на ожидаемо холодную зиму. Какие ещё мысли у кого имеются?

HEAD Хочу до конца года сделать серию постов "О лучших компаниях для инвестиций на 2026 год". Хотя бы для ТОП-5 компаний. Не знаю хватит ли сил и времени на составление рейтинга, но попробую. ⚠️ В конце выскажу мнение об изменении ключевой ставки и опишу несколько компаний, на мой взгляд переоценённых, и где потенциала роста ограничен. Хэдхантер и почему стоит купить: 1) Самый крупный и надёжный игрок на рынке рекруитмента. Когда людям нужна работа, куда они идут? Хэдхантер. Когда компании нуждаются в ценах кадрах? Идут на Хэдхантер. Определённо трудовой рынок сейчас в стагнации, а переманивать специалистов стало сложно, поэтому и рост финансовых показателей у HH не впечатляет, но это хорошая история, которая вероятно выстрелит в будущем. ⚠️ Кто меня давно читает помнит, что ставил цели по росту Хэдхантера в 2025 году до 3600 и 3800. Осенью 3600 увидели, но пойти дальше не удалось. Вероятно цели покорятся в новом году. 2) Выручка и чистая прибыль растёт, хотя и не такими впечатляющими темпами как раньше. Нет долгов и есть свободный кэш который можно пустить на развитие новых направлений. Пока всё выглядит так будто компания будет и дальше платить щедрые дивиденды 👍 Аналитики ждут дивдоходность в 2026г ~ 12%. 3) Число вакансии на площадке снижается, что говорит о низком уровне кадровых ротаций, но потребность то в людях никуда не делась. Если опираться на числовые показатели, то HH.индекс сейчас находится на уровне 8 балла (а это на секундочку показатель КОВИДного 2020 года). Бизнес стал реже обращаться к найму и по максимуму оптимизирует издержки. Всё как и было при COVID-19. Кадровый рынок по сути затаился и ждёт, а что же будет дальше? Любой позитив на внешнем фоне, разговоры о мире, да даже снижения ключевой ставки, активизирует бизнес процессы и снова появится потребность в людях на местах. ⚠️ Кстати о ключевой ставке: в обычных условиях предположил бы что ключевая ставка не изменится на ближайшем заседании (последнем в этом году). Всё таки победить рост инфляции нам не удалось, да и особых предпосылок для оптимизма нет. Однако на носу прямая линия с Президентом и она так удачно совпала с заседанием ЦБ, а ещё скоро и новый 2026 год, так что думаю небольшой подарок ЦБ нам сделает. Скорее всего снизят ставку на 0.5% (ориентировался бы на эти цифры чем на оптимистичный 1% от аналитиков). 4) И наконец отлаженные благотворительные процессы. Компания находящая силы и ресурсы на поддержку благотворительных начинаний, движется определённо в правильном направлении и имеет грамотно выстроенные бизнес процессы. Примеры благотворительных инициатив отобразил на фото. Подытоживая, думаю будет ошибкой не брать с прицелом на будущий год, хотя бы 10 акций Headhunter в свой портфель. Это стоимость одного-двух смартфонов с которого Вы читаете этот текст и вероятнее всего эта сумма увеличится на 30-50% (с учётом дивидентов) в будущем году. Вот такая вот инвестиция в будущее. 📈 Какие компании переоценены. Во-первых акции застройщиков, прежде всего PIKK SMLT LSRG . Ключевую ставку ещё не снизили, а их акции за месяц-два выросли на 10-20%. Оптимизм никак иначе как из-за "эффекта Ларисы Долиной", но по мне всё это временно. Для спекуляций акции думаю подойдут, но как инвестор нахожу их дорогими. В тот же ПИК заходил по 400 и выходил по ~450 и даже тогда это казалось много. Так же не интересно брать по текущим VKCO YDEX RTKM (VK, Яндекс, Ростелеком). Компании выиграли в этом году от блокировки YouTube, но что дальше? Люди смирились с регулярными отключениями интернета и стали более разборчивыми в выборе тарифов и подписок. Платить за сервисы к которым может не будет доступа народ не хочет, так что потенциал роста здесь ограничен. VK станет интересен для покупки по 200 руб, а Яндекс за 3000 руб. Это кажется невозможным, но в условиях отсутствия мирных договоренностей на бумаге, особых причин к росту не вижу 🥲 Сказанное не является ИИР