Прогнозы по акциям ПИК: рынок недвижимости и инвестиции

Войти

Ровно неделю назад писал про ПИК, что не следует паниковать и надо искать осторожные покупки. Пророчил спуск до 390 и до 360 и заметьте как ловко мы отскочили как раз с уровня в 360 рублей. ⚠️ Сам откупать на падении не стал, так как большая часть депо припарковал в облигации, но кто успел набрать с 370 рубей, сделал +15% на активе за несколько дней... Все как говорил Уоррен Баффет: "Одни из лучших возможностей для покупки открываются когда на рынке паника и распродажи". Проливали на новостях о несоответствии акций ПИК 1-му уровню листинга, но сама то компания (или её бизнес) от этого хуже не стали и губить специально крупного девелопера в РФ никто не будет. Конечно у застройщиков не все сладко (где-то откровенно 🍑🙊), новостройки плохо продаются не смотря на программы поддержки, да граждане (по статистике) чаще стали рассматривать для покупки вторичку (не смотря на часто плохой ремонт в них, и прочее недостатки, туда можно заехать сразу и жить). Не хочу гадать до куда продолжим рост. При самых оптимистичных сценариях увидим к концу года 550-600 руб за ПИК. Более консервативный прогноз - 500 руб. В любом случае, компания сильно зависит от внешнего фона: в первую очередь ставок ЦБ и ипотечных программ. У граждан припарковано на вкладах порядка 6 трлн руб. (цифры старые, если ошибся, то поправьте) и с новым снижением ставки ЦБ часть из них пойдет на покупку недвижимости, а вот куда именно понесут деньги -- девелоперам на первичку или мимо них на вторичку -- уже не в меньшей степени будет зависеть и от самих девелоперов. Конкуренция за своего клиента развернётся не на шутку между ТОП игроками ПИК , Самолёт , ЛСР , Инград и А-101 (эти 5 компаний на слуху и распиарены). Очевидно в недвижке годами надувался ценовой пузырь (это не я придумал, а мнение риэлторов и участников рынка) и как бы компании не объясняли высокие цены, а снижать их рано или поздно таки придётся. Смотрите сами во-первых, участники рынка признают снизившее качество возводимого жилья и если раньше на приемке представителям застройщика можно было выкрутить руки, указать на недостатки и потребовать их устранения, то с недавних пор, такие механизмы влияния ликвидировали. У застройщиков развязаны руки и узаконена халтура, но негодуют покупатели и "плачутся" девелоперы, которым сложнее искать покупателей на квартиры, с негативным отзывами о качестве строительных работ. Всё таки жилье -- это не смартфон, который меняется каждые 2-3 года и от которого легко и быстро можно избавиться на сервисах объявлений (их с дисконтом теперь выкупают за 2 часа). ⚠️ На мой взгляд, если на рынке жилья не начнут учитывать интересы потребителей, то кому продать такие новостройки? Люди переключатся на вторичку, дачные дома и на инвестиции в зарубежную недвижимость и это когда на вкладах лежат 6 трлн рублей. ЦБ и государство вряд ли будет не в восторге что люди закрывают вклады чтоб купить недвижки в СНГ и вмешается (для экономики лучше когда деньги крутятся в своей стране). Так что возможны определенные потрясения и нововведения (они неизбежны). Во-вторых, рынки недвижимости, традиционно и во всех странах, после разгона цен, склонны остывать. Процесс может затянуться на годы, но он будет (так устроена экономика). Ну и в третьих, доллар по 80 руб, благоволит для развития любой коммерческой деятельности, так как за меньше количество рублей можно ввезти один и тот же товар из-за рубежа и по идее для конечного потребителя он должен стать дешевле. Исходя из выше сказанного жду что акции девелоперов пойдут вверх, продажи вырастут (не в последнюю очередь из-за снижения цен на недвижку и % по ипотек) и новых реалиях, в плюсе окажутся как инвесторы в бетон, так и покупатели. Сказанное выше не является иир

HEAD Хочу до конца года сделать серию постов "О лучших компаниях для инвестиций на 2026 год". Хотя бы для ТОП-5 компаний. Не знаю хватит ли сил и времени на составление рейтинга, но попробую. ⚠️ В конце выскажу мнение об изменении ключевой ставки и опишу несколько компаний, на мой взгляд переоценённых, и где потенциала роста ограничен. Хэдхантер и почему стоит купить: 1) Самый крупный и надёжный игрок на рынке рекруитмента. Когда людям нужна работа, куда они идут? Хэдхантер. Когда компании нуждаются в ценах кадрах? Идут на Хэдхантер. Определённо трудовой рынок сейчас в стагнации, а переманивать специалистов стало сложно, поэтому и рост финансовых показателей у HH не впечатляет, но это хорошая история, которая вероятно выстрелит в будущем. ⚠️ Кто меня давно читает помнит, что ставил цели по росту Хэдхантера в 2025 году до 3600 и 3800. Осенью 3600 увидели, но пойти дальше не удалось. Вероятно цели покорятся в новом году. 2) Выручка и чистая прибыль растёт, хотя и не такими впечатляющими темпами как раньше. Нет долгов и есть свободный кэш который можно пустить на развитие новых направлений. Пока всё выглядит так будто компания будет и дальше платить щедрые дивиденды 👍 Аналитики ждут дивдоходность в 2026г ~ 12%. 3) Число вакансии на площадке снижается, что говорит о низком уровне кадровых ротаций, но потребность то в людях никуда не делась. Если опираться на числовые показатели, то HH.индекс сейчас находится на уровне 8 балла (а это на секундочку показатель КОВИДного 2020 года). Бизнес стал реже обращаться к найму и по максимуму оптимизирует издержки. Всё как и было при COVID-19. Кадровый рынок по сути затаился и ждёт, а что же будет дальше? Любой позитив на внешнем фоне, разговоры о мире, да даже снижения ключевой ставки, активизирует бизнес процессы и снова появится потребность в людях на местах. ⚠️ Кстати о ключевой ставке: в обычных условиях предположил бы что ключевая ставка не изменится на ближайшем заседании (последнем в этом году). Всё таки победить рост инфляции нам не удалось, да и особых предпосылок для оптимизма нет. Однако на носу прямая линия с Президентом и она так удачно совпала с заседанием ЦБ, а ещё скоро и новый 2026 год, так что думаю небольшой подарок ЦБ нам сделает. Скорее всего снизят ставку на 0.5% (ориентировался бы на эти цифры чем на оптимистичный 1% от аналитиков). 4) И наконец отлаженные благотворительные процессы. Компания находящая силы и ресурсы на поддержку благотворительных начинаний, движется определённо в правильном направлении и имеет грамотно выстроенные бизнес процессы. Примеры благотворительных инициатив отобразил на фото. Подытоживая, думаю будет ошибкой не брать с прицелом на будущий год, хотя бы 10 акций Headhunter в свой портфель. Это стоимость одного-двух смартфонов с которого Вы читаете этот текст и вероятнее всего эта сумма увеличится на 30-50% (с учётом дивидентов) в будущем году. Вот такая вот инвестиция в будущее. 📈 Какие компании переоценены. Во-первых акции застройщиков, прежде всего PIKK SMLT LSRG . Ключевую ставку ещё не снизили, а их акции за месяц-два выросли на 10-20%. Оптимизм никак иначе как из-за "эффекта Ларисы Долиной", но по мне всё это временно. Для спекуляций акции думаю подойдут, но как инвестор нахожу их дорогими. В тот же ПИК заходил по 400 и выходил по ~450 и даже тогда это казалось много. Так же не интересно брать по текущим VKCO YDEX RTKM (VK, Яндекс, Ростелеком). Компании выиграли в этом году от блокировки YouTube, но что дальше? Люди смирились с регулярными отключениями интернета и стали более разборчивыми в выборе тарифов и подписок. Платить за сервисы к которым может не будет доступа народ не хочет, так что потенциал роста здесь ограничен. VK станет интересен для покупки по 200 руб, а Яндекс за 3000 руб. Это кажется невозможным, но в условиях отсутствия мирных договоренностей на бумаге, особых причин к росту не вижу 🥲 Сказанное не является ИИР

NGZ5 Перечитал почти все посты про газ за эту неделю. Много историй было про потери и немного про чудесное спасение и заработок на фьючерсах. Так что считаю не лишним напомнить: 1) газ очень волатильный инструмент и требует осторожного обращения; 2) лучше заработать немного, чем куда растить лося и потерять часть или весь депозит. Стоп-лосы и риск менеджмент наше всё; 3) и ни в коем случае не пытайтесь отыграться после потерь. Так новички сливают свой депозит, а потом виноват маркет-мейкер, юрики, погода и другие 🥲 Ну и чтобы закрепить азы торговли фьючерсами (не только по газу), предлагаю освежить в памяти базу по осторожной торговле фьючерсами. Ролик хоть и тривиальный, но в очередной раз напоминает о важных аспектах торговли фьючерсами и что вы имеете дело не просто с цифровым активом, а с его версией с плечом (х5 или чаще х10). Торгуйте с умом. Берегите свои депозиты. P.S.: Новичкам даже лучше держаться по дальше от базового газового актива, благо теперь появились мини-контракту более удобные, для проверки гипотез и торговли на минималках. Ну а как растить или потерять свой депозит каждый решает сам. Сказанное не является ИИР @Trading_boost_camp Эфир «Спекуляции фьючерсами. Как заработать и не слить»: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/ATMaraphon111225 #эфир

$PIKK