📈Мой портфель стойко пережил тяжелый октябрь

А может еще вырастет? Когда я выхожу из идеи 🎯 Выход из идеи - самый сложный момент для меня. С годами я понял, что именно здесь проверяется дисциплина. Не вход, не поиск «правильной» акции и не чтение новостей, а именно момент, когда нужно признать: эта позиция больше не нужна в портфеле. Я стараюсь напоминать себе, что выход - это не реакция на цену. Цена может расти, падать или стоять на месте. Для меня важнее другое - работает ли та логика, с которой я входил. Если тезис ломается, я не ищу оправданий. Даже если акция в плюсе. Особенно если в плюсе! Рост не делает идею правильной автоматически. Бывает и наоборот. Идея реализуется слишком быстро. Цена резко идёт вверх, рынок становится слишком уверенным, и в этот момент мне важно не жадничать. Я почти никогда не выхожу на самом максимуме и давно с этим смирился. ❗️Мне важнее забрать своё и сохранить спокойствие, чем пытаться поймать максимум. А ещё бывает, когда идея просто «зависает». Ничего плохого не происходит, но и хорошего тоже. В такие моменты я ловлю себя на мысли, что деньги просто стоят без работы. Тогда я честно задаю себе вопрос: держал бы я эту позицию сейчас, если бы у меня не было её в портфеле? Если ответ неочевиден - это повод выйти или сократить долю. Ещё один важный для меня сигнал - когда я начинаю эмоционально защищать идею. Не анализировать, а именно защищать. Перед собой или в обсуждениях. В этот момент я почти всегда понимаю, что пора вернуться к исходному тезису и проверить, не стал ли я относиться к акции как к «любимой». Да, я не выхожу идеально. Я часто выхожу раньше, чем хотелось бы задним числом. Но я выхожу осознанно. И этому я учился несколько лет, так как борьба с самим собой и своими эмоциями - это непросто. 💡Для меня выход из идеи - это не поражение и не победа. Это часть процесса, которая даёт мне возможность оставаться в рынке долго и спокойно. #обзор #аналитика

🚀 Мои тактические идеи: осознанный риск и повышенный доход. Хочу поделиться моими тактическими идеями в рамках стратегии на 2026 год. Это осознанный риск ради дополнтельной доходности. Часть идей у меня уже есть в портфеле, часть я планирую добавлять. 💡Здесь важно простое правило: тактические идеи не должны становиться якорями автоматически. У них всегда есть ограниченная доля, понятный горизонт и условия выхода. Если идея не реализуется - я выхожу без сожалений. Если реализуется слишком быстро - фиксирую часть прибыли и иду дальше. Я не люблю риск, который не могу контролировать в своём портфеле. Поэтому я за осознанный риск. Его преимущества: - он приносит дополнительную доходность - он не ломает портфель - он не мешает принимать спокойные решения. Сейчас в портфеле у меня уже есть три тактические идеи. Расскажу о них. ВТБ VTBR - это ставка на низкую оценку и потенциальные дивиденды за 2025 год. Я держу эту позицию без иллюзий и изначально рассматриваю её как временную: есть триггер, есть горизонт и готовность пересмотреть решение после его реализации. Транснефть TRNFP - доходная идея под дивиденды и эффект снижения ставок. Это стабильный инфраструктурный бизнес с понятным денежным потоком, но без ожиданий быстрого роста. Сургутнефтегаз привилегированный я держу как валютный хедж внутри акций. Для меня это не история роста, а защита на случай ослабления рубля. А ещё у меня есть вотч-лист тактических идей, которые я рассматриваю к добавлению в портфель в течение года, но не считаю обязательным покупать все. ‼️Это важный момент. Вотч-лист - это выбор, а не обязательство! Он позволяет не суетиться и не реагировать на шум, а ждать момента, когда соотношение риска и доходности становится действительно привлекательным. Первая компания в моем вотч-листе это Ozon OZON - ростовая и волатильная история, ставка на масштаб бизнеса и развитие e-commerce, с осознанным принятием риска и ограниченной долей. (*Статья была написана две недели назад. За это время акции Ozon выросли более чем на 9%. Логику идеи оставляю без изменений: для меня это по-прежнему тактическая история в рамках стратегии на 2026 год). МТС MTSS я рассматриваю как квази-облигацию внутри акций: стабильный денежный поток, дивиденды и потенциальный небольшой апсайд при снижении ставок. Новабев BELU для меня это ставка на внутренний спрос, дивиденды и предсказуемый бизнес, а также будущее IPO ВинЛаб. HeadHunter HEAD - качественная IT-история с высокой маржинальностью и сильным денежным потоком, где меня интересует не хайп, а эффективность и доход для акционеров. ‼️Важно, что ни одна из этих идей не обязана попасть в портфель. Какие-то могут так и остаться в вотч-листе - и это нормальный исход. Для меня гораздо важнее сохранить логику и структуру, чем быть в каждой потенциально «хорошей» акции. Главный принцип моего блока идей простой: идея - это инструмент, а не убеждение. Она работает, пока работает тезис. И как только тезис перестаёт быть актуальным, позиция закрывается, независимо от эмоций и прошлых решений. Именно так я и работаю с тактическими идеями в своём портфеле. #аналитика #стратегия #обзор #акции *не является индивидуальной рекомендацией

📊 Якоря и идеи - моя стратегия на 2026 год. Хочу поделиться тем, как я сейчас подхожу к инвестициям и как собираю портфель «Фундаментальный рост» на 2026 год. Для меня важно, чтобы стратегия была понятной, управляемой и комфортной, такой, с которой можно спокойно проходить и рост, и коррекции, не меняя решения на эмоциях. Это умеренно-агрессивный подход, в котором есть место росту и идеям, но ключевой фокус остаётся на структуре портфеля, контроле рисков и понимании горизонта каждой позиции. Мой базовый сценарий на 2026 год остаётся сдержанным. Я ожидаю постепенного снижения ключевой ставки без резких шагов. Скорее всего, это будет аккуратный и растянутый во времени процесс. Такой фон поддерживает банки, компании внутреннего спроса и бизнесы со стабильным денежным потоком, но при этом не создаёт условий для безусловного ралли по всему рынку. По курсу рубля я исхожу из сценария умеренной слабости, но не обвала. Давление бюджета, импорт и геополитика делают валютный фактор по-прежнему значимым, и я считаю ошибкой полностью его игнорировать. Именно поэтому моя стратегия на 2026 - это не ставка на один исход, а портфель ролей. Я чётко разделяю якоря и блок тактических идей. Якоря удерживают портфель в разных рыночных условиях. Тактические идеи дают дополнительную доходность, но всегда занимают ограниченную долю и изначально предполагают понятный горизонт и выход. В 2026 году я планирую сократить долю якорей с 65% до 55%, сделав структуру портфеля более гибкой и сбалансированной. ⚓️В качестве якорей я оставляю компании, которые готов держать не из-за «дешевизны», а потому что понимаю их роль в экономике. Сбер SBER для меня - ставка на снижение ставок, дивиденды и системную устойчивость. Яндекс YDEX - якорь роста, основанный на экосистеме, технологиях и доминировании в ключевых сегментах. Риски здесь есть, но они осознанные. Т-Технологии T - более агрессивный якорь с фокусом на финтех, высокую рентабельность и масштабируемость. И важное изменение в структуре портфеля - я увеличиваю долю X5. Для меня это ставка на внутренний спрос, стабильный денежный поток и дивиденды. X5 X5 снижает зависимость портфеля от IT-сентимента и делает его более устойчивым. 💡В портфеле у меня есть отдельный блок «Тактические идеи». Это не основа портфеля, а осознанный риск ради дополнительной доходности. Каждая идея здесь имеет ограниченную долю, понятный горизонт и может быть закрыта, если тезис перестаёт работать. Это не долгосрочные якоря и не «любимые» акции, а рабочие позиции. В 2026 идеи будут занимать около 15% портфеля. Часть идей у меня уже есть, часть я планирую добавлять в течение года. Подробно о самих идеях, логике входа и условиях выхода я напишу в отдельном посте. ☝️ 💵 Большую роль в стратегии играют облигации и ликвидность. Я не верю в портфель из одних акций, особенно в российском рынке. Валютные облигации я планирую постепенно сокращать, оставляя их как страховку. При этом я увеличиваю долю рублёвых облигаций - ОФЗ и качественных корпоративных выпусков - как ставку на постепенное снижение ставок и стабильный денежный поток. Совокупная доля облигаций и фонда ликвидности в портфеле будет составлять около 30%. Для меня ликвидность - не страх, а инструмент, который даёт возможность покупать на коррекциях и не принимать решения под давлением эмоций. 📌 Главный риск 2026 года, на мой взгляд, заключается в иллюзии простых решений. Рынок может расти, может стоять в боковике, может резко корректироваться. Ошибкой будет строить портфель под один-единственный сценарий. Поэтому моя стратегия - это не прогноз, а система. Я не держу акции «навсегда» и не бегаю за каждым движением. Я управляю долями, ролями и горизонтами. 2026 для меня - это год дисциплины. Умеренно-агрессивный портфель - это не про азарт, а про баланс между ростом и контролем риска. Именно так я и собираю свой портфель на этот год. *не является индивидуальной рекомендацией #аналитика #обзор #стратегия #акции #облигации