📊 Итоги 2025: лучшие и худшие решения, результаты портфеля

Хочу поделиться сайтами и сервисами, которые помогают мне следить за рынком, искать идеи и анализировать акции и облигации. 👇 1. Новости и макроэкономика: • Сайт издательства «Коммерсант». Там много качественной информации по рынку, ставке ЦБ, санкциям и бизнесу. • РБК читаю реже. Стало много платного контента. Пока не вижу смысла оформлять подписку. Кстати, если у кого-то есть платный доступ - напишите, стоит ли он своих денег? • Аналитика Т-Инвестиций. Смотрю регулярно прямо в приложении и на сайте. Часто выходят интересные обзоры рынка, компаний и макроэкономики. 2. Облигации 💼 • Скринер в терминале Т-Инвестиций. Это мой основной инструмент для поиска облигаций. Пользуюсь и в приложении, и на сайте. • Smart-Lab. Здесь много информации по облигациям. Там же есть форум инвесторов и очень удобная карта котировок облигаций, где можно визуально находить наиболее доходные варианты. • Сайт УК «Доход». Это ещё один удобный сервис со скринером и аналитикой. Особенно полезен для анализа доходности и параметров выпусков. В скринере облигаций удобно сравнивать доходности и сроки ОФЗ. (Например: SU26245RMFS9 и SU26248RMFS3 ). Корпоративные облигации тоже удобно анализировать через скринере (например, сравнивать доходности выпусков Атомэнергопрома RU000A10C6L5 и РЖД RU000A10CDZ5 ). 3. Акции 📈 • Скринер в терминале Т-Инвестиций. Использую для поиска акций. Удобные графики и инструменты технического анализа. • Smart-Lab. Информацию по акциям, отчетности, дивидендам и мультипликаторам чаще всего смотрю здесь. Через скринер, например, удобно сравнить дивиденды банков и выбрать наиболее интересные варианты среди Сбер, ВТБ, МТС Банка MBNK и Банка Санкт-Петербург BSPB 4. Терминалы и графики 🖥 В основном использую терминал Т-Инвестиций. Сейчас это один из самых удобных терминалов для частного инвестора, тем более он создан на базе TradingView. Что мне особенно нравится: • разные типы графиков; • большое количество индикаторов; • встроенные скринеры; • стакан и заявки прямо в терминале. Считаю, что для большинства инвесторов такого терминала более чем достаточно. 💡 Если инвестору не хочется искать и анализировать отдельные акции и облигации, то хорошей альтернативой могут быть фонды: • дивидендных акций TDIV@ • активный фонд «Трендовые акции» TRND@ • облигационные фонды TBRU@ или TOFZ@ Друзья, если пост оказался полезным - дайте знать лайком. Поделитесь, какие сервисы и сайты используете в работе? #аналитика #обзор *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🧭 Со временем собрал для себя единый чек-лист, который использую и перед покупкой облигаций, и уже после добавления бумаг в портфель. Подходит он и для ВДО, и для обычных корпоративных облигаций. 📌 Итак, начнём. На что смотрю в облигациях: 1. Кто стоит за компанией Смотрю акционеров и учредителей. Если среди владельцев есть крупные корпорации, банки или структуры с госучастием — это плюс к устойчивости и доверию. 2. Госконтракты и крупные проекты Если компания участвует в крупных инфраструктурных проектах или работает по госконтрактам - это тоже хороший знак. Особенно если контракты долгосрочные. 3. Отчетность компании • Уровень долга компании Если долг быстро растёт или уже слишком высокий - риск сильно выше. Особенно если новые облигации выпускаются, чтобы закрывать старые. • Денежный поток Прибыль на бумаге может быть красивой, но купоны платятся живыми деньгами. Если у компании слабый cash flow - это тревожный сигнал. • Другие показатели отчетности Смотрю, не падает ли выручка, не растут ли убытки, не ухудшается ли ситуация от квартала к кварталу. За этим важно следить постоянно, а не только перед покупкой. 4. Погашения долгов Если впереди крупные выплаты, а денег немного - могут начаться проблемы с ликвидностью. 5. Зависимость от рефинансирования Когда компания живёт по принципу «занять новые деньги, чтобы закрывать старые долги» - при высоких ставках это становится опасной схемой. 6. Рейтинг и его изменения Важно не только значение рейтинга, но и его динамика. Понижение рейтинга часто идёт перед серьёзными проблемами. 7. Цена облигации на рынке Резкое падение цены без очевидных причин - иногда ранний сигнал, что рынок уже видит проблемы. 8. Новости по компании Суды, проблемы с налоговой, блокировки счетов, потеря крупных клиентов, смена собственников - всё это важно отслеживать. 9. Технический дефолт Для меня это уже серьёзный сигнал. Рынок последних лет показывает, что техдефолт часто становится первым шагом к полноценным проблемам. Сейчас многие обсуждают такие истории, как Евротранс RU000A10BB75 Самолет RU000A10E6U4 Уральская Сталь, Роял Капитал RU000A10CN47 и ряд других эмитентов с высокой долговой нагрузкой или вопросами к устойчивости бизнеса. Будьте осторожны 👀 💡 Как я вообще отношусь к ВДО в портфеле Для себя давно решил, что ВДО - это не основа портфеля, а небольшая рискованная часть. Я бы точно не держал в них половину капитала ради высокой доходности. Потому что один дефолт может легко съесть доходность нескольких удачных выпусков. Лично для себя вижу ВДО максимум как 5-10% портфеля. И обязательно - распределённые между несколькими компаниями, а не одной ставкой на удачу. И, как мне кажется, ВДО - это всё-таки скорее инструмент для опытных инвесторов. Новичкам я бы точно советовал начинать не с ВДО, а с более понятных и надёжных инструментов: ОФЗ, крупных корпоративных облигаций, фондов облигаций (например, TBRU@ , Фонд ОФЗ TOFZ@ или TPAY ) Потому что рынок ВДО сейчас ошибок почти не прощает. Когда я только начинал, мне ВДО казались лёгким и надёжным способом дохода. Всё смотрелось заманчиво, будто бы без риска. Но жизнь преподнесла урок: дефолты Обуви России (если кто помнит пишите🙂) и других эмитентов заставили хорошенько задуматься. Благодаря этому опыту, я научился реалистично оценивать роль ВДО и облигаций в своём портфеле. Так появился этот чек-лист, которым делюсь с вами. Друзья, если пост оказался полезным - дайте знать лайком. Пишите комментарии, делитесь своими мыслями и идеями. Это вдохновляет меня вести блог дальше. #аналитика #обзор #облигации *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

⚠️Техдефолт за техдефолтом. Что происходит с ВДО? Честно, у меня в последнее время всё более неприятное ощущение от рынка ВДО. И дело уже не в отдельных историях - кажется, что волна дефолтов реально продолжается. Снова новости, снова знакомые названия, снова технический дефолт, который через время превращается в обычный. Недавно техдефолт допустили Роял Капитал RU000A10CN47 и Соби-лизинг RU000A107EE3 До этого - Монополия, СибАвтоТранс, Вератек, АгроДом, АО Нэппи клаб... А история с Евротрансом вообще наделала много шума среди инвесторов. Сначала серия техдефолтов по облигациям RU000A10BB75 , потом проблемы с рейтингами, перевод выпусков в третий уровень листинга на Московская биржа. И это уже выглядит совсем тревожно. И самое неприятное - проблемы уже появляются не только у классических ВДО-эмитентов. Даже Самолет недавно допустил техдефолт по облигациям выпуска 01 RU000A0JWYJ0 , БО-П19 RU000A10E6U4 и БО-П20 RU000A10CZA1 из-за задержки выплат купонов. Да, формально деньги потом пришли, но сам факт уже плохой звоночек для рынка. 📉Самое тревожное, что сценарий у многих компаний становится слишком похожим. Сначала всё выглядит не критично: задержали выплату, пообещали быстро решить вопрос, объявили переговоры. Но потом оказывается, что денег просто нет. Начинаются реструктуризации, переносы выплат, а облигации улетают к 20–30% от номинала. И ведь за всеми этими историями - деньги обычных инвесторов. Людей, которые просто хотели доходность чуть выше депозита и поверили в красивые купоны 20-30% годовых. Я сам стал совсем иначе смотреть на рынок высокодоходных облигаций. Раньше ВДО воспринимались как рискованная, но нормальная часть портфеля. Сейчас это уже история не про доходность, а про выживаемость бизнеса. 💸Высокие ставки сильно ударили по слабым компаниям. Рефинансироваться стало тяжело, долгов много, денег не хватает. Пока рынок был дешёвым по деньгам, проблемы можно было перекрывать новым долгом. Сейчас эта схема ломается прямо на глазах. И для себя я понял важную вещь: ВДО - это точно «не купил и забыл». Тут нужно постоянно следить за компанией, долгами, выплатами, отчётностью. Потому что техдефолт - уже не техническая заминка, а очень серьёзный сигнал. Покупать ВДО сейчас? Наверное, можно. Но только если понимаешь риски и готов к тому, что часть таких историй просто не доживёт до погашения. 📌В следующем посте хочу собрать полезный чек-лист: как отбирать высокодоходные облигации в портфель, на что смотреть перед покупкой и за какими сигналами следить, если ВДО уже есть в портфеле. #обзор #аналитика #облигации #вдо