📊 Якоря и идеи - моя стратегия на 2026 год

. Хочу поделиться тем, как я сейчас подхожу к инвестициям и как собираю портфель «Фундаментальный рост» на 2026 год. Для меня важно, чтобы стратегия была понятной, управляемой и комфортной, такой, с которой можно спокойно проходить и рост, и коррекции, не меняя решения на эмоциях. Это умеренно-агрессивный подход, в котором есть место росту и идеям, но ключевой фокус остаётся на структуре портфеля, контроле рисков и понимании горизонта каждой позиции. Мой базовый сценарий на 2026 год остаётся сдержанным. Я ожидаю постепенного снижения ключевой ставки без резких шагов. Скорее всего, это будет аккуратный и растянутый во времени процесс. Такой фон поддерживает банки, компании внутреннего спроса и бизнесы со стабильным денежным потоком, но при этом не создаёт условий для безусловного ралли по всему рынку. По курсу рубля я исхожу из сценария умеренной слабости, но не обвала. Давление бюджета, импорт и геополитика делают валютный фактор по-прежнему значимым, и я считаю ошибкой полностью его игнорировать. Именно поэтому моя стратегия на 2026 - это не ставка на один исход, а портфель ролей. Я чётко разделяю якоря и блок тактических идей. Якоря удерживают портфель в разных рыночных условиях. Тактические идеи дают дополнительную доходность, но всегда занимают ограниченную долю и изначально предполагают понятный горизонт и выход. В 2026 году я планирую сократить долю якорей с 65% до 55%, сделав структуру портфеля более гибкой и сбалансированной. ⚓️В качестве якорей я оставляю компании, которые готов держать не из-за «дешевизны», а потому что понимаю их роль в экономике. Сбер $SBER для меня - ставка на снижение ставок, дивиденды и системную устойчивость. Яндекс $YDEX - якорь роста, основанный на экосистеме, технологиях и доминировании в ключевых сегментах. Риски здесь есть, но они осознанные. Т-Технологии $T - более агрессивный якорь с фокусом на финтех, высокую рентабельность и масштабируемость. И важное изменение в структуре портфеля - я увеличиваю долю X5. Для меня это ставка на внутренний спрос, стабильный денежный поток и дивиденды. X5 $X5 снижает зависимость портфеля от IT-сентимента и делает его более устойчивым. 💡В портфеле у меня есть отдельный блок «Тактические идеи». Это не основа портфеля, а осознанный риск ради дополнительной доходности. Каждая идея здесь имеет ограниченную долю, понятный горизонт и может быть закрыта, если тезис перестаёт работать. Это не долгосрочные якоря и не «любимые» акции, а рабочие позиции. В 2026 идеи будут занимать около 15% портфеля. Часть идей у меня уже есть, часть я планирую добавлять в течение года. Подробно о самих идеях, логике входа и условиях выхода я напишу в отдельном посте. ☝️ 💵 Большую роль в стратегии играют облигации и ликвидность. Я не верю в портфель из одних акций, особенно в российском рынке. Валютные облигации я планирую постепенно сокращать, оставляя их как страховку. При этом я увеличиваю долю рублёвых облигаций - ОФЗ и качественных корпоративных выпусков - как ставку на постепенное снижение ставок и стабильный денежный поток. Совокупная доля облигаций и фонда ликвидности в портфеле будет составлять около 30%. Для меня ликвидность - не страх, а инструмент, который даёт возможность покупать на коррекциях и не принимать решения под давлением эмоций. 📌 Главный риск 2026 года, на мой взгляд, заключается в иллюзии простых решений. Рынок может расти, может стоять в боковике, может резко корректироваться. Ошибкой будет строить портфель под один-единственный сценарий. Поэтому моя стратегия - это не прогноз, а система. Я не держу акции «навсегда» и не бегаю за каждым движением. Я управляю долями, ролями и горизонтами. 2026 для меня - это год дисциплины. Умеренно-агрессивный портфель - это не про азарт, а про баланс между ростом и контролем риска. Именно так я и собираю свой портфель на этот год. *не является индивидуальной рекомендацией #аналитика #обзор #стратегия #акции #облигации