📌Стратегия &SuperMassive Облигации

📌 Итоги за июль Добрый вечер! В июле было много важных событий: дивидендные отсечки, заседание ЦБ по ключевой ставке, волатильность на фоне введения санкций и переговоров, снижение инфляции. Стратегии показали отличную динамику за счет гибкости управления и сбалансированного подхода. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -3,98% 🔴 RTS: -6,22% 🔴 USD/RUB: +2,40% 🟢 RUSFAR: +1,54% 🟢 RGBI: +2,87% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +1,95% 🟢 • Общая доходность: -0,31% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,74% 🟢 • Общая доходность: +15,08% Базовые: SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,80% 🟢 • Общая доходность: +70,38% SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,39% 🟢 • Общая доходность: +63,33% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации и Active Management — показали максимальный рост среди стратегий и опередили индекс ММВБ, РТС, курс доллара и RUSFAR. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Risk Balance и Conservative— также показали хорошую динамику. 📌 Вывод: Много месяцев подряд одним из лучших остается облигационный подход в стратегиях на фоне начала цикла снижения ставок. Также рисковые стратегии оказались более эффективны относительно консервативной. #итогимесяца #отчет

📌 Итоги за июнь Добрый день! Июнь оказался умеренно позитивным: почти все ключевые инструменты показали рост. Все стратегии завершили месяц с положительной динамикой, опережающей динамику большинства инструментов, кроме RGBI. В этом месяце особую силу показали облигации на фоне начала цикла снижения ставок. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +0,39% 🟢 RTS: +0,79% 🟢 USD/RUB: -0,58% 🔴 RUSFAR: +1,69% 🟢 RGBI: +5,46% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +1,92% 🟢 • Общая доходность: -2,22% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +3,91% 🟢 • Общая доходность: +12,34% Базовые: SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,52% 🟢 • Общая доходность: +65,71% SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,71% 🟢 • Общая доходность: +59,44% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации — опередила все стратегии и индексы, кроме RGBI. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Conservative, Risk Balance и Active Management — превзошли индексы ММВБ и доллар, но уступили RGBI. 📌 Вывод: Все стратегии обогнали динамику курса доллара, RUSFAR, RTS и IMOEX, но уступили RGBI. В этом месяце был эффективен, как консервативный подход через облигации, так и гибкое управление в стратегиях на акциях. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Рост на мировых рынках • Темпы замедления инфляции • Цена на нефть - локально ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть - глобально • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков (3-й месяц подряд) • Глобальные риски рецессии • Нисходящий локальный технический тренд • Медвежьи локально свечные паттерны • Ожидание военных ответов • Расконвертация расписок 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора рынок успел показать и откаты, и отскоки. По-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Любые новости могут привести к резкой переоценке в обе стороны — и это уже стало нормой. Рынок подвержен резким импульсным движениям, зачастую без объективных поводов. Курс доллара продолжает слабеть, что тоже добавляет давления. Из позитивных факторов: темпы замедления инфляции, что дает больше шансов на смягчение ДКП, идет дивидендный сезон, возможно реинвестирование дивидендов. В пятницу на факте решения по ключевой ставке крупные игроки начали фиксировать свои позиции, физ. лица же пошли набирать позиции, хоть это и правильно по логике, но в этом весь наш рынок) И казалось бы, как не сейчас начать покупать рынок, но картина выглядит так, будто хотят свозить на очередные выносы по маржинколам. Уже постфактум мы начинаем додумывать причины. Можно сказать, что несмотря на снижение ставки, риторика остается жесткой и не говорит о развороте цикла. Впереди есть факторы роста инфляции. Технически рынок выглядит не привлекательно, наблюдается боковик с тенденцией к снижению. Свечное закрытие пятницы говорит скорее о продолжении снижения. Скоро мы подойдем к линии поддержки в 4ый раз, и есть реальный риск пробить ниже. Также на следующей неделе будет экспирация фьючерсов, что скорее всего покажет большую волатильность, а может и момент разворотов. 📌 Выводы и действия в стратегиях Ситуация остаётся неопределённой и во многом зависит от геополитических новостей. Но будто уже складывается консенсус, о том что стороны далеки от завершения конфликта. Самый позитивный момент - начало снижения ключевой ставки. Большинство же остальных важных факторов скорее за снижение. Наиболее актуальны консервативные стратегии SuperMassive Conservative и Облигации, но в базовых стратегиях SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance я уменьшил долю риска в портфелях до минимума, поэтому они также актуальны. Будем смотреть по ситуации и брать небольшой риск на отскоках. Работаю от медвежьего сценария. #обзор_рынка TMOS@ EQMX MMM5 MXM5 SBER SiM5