📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Рост на мировых рынках • Темпы замедления инфляции • Цена на нефть - локально ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть - глобально • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков (3-й месяц подряд) • Глобальные риски рецессии • Нисходящий локальный технический тренд • Медвежьи локально свечные паттерны • Ожидание военных ответов • Расконвертация расписок 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора рынок успел показать и откаты, и отскоки. По-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Любые новости могут привести к резкой переоценке в обе стороны — и это уже стало нормой. Рынок подвержен резким импульсным движениям, зачастую без объективных поводов. Курс доллара продолжает слабеть, что тоже добавляет давления. Из позитивных факторов: темпы замедления инфляции, что дает больше шансов на смягчение ДКП, идет дивидендный сезон, возможно реинвестирование дивидендов. В пятницу на факте решения по ключевой ставке крупные игроки начали фиксировать свои позиции, физ. лица же пошли набирать позиции, хоть это и правильно по логике, но в этом весь наш рынок) И казалось бы, как не сейчас начать покупать рынок, но картина выглядит так, будто хотят свозить на очередные выносы по маржинколам. Уже постфактум мы начинаем додумывать причины. Можно сказать, что несмотря на снижение ставки, риторика остается жесткой и не говорит о развороте цикла. Впереди есть факторы роста инфляции. Технически рынок выглядит не привлекательно, наблюдается боковик с тенденцией к снижению. Свечное закрытие пятницы говорит скорее о продолжении снижения. Скоро мы подойдем к линии поддержки в 4ый раз, и есть реальный риск пробить ниже. Также на следующей неделе будет экспирация фьючерсов, что скорее всего покажет большую волатильность, а может и момент разворотов. 📌 Выводы и действия в стратегиях Ситуация остаётся неопределённой и во многом зависит от геополитических новостей. Но будто уже складывается консенсус, о том что стороны далеки от завершения конфликта. Самый позитивный момент - начало снижения ключевой ставки. Большинство же остальных важных факторов скорее за снижение. Наиболее актуальны консервативные стратегии SuperMassive Conservative и Облигации, но в базовых стратегиях SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance я уменьшил долю риска в портфелях до минимума, поэтому они также актуальны. Будем смотреть по ситуации и брать небольшой риск на отскоках. Работаю от медвежьего сценария. #обзор_рынка TMOS EQMX MMM5 MXM5 SBER SiM5

📌 Итоги за май Добрый вечер В мае на фоне падения фондового индекса и валютного курса все базовые стратегии показали положительную динамику, значительно опережая индекс ММВБ, валюту, индекс облигаций и денежный рынок. Консервативные стратегии показали нейтральную динамику из-за валютной составляющей. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -3,25% 🔴 RTS: +0,44% 🟢 USD/RUB: -3,56% 🔴 RUSFAR: +1,72% 🟢 RGBI: +1,80% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +0,82% 🟢 • Общая доходность: -4,51% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +0,04% 🟢 • Общая доходность: +8,43% Базовые: SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +3,42% 🟢 • Общая доходность: +60,72% SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +3,23% 🟢 • Общая доходность: +54,29% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance – превзошли все индексы. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Conservative и Облигации – дали доходность выше IMOEX2 и доллара, но ниже RUSFAR и RGBI. 📌 Вывод: Гибкость управления на фоне неопределённости в рынке позволили SuperMassive Active Management и Risk Balance получить опережающую динамику. Консервативные стратегии остались стабильными. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, разрешения конфликта, снятия санкций* • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Рост на мировых рынках • Темпы замедления инфляции • Локальный восходящий тренд *Однако сроки реализации этих ожиданий сместились, оптимизм по ним заметно ослаб. ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов (2-й месяц подряд) • Глобальные риски рецессии • Обострение конфликта Индия–Пакистан • Нисходящий среднесрочный технический тренд 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора рынок успел показать сильный отскок, за которым последовал не менее резкий откат и консолидация. Рынок остро реагирует на новостной фон, геополитическая напряженность сохраняется. Любые новости по геополитике могут привести к резкой переоценке рынка в обе стороны. Мировые рынки уже переварили тему новых пошлин от США и перешли в рост, но нефть показывает слабость. Наш рынок сейчас подвержен сильным резким движениям, порой без объективных поводов. Корреляция с глобальными индексами снизилась, но сильная связь с нефтью сохраняется. Курс доллара продолжает ослабление, что также оказывает давление. Из позитивных факторов: темпы замедления инфляции, что дает больше шансов на смягчение ДКП, начался дивидендный сезон, возможно реинвестирование дивидендов. 📌 Выводы и действия в стратегиях Ситуация остаётся неопределённой и во многом зависит от геополитических новостей. Локально рынок выглядит умеренно лонгово, но обилие сдерживающих факторов не позволяет говорить о развороте. Пока держу долю активов в районе 30%. Наиболее актуальны консервативные стратегии SuperMassive Conservative и Облигации, а при улучшении новостного фона, либо на снижении рынка можно смещать выбор к базовым стратегиям SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance. #обзор_рынка TMOS EQMX MMM5 MXM5 SBER SiM5