Как стратегии &Т-Сигнал RUB удалось обогнать iMOEX на 14,5%  В 2024 году на рынок давила геополитическая напряженность и рост ключевой ставки, но, несмотря на это, в декабре стратегия автоследования Т-Сигнал обогнала на 14,5% индекс Мосбиржи. А за все время существования — с 2022 года — принесла доходность 161%. С начала года стратегия показала доходность 15,9%, что на 1,1% превышает доходность индекса Мосбиржи за этот же период.  📖 Как создаются такие портфели Никакой магии: наши портфельные управляющие и аналитики применяют точный алгоритмический подход. На волатильном рынке акций они руководствуются систематическими факторами, что позволяет показывать стабильные и высокие доходности, обгоняющие рынок.  Управляющие используют преимущества портфельной теории Блэка — Литтермана. Она появилась в 90-х годах и была дополнительно развита сотрудниками компании Goldman Sachs — одного из крупнейших инвестиционных банков в мире. Соавтор теории — Фишер Блэк — известен также как один из разработчиков модели ценообразования опционов Блэка — Шоулза. Блэк и Литтерман предложили математическую модель распределения активов в портфеле, которая решает ряд проблем, присущих классическим моделям. Расскажем о некоторых особенностях: 1️⃣ Снижение чувствительности к входным параметрам.В классических моделях даже небольшие изменения в прогнозируемой доходности активов могут значительно изменить оптимальную структуру портфеля. В модели Блэка — Литтермана вводится масштабирующий фактор, который регулирует степень влияния прогнозов инвестора на итоговые результаты. Это снижает зависимость от неточных входных данных. 2️⃣ Улучшенная диверсификация.В отличие от традиционных подходов модель Блэка — Литтермана берет за основу рыночный (равновесный) портфель, который соответствует структуре фондового индекса. Это позволяет сразу начать с хорошо диверсифицированного портфеля. 3️⃣ Комбинирование рыночных данных и прогнозов инвесторов.  Модель использует два ключевых элемента: •рыночный (равновесный) портфель, который можно представить в виде биржевого индекса (бенчмарка); •пользовательский портфель, учитывающий индивидуальные прогнозы доходности активов и склонность инвестора к риску. Это и позволяет нам качественно прогнозировать результаты, чтобы доходность портфеля стабильно обгоняла бенчмарк — в нашем случае индекс Московской биржи.   Тем временем инвесторы, подключившие автоследование, ставят лайк за то, что им не пришлось идти на экономический факультет и не изучать это самостоятельно: 😎👍