Совкомбанк отчитывается и отказывается от второй выплаты дивидендов
Совкомбанк поделился результатами за третий квартал 2025 года и сообщил об отказе от дивидендов. На фоне этой новости акции Совкомбанка теряют около 2%.
Ключевые результаты
- Чистая прибыль по итогам третьего квартала составила 16,8 млрд рублей, рентабельность капитала (ROE) — 18%.
- По итогам третьего квартала операционный доход банка (до резервов) вырос на 25% и составил 88,7 млрд рублей. Основными драйверами стали чистые комиссионные доходы и положительный эффект от операций с финансовыми инструментами на 5,4 млрд рублей — против убытка по данной статье 8,8 млрд рублей в третьем квартале прошлого года.
- Чистый процентный доход также показал рост на 20% год к году, до 47,6 млрд рублей, в третьем квартале, но отчисления в резервы сохраняются высокими (27 млрд рублей по итогам квартала), что нивелирует рост данной статьи доходов. Стоимость риска (доля зарезервированного портфеля), по нашим расчетам, составила 3,7% — сохраняется на максимальном с 2022 года уровне.
- Операционные издержки показали умеренный рост — +14% год к году по итогам третьего квартала 2025-го. Cost/Income, по нашим расчетам, снизился до 44%.
- За девять месяцев 2025-го чистая прибыль Совкомбанка составила 33 млрд рублей, снизилась на 40% год к году.
Вторая выплата дивидендов отменяется
Менеджмент не будет рекомендовать совету директоров проводить вторую выплату дивидендов в этом году, чтобы сохранить капитал для будущего роста. Об этом сообщил управляющий директор банка Андрей Оснос.
Выплаты за 2024 год планировали в два этапа. Сначала набсовет рекомендовал дивиденды 0,35 рубля на акцию (10% от чистой прибыли 2023 года), акционеры одобрили рекомендацию. Второй транш ожидался во втором полугодии, но осенью менеджмент заявил о его малой вероятности из-за финансовых результатов 2025 года.
Мнение аналитика
Егор Дахтлер, аналитик Т-Инвестиций:
«Мы оцениваем результаты Совкомбанка за третий квартал 2025 года умеренно негативно. Давление на чистую прибыль со стороны отчислений в резервы продолжается, рост доходов имел место на фоне переоценки финансовых инструментов и существенного сокращения комиссионных расходов (при нерастущих комиссионных доходах). Рекомендация не платить дивиденды, на наш взгляд, оправдана текущими макроэкономическими условиями.
Сейчас мы пересматриваем рекомендацию по акциям Совкомбанка».
По итогам второго квартала чистая прибыль Совкомбанка упала на 60% год к году и составила 5 млрд рублей. Руководство банка признало, что результаты первого полугодия не оправдали ожиданий компании. Снижение ставок пока не дало ожидаемого роста бизнеса.
Подробный разбор бизнеса Совкомбанка читайте в нашем аналитическом обзоре.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
