Обгоняя бенчмарки: доходность до 30% с начала года в фондах Т-Капитала
Управляющая компания Т-Капитал подвела итоги деятельности фондов за девять месяцев 2025 года. Медианная доходность фондов с учетом комиссий составила +16,85%. Отдельные стратегии показали рост до +30,8%, опередив ключевые рыночные индексы.
Как выглядит структура рынка в 2025 году
По данным Банка России, совокупно в 2025 году инвесторы вложили в ПИФы более 1,5 трлн рублей, что свидетельствует о рекордном объеме инвестиций, особенно в биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). 76% этой суммы приходится на долю розничных инвесторов. Общий объем операций с паями с начала 2025 года вырос в 2,2 раза. Средняя доходность всех рыночных фондов за первые девять месяцев 2025 года составила в среднем 7,33%.
Согласно статистике, которую приводит Коммерсантъ, уже в сентябре чистые привлечения в розничные паевые фонды упали в 2,5 раза — до 75,8 млрд рублей. Пайщики сократили вложения почти во все категории ПИФов, кроме тех, что ориентированы на драгоценные металлы.
Причины — ужесточение геополитики и риторика представителей Банка России, которая не предполагает существенного снижения ключевой ставки до конца года.
Какая доля рынка приходится на Т-Капитал
Сейчас в фонды Т-Капитала инвестируют 6,22 млн человек, на конец сентября в управлении компании находится 362 млрд рублей.
В среднем один человек инвестирует в фонды более 50 000 рублей.
Чаще всего клиенты Т-Капитала выбирают Денежный рынок (TMON), Пассивный доход (TPAY) и Вечный портфель (TRUR).
Обгоняя бенчмарки: результаты за 9 месяцев
Лучшие доходности с начала года инвесторам принесли смешанные фонды, а также фонды на облигации и золото. Фонд Баланс акций и облигаций, который активно управляет аллокацией между акциями, облигациями и золотом, имеет доходность 30,8% в 2025 году.
В сентябре лучшим стал фонд Золото (TGLD), показавший рост на 14,2%, следуя за динамикой цен на драгоценный металл.
Результаты фондов Т-Капитала соответствуют доходности рыночных индексов на аналогичные классы активов, а в случае некоторых фондов существенно опережают их.
В этом году +16—20% показывают денежный рынок, ОФЗ (индекс RGBITR), золото и корпоративные облигации.
Если смотреть на акции, доходность индекса Мосбиржи с учетом дивидендов (MCFTR) в 2025-м пока близка к нулю, а доллар и валютные облигации демонстрируют отрицательную динамику на фоне укрепления рубля в 2025 году.
Куда инвестировать дальше
Евгений Митюков, портфельный управляющий УК Т-Капитал:
«В 2025 году российская экономика испытывала влияние внешних факторов, но даже в этих условиях нам удалось принести инвесторам доходность до 30,8% годовых, оперативно корректируя наши стратегии. В следующем году можно ожидать дальнейшего замедления экономики и понижения ставок — это делает привлекательным фонд на государственные облигации (TOFZ).
На текущих уровнях часть капитала инвесторам стоит разместить в фондах акций — например, на трендовые акции (TRND) или индекс Мосбиржи (TMOS), — они могут показать резкий рост в случае улучшения геополитической обстановки в условиях общей недоинвестированности в этот класс активов у инвесторов. А с учетом вероятного ослабления рубля на горизонте ближайшего года интерес может вызвать фонд Локальные валютные облигации (TLCB)».
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
