Заработок на процентных ставках: как работает стратегия carry trade и ее влияние на рубль

Войти

💱 Как зарабатывают на процентных ставках и при чем тут рубль Стратегия carry trade позволяет заработать на разнице процентных ставок. Хотя трюк зачастую выполняется крупными игроками, частным инвесторам стоит обратить внимание именно на эффект стратегии. Схема простая: 1️⃣ Инвестор берет кредит в валюте той страны, где процентные ставки низкие. Например, занимает деньги в японских иенах под 1% годовых. 2️⃣ Обменивает средства на валюту той страны, где процентные ставки выше. Конвертирует иены в доллары США, где ключевая ставка 4,25—4,5% годовых. 3️⃣ Вкладывает деньги в активы той страны, валюта которой оказалась на руках. Так, инвестор приобретает американские гособлигации с доходностью 4% годовых. Готово! Считаем профит: доходность инструмента — кредитная ставка — комиссия за обмен валюты и совершение сделок (обычно не более 1%). Итак, в нашем случае годовая доходность равна 2% (4% — 1% — 1%). 😯 Всего? Да, стратегия может принести доходность в несколько процентов. Поэтому, чтобы прибыль была ощутима, инвесторы используют внушительный капитал. 🤔 А зачем это частному инвестору? Чтобы учесть эффект carry trade на валютном рынке! Когда доступ к мировым рынкам открыт, стратегия влияет на курс национальной валюты (помним, что инвесторы жонглируют большими суммами!). ☝️ Правда, сейчас санкции препятствуют кэрри-трейдингу на российском рынке. Если ограничения отменят (а намеки на это есть), то рублю не скрыться от воздействия стратегии. Представим, что в нашем примере инвестор выбрал не США, а Россию, где ключевая ставка 21% годовых. Идея — топ: чем больше разница между процентными ставками, тем прибыльнее может оказаться стратегия. В этом случае разница получается аж 20% 🔥 Как carry trade может повлиять на рынок: 👉 Во-первых, рубль укрепится. Дело в том, что при высокой ключевой ставке ЦБ рубль привлекателен для кэрри-трейдеров. Приток иностранной валюты ➡️ курс рубля к ней растет. Ну и ОФЗ обрадуются новым деньгам, показав рост. 👉 Во-вторых, спустя время возможна и обратная ситуация: ослабление рубля и снижение долгового рынка. Инвесторы могут резко распродать российские активы, если западные рынки устремятся вниз. Все-таки поймать лой — святое дело. Ориентироваться в валютах и подбирать их в портфель, а также оценивать валютный риск учитесь в курсе «Инвестируем в валюту» . Пусть формирование курса рубля перестанет быть загадкой! 😉