Novabev: повышаем градус по акциям
Novabev — крупнейший производитель алкогольной продукции в России и владелец сети алкомаркетов ВинЛаб. Компания активно развивает ритейл, увеличивает долю премиального алкоголя в портфеле и адаптируется к изменениям потребительского спроса.
Ключевые цифры
- 2 103 магазина ВинЛаб на конец первого квартала 2025-го
- 63% выручки в 2024 году обеспечено через собственную розницу
- На 19,4% г/г — выросла выручка в первом квартале
- 0,9x — комфортный уровень чистый долг/EBITDA
- ~7% — такую дивдоходность мы прогнозируем в в 2025 году
У компании замедляются объемы отгрузок из-за падения спроса на водку и роста популярности вина, слабоалкогольных и альтернативных крепких напитков (джин, ром, виски).
Зато Novabev делает успешную ставку на развитие сети ВинЛаб, что помогает увеличить финансовые показатели и дает гибкость в ценообразовании. А еще компания сосредоточена на повышении эффективности существующих магазинов, вместо открытия новых, что также является сильным конкурентным преимуществом.
Мы обновляем идею по акциям Novabev с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 615 рублей за бумагу. Потенциал роста на горизонте года — 37%.
В новом обзоре мы подробно разобрали:
- Что происходит с акциями Novabev сейчас
- Операционные и финансовые показатели Novabev
- Состояние и перспективы алкогольного рынка России
- Бизнес-модель и развитие сети ВинЛаб
- Дали оценку справедливой стоимости акций Novabev
- Оценили риски инвестирования в акции Novabev
