Как инвесторам в фонды сэкономить больше на налогах
Что вы узнаете
Какие налоги заплатит инвестор, владеющий фондом
Как определить свою ставку НДФЛ
Как определить свой налоговый статус
Как оптимизировать налоги при работе с фондами
Как подтвердить, что вы владеете фондом
Какой фонд выбрать, чтобы получить налоговые льготы
На что еще обратить внимание при выборе фондов
Риски и ограничения налоговой оптимизации
Что такое фонды
Фонды для инвестора — это набор готовых финансовых активов со стратегией, разработанной профессиональными управляющими. Фонды могут вкладывать деньги в различные активы, такие как акции, облигации, недвижимость и другие финансовые инструменты. Подробнее о том, в какие именно активы инвестирует фонд, можно узнать в правилах работы фонда или из его описании в приложении брокера.
У фонда несколько ключевых преимуществ для инвесторов:
- готовая стратегия и профессиональное управление;
- ликвидность;
- экономия времени;
- низкий порог входа;
- отсутствие двойного налогообложения;
- возможность получить налоговые льготы.
Пример: сравнение результатов фонда Т-Капитала Государственные облигации и рынка государственных облигаций
Источник: Т-Инвестиции
Как работают фонды
1) Управляющий приобретает активы (акции, облигации и другие) в рамках заявленной инвестиционной стратегии.
2) Со временем стоимость активов фонда увеличивается, и паи растут в цене.
3) Инвестор продает подорожавшие паи и зарабатывает на разнице между ценой покупки и ценой продажи.
4) Если у фонда есть определенный срок завершения, инвестор ждет погашения паев и получает доход.
Дмитрий Саргин, портфельный управляющий пассивными стратегиями в Т-Капитале
«Каждый тип фонда обладает своими преимуществами и недостатками. Открытые фонды можно приобрести без открытия брокерского счета, и можно обменивать одни паи на другие без налога, но заранее неизвестна точная цена покупки и продажи таких фондов. Биржевые фонды торгуются на бирже, и цена их покупки/продажи известна в момент сделки. Интервальные и закрытые фонды имеют ряд ограничений в обращении, но могут включать в себя практически любые активы».
Какие налоги платит инвестор
При выборе стратегии инвестиций важно учитывать налоги. Грамотное планирование налоговых обязательств может помочь увеличить доход:
- Налоги снижают итоговую доходность инвестиций, поэтому их нужно учитывать на этапе планирования.
- Грамотное использование налоговых льгот помогает реинвестировать больше прибыли.
- Сроки владения активами влияют на размер налоговых обязательств.
Налоговые преимущества фондов
Фонд — это не отдельное юридическое лицо. Согласно российскому законодательству, он не платит налоги с доходов. Это дает возможность оптимизировать налоги внутри фонда: поскольку фонд не платит налоги с дивидендов и купонов, при прочих равных он вырастет больше, чем аналогичный портфель клиента на обычном брокерском счете, поскольку инвестор заплатит налог с купонов и дивидендов.
Дмитрий Саргин, портфельный управляющий пассивными стратегиями в Т-Капитале
«Одним из ключевых преимуществ паевых инвестиционных фондов является именно налоговая оптимизация. Благодаря отсутствию налогов по сделкам, купонам и дивидендам существенно повышается эффективность накопления капитала. В случае с дивидендами паевые фонды — это едва ли не единственный способ сохранить их в полном размере, не платить налог и полностью реинвестировать выплату обратно в рынок».
Какие налоги заплатит инвестор, владеющий фондом
Пайщики платят налоги только тогда, когда получают доход: при погашении паев, при продаже или при выплате инвестиционного дохода. Доходы от операций с ценными бумагами и паями инвестиционных фондов облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ 13—22%).
При продаже или погашении паев налоговая база по НДФЛ рассчитывается как разница между доходами от этих операций и подтвержденными расходами на покупку, продажу и хранение паев. В расчет также включаются скидки и надбавки, предусмотренные законом об инвестиционных фондах (статья 214.1 Налогового кодекса РФ). Все расчеты производятся в рублях по курсу Банка России.
Налоговая база по доходам от погашения инвестиционных паев уменьшается только на расходы по их приобретению. Если оплата паев производится со счета третьего лица, эти суммы не учитываются в расходах.
Пример
Вы решили вложить 10 000 рублей в ПИФ, который инвестирует в крупнейшие российские компании вроде Сбербанка, Газпрома, Яндекса, Лукойла и других. Например, в фонд Крупнейшие компании РФ от Т-Капитала. Эти деньги попадают в общий портфель фонда, для которого профессиональные управляющие покупают и продают активы. Если через какое-то время общая стоимость активов фонда увеличивается, например на 15% в год, ваша доля (пай) в фонде тоже растет. И изначальная инвестиция в ПИФ в 10 000 рублей превращается уже в 11 500 рублей (до вычета комиссии управляющей компании).
Когда вы получаете выплаты по фонду, управляющая компания сразу же удерживает налог на доходы физических лиц
Как определить свою ставку НДФЛ
Для резидентов РФ:
- ставка НДФЛ 15% — для части доходов, которая больше 2,4 млн рублей, но не превышает 5 млн рублей в год;
- ставка НДФЛ 18% — для части доходов, которая больше 5 млн рублей, но не превышает 20 млн рублей в год;
- ставка НДФЛ 20% — для части доходов, которая больше 20 млн рублей, но не превышает 50 млн рублей в год;
- ставка НДФЛ 22% — для части доходов, которая превышает 50 млн рублей в год.
Для нерезидентов РФ:
- 30% — основная налоговая ставка.
Как работает прогрессивная ставка налогообложения в России в 2025 году
Как определить свой налоговый статус
Налоговое резидентство человека не всегда совпадает с его гражданством.
Если вы провели в России не менее 183 дней за последние 12 месяцев, вы считаетесь налоговым резидентом.
Если меньше — нерезидентом. Дни въезда в страну и выезда из нее также учитываются.
Время пребывания в России не прерывается, если вы выезжали за границу для лечения или учебы, которые длились менее шести месяцев. Это правило прописано в статье 207 Налогового кодекса РФ.
Как оптимизировать налоги при работе с фондами
Чтобы повысить доходность портфеля за счет сокращения налоговой базы, можно воспользоваться льготой на долгосрочное владение ценными бумагами, которая предоставляется от трех лет владения, и льготами на ИИС — индивидуальный инвестиционный счет.
Как получить инвестиционный налоговый вычет
С 2017 года налогоплательщики могут получить инвестиционный налоговый вычет по пп.1 п. 1 ст. 219.1 НК РФ на доход от погашения паев. В расчет берется именно прибыль, а не доход — положительная разница между ценой покупки и ценой продажи актива.
Максимальная сумма налогового вычета — 3 млн рублей за год владения ценными бумагами. Но она не может превышать налоговую базу и не переносится на будущие периоды.
Условия:
- паи обращаются на организованном рынке;
- находятся в собственности более трех лет;
- приобретены не ранее 2014 года.
Обращающиеся ценные бумаги — это допущенные к торгам бумаги, для которых рыночная стоимость рассчитывалась хотя бы один раз за три месяца до продажи.
Ценные бумаги, по которым применяются льготы (они должны быть в составе фонда):
1) Акции и облигации, выпущенные в России, и биржевые паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые можно купить и продать на российских биржах.
2) Акции, облигации и биржевые фонды (ETF), выпущенные в других странах, но которые можно купить и продать на Московской или СПБ Бирже.
3) Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ), управляемые российскими компаниями.
В каких случаях не предоставляется вычет:
1) при торговле внебиржевыми ценными бумагами;
2) при отсутствии бумаг на российских биржах;
3) для ИИС льгота на долгосрочное владение не действует — у такого счета есть свои налоговые преимущества.
Налогоплательщик должен быть налоговым резидентом РФ. Если хотя бы одно из условий, перечисленных выше, не соблюдается, инвестиционный налоговый вычет не предоставляется.
ℹ️ Вычет возможен для паев, приобретенных до 01.01.2014 и обменянных на паи другого фонда после этой даты. Основное условие: первый обмен должен быть после 01.01.2014. Если обмен произошел до 2014 года, вычет не предоставляется. Срок владения паями для вычета начинается с даты первой операции обмена после 01.01.2014 и заканчивается датой их погашения.
Каким условиям нужно соответствовать, чтобы получить инвестиционный налоговый вычет
Как рассчитать срок владения паями
Срок владения ценной бумагой начинается с момента ее зачисления на счет инвестора.
Например, если пай куплен 23 сентября, а зачислен 24-го, то отсчет идет с 24-го числа. Передача в заем или РЕПО, перевод между счетами или брокерами не прерывают срок владения.
Если вы много раз покупали паи, налоги будут рассчитываться по методу FIFO. Это значит, что сначала будут погашаться те паи, которые вы купили первыми. Чтобы не платить НДФЛ, нужно погашать не больше паев, чем вы купили за последние три года или еще раньше.
FIFO расшифровывается как First In, First Out, что в переводе означает «первый пришел, первый ушел». В Налоговом кодексе этот метод обозначен как ФИФО.
Как подтвердить, что вы владеете фондом
Для получения уведомлений на бумаге с печатями и подписями необходимо обратиться в управляющую компанию (УК). Сообщите УК, за какой период вам требуются уведомления и по каким фондам. Укажите также почтовый адрес, на который следует отправить письмо.
Какой фонд выбрать, чтобы получить налоговые льготы
- Проверьте, обращаются ли паи фонда на российской бирже (Московской или СПБ Бирже).
- Проверьте, в какой стране находится управляющая компания.
- Убедитесь, что фонд открытый, — паи закрытых фондов (ЗПИФ) для вычета не подойдут.
- Выбирайте фонд с такой стратегией, которая позволит продержать деньги три года.
На что еще обратить внимание при выборе фондов
- Сравнение комиссий управляющих компаний: перед выбором управляющей компании обратите внимание на размер комиссий за управление. Проведите анализ и выберите наиболее выгодный вариант.
- Выплаты из фондов: если у вас есть возможность получить промежуточный доход, например из открытых или интервальных фондов, учтите, что такие выплаты облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по стандартной ставке 13—15%.
Риски и ограничения налоговой оптимизации
Основные риски налоговой оптимизации с помощью фондов связаны с повышенным вниманием налоговых органов к нестандартным операциям.
Важно убедительно доказать деловую цель сделок, иначе схема может быть воспринята как попытка уклонения от налогов, особенно при отсутствии экономического обоснования. Однако налоговые льготы — это не уклонение от уплаты налогов, а законный инструмент,.
В Т-Инвестициях доступны как биржевые фонды (БПИФ), так и открытые (ОПИФ) и закрытые (ЗПИФ) — для любых целей. Ознакомиться с ними можно в каталоге.
Итоги
- Фонды позволяют избежать двойного налогообложения.
- Необходимо удерживать паи более трех лет.
- Можно получить налоговый вычет на ИИС.
