Итоги недели 13–19 июля: рынки, нефть и курс рубля

Войти

📊Акции: продолжающееся давление геополитики и ДКП Индекс МосБиржи по итогам недели снизился на 8,7%. Главной причиной ухудшения настроений стало усиление геополитической напряженности и обсуждение новых санкционных ограничений со стороны США, что повысило неопределенность для российского рынка. Одновременно сохранение высоких доходностей на долговом рынке и сигналы Банка России о готовности длительное время поддерживать жесткую денежно-кредитную политику ограничивали спрос на рисковые активы. 📈Облигации: неудачный аукцион Минфина и коррекция рынка Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 2,2%, а доходности ОФЗ продолжили расти по всей длине кривой. Настроения на долговом рынке ухудшились после того, как Минфин отменил аукцион по размещению ОФЗ-ПК из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам. При этом опубликованные данные по инфляции не оказали заметного влияния на динамику государственных облигаций. Замедление недельного роста цен до 0,17% после 0,31% неделей ранее при практически неизменной годовой инфляции (5,62% против 5,61%) не изменило ожиданий участников рынка относительно дальнейшей траектории процентных ставок. ₽ Рубль: геополитика перевесила поддержку со стороны нефти Рубль завершил неделю ослаблением до 78,2 руб. за доллар и 11,6 руб, за юань, несмотря на существенный рост мировых цен на нефть. Определяющее влияние оказали геополитические факторы, включая обсуждение новых санкционных ограничений со стороны США, что увеличило спрос на иностранную валюту как инструмент хеджирования внешних рисков. 🛢 Нефть: риски перебоев поставок вернули геополитическую премию в цены Цены на нефть выросли за неделю на 15,9% до 88,1 долларов за баррель. Поддержку рынку оказала очередная эскалация конфликта между США и Ираном: после прекращения переговоров стороны продолжили обмен ударами, а заявления о возможном ограничении судоходства усилили опасения относительно стабильности поставок из региона. 🏅 Золото: рост инфляционных ожиданий снова снизил интерес к защитному активу Стоимость золота за неделю снизилась на 2,5%. Несмотря на усиление геополитической напряженности, рынок сосредоточился на последствиях роста нефтяных цен для инфляции. Более дорогая нефть усилила инфляционные ожидания в США и снизила вероятность скорого смягчения политики ФРС США.

Итоги недели [24–30 августа] 📊Акции: геополитика и ухудшение макрофона усилили давление Российский рынок акций по итогам недели снизился на 0,9%. Основным фактором давления вновь оставался геополитический фон. Негативный эффект усилился локальными макроэкономическими данными: прерывание дефляционного тренда августа (+0,01% н/н) в сочетании со значительным ускорением роста корпоративного кредитования в июле сигнализируют о сохранении высокого внутреннего спроса. 📈Облигации: инфляционные риски ограничивают спрос Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,2%. Поступающая инфляционная статистика по-прежнему не формирует устойчивого сигнала для инвесторов относительно сентябрьского решения Банка России. Возобновление роста цен после периода дефляции усиливает неопределенность относительно дальнейшей динамики инфляции и, как следствие, снижает уверенность в продолжении цикла смягчения денежно-кредитной политики. ₽ Рубль: завершение налогового периода и снижение нефтяных цен усилили давление Рубль ослаб до 86 руб. за доллар и 12,9 руб. за юань. Завершение налогового периода снизило предложение иностранной валюты со стороны экспортеров, а снижение нефтяных котировок ухудшило ожидания относительно будущих экспортных поступлений. Рост импорта топлива, о котором сообщалось в течение недели, также усилил давление на рынок за счёт повышения спроса на иностранную валюту. 🛢 Нефть: ожидания возобновления переговоров США и Ирана снизили геополитическую премию Brent подешевела на 6,7%, до $88,1 за баррель. Основным фактором снижения стали сообщения о возможном возобновлении переговоров между США и Ираном. Перспектива дипломатического урегулирования уменьшила опасения относительно перебоев с поставками и, соответственно, сократила геополитическую премию в цене нефти. 🏅 Золото: укрепление доллара и пересмотр ожиданий по ставке ФРС США Золото снизилось на 0,4%, до $4 563 за унцию. Давление на котировки усилилось после сигналов со стороны председателя ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле: Кевин Уорш заявил о твердом намерении бороться с инфляцией. Это усилило опасения участников рынка, что регулятор может повысить ставку до конца года. На этом фоне индекс доллара DXY поднялся к недельным максимумам, что дополнительно снизило привлекательность золота для инвесторов, приобретающих металл за другие валюты. #события #обзор #рынок IMOEXF USDRUBF CNYRUB GDZ6 TGLD@

Итоги недели [13–19 июля]