Профиль инвестора T_BANKOMAT | Тинькофф Инвестиции Пульс

В предыдущем посте про облигацию от Квазар Лизинга есть новое понятие, которое мы еще с вами не разбирали — амортизация. Давайте посмотрим, в чем ее суть. Амортизация в облигациях — это поэтапное (частичное) погашение номинала до даты окончания займа. 🧐Как это работает: У классической облигации инвестор получает только купоны, а весь номинал ему возвращают в конце срока. У амортизационной облигации эмитент начинает возвращать части номинала заранее — по графику. Например: по 200₽ каждый год в течение 5 лет. 👀Для инвестора это значит: 1) Деньги возвращаются быстрее (ниже риск потери всего номинала в случае дефолта). 2) Но при этом реальная доходность может быть меньше, чем у обычной облигации, потому что часть денег возвращается раньше и перестаёт работать под проценты. Разберем нагляднее на примере 👇 Условие: Есть две облигации номиналом 1000₽, срок — 5 лет, купон — 10% годовых (100 ₽ в год). 1. Классическая облигация - Каждый год платят купон 100 ₽. - В конце 5-го года инвестор получает 100₽ купона + 1000₽ номинал. Итог: 500₽ купонов + 1000₽ = 1500₽. 2. Амортизационная облигация (по 200₽ номинала ежегодно) - 1-й год: купон 100₽ + возврат 200₽ = 300₽. - 2-й год: купон считается уже с остатка (800₽) = 80₽ купон + 200₽ возврат = 280₽. - 3-й год: купон 60₽ + 200₽ возврат = 260₽. - 4-й год: купон 40₽ + 200₽ возврат = 240₽. - 5-й год: купон 20₽ + 200₽ возврат = 220₽. Итог: купоны 300₽ + номинал 1000₽ = 1300₽. Разница в 200₽ возникает потому, что номинал каждый год уменьшается, и купоны начисляются на остаток, а не на полные 1000 ₽. 👉Вот поэтому амортизационные облигации часто имеют более высокую ставку купона, чтобы как-то компенсировать инвестору то, что деньги он получает раньше, а доходность падает. Какие преимущества амортизации можно выделить для инвесторов и эмитентов? 🔵Для инвесторов: 1) Часть денег возвращается раньше, меньше риск потерять весь номинал в случае дефолта. 2) Выше предсказуемость. 3) Меньше чувствительность к ставке: так как часть долга гасят раньше, дюрация ниже, а значит, цена меньше колеблется при изменении ключевой ставки. 🔵Для эмитента 1) Снижается нагрузка в момент погашения, не нужно единовременно возвращать весь долг. 2) Упрощает планирование бюджета: выплаты равномернее распределены. 3) Делает облигацию привлекательнее для осторожных инвесторов (за счёт снижения риска для держателей). А вы бы выбрали облигацию с амортизацией или обычную с погашением в конце срока? Почему? Пишите в комментарии и дайте знать реакцией!

💸Как реинвестировать купоны: стратегии роста Многие покупают облигации ради стабильного дохода. Купоны капают на брокерский счёт, и тут встаёт вопрос: тратить или реинвестировать? От этого напрямую зависит, насколько быстро растёт твой капитал. 🔄Стратегии реинвестирования 1. Докупка тех же облигаций Купоны идут на новые бумаги того же выпуска. Со временем количество облигаций растёт, и будущие купоны становятся больше. 2. Лестница Купоны направляются в короткие выпуски, которые погашаются быстрее. Это создаёт гибкий денежный поток: часть капитала регулярно высвобождается, и можно подстраиваться под ставки. 3. Диверсификация (другие сектора/эмитенты) Купон с корпоратов в ОФЗ, или наоборот. Это делает портфель устойчивее к колебаниям в конкретной отрасли. 4. Ростовой подход (акции/фонды) Более агрессивная стратегия: облигации дают стабильный поток, а купоны позволяют расти в акциях или фондах. 📊Пример Допустим, у вас есть портфель на 1 млн ₽ в облигациях с доходностью 12% годовых. Купоны — около 120 000 ₽ в год. - Если просто тратить купоны, то капитал остаётся 1 млн ₽. - Если реинвестировать в те же облигации, через 5 лет капитал уже ≈ 1,76 млн ₽ (эффект сложного процента). - Если пускать купоны в акции со средней доходностью 15%, то через 5 лет: 1) облигационная часть — 1 млн ₽, 2) купоны — 120 тыс. ₽ в год, 3) акции на купоны со средней доходностью 15% годовых — за 5 лет накопится около 809 тыс. ₽. Итого капитал вырастает до 1,8 млн ₽. 🤔Что выбрать? 1. Если ваша цель — надёжный пассивный доход, пускайте купоны обратно в облигации. 2. Если хотите ускорить рост, то часть купонов можно направлять в акции. ❗️Главное правило: не оставлять купоны без дела на счёте. 📌Итог: Реинвестирование купонов — это простой способ увеличить доходность облигационного портфеля. Так даже без увеличения стартового капитала деньги начинают работать эффективнее. А вы реинвестируете купоны? Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

🪜Стратегия лестницы в облигациях: что это и зачем нужна 👉Суть стратегии: Инвестор покупает облигации с разными сроками погашения. Например: - часть бумаг на 1 год, - часть на 2 года, - часть на 3 года и т.д. Когда ступенька (бумага) погашается, деньги не лежат без дела, их можно реинвестировать в новую облигацию с более дальним сроком. ✅Зачем это нужно: 1. Снижение риска: деньги не застревают в одном сроке. Если ставки вырастут, скоро погасится часть бумаг, и можно будет купить новые уже под больший процент. 2. Стабильный денежный поток: облигации гасятся и приносят купоны по очереди, так что есть регулярный поток денег. 3. Гибкость: не нужно подстраиваться под идеальный момент на рынке, т.к. лестница работает в любых условиях. 🔎Пример: У вас есть 300 000 руб. Вместо того, чтобы потратить всё на одну бумагу на 3 года, можно сделать так: - 100 000 руб. — облигации на 1 год, - 100 000 руб. — на 2 года, - 100 000 руб. — на 3 года. Через год первые бумаги вернулись: снова докупаете трёхлетние. Через 2 года погасится вторая ступенька — тоже в новые трёхлетние. Так лестница двигается, и у вас всегда есть облигации с разными сроками. 💬Итог Лестница является достаточно простой и рабочей стратегией для тех, кто хочет сочетать доходность и ликвидность, не угадывая будущее ключевой ставки. А вы пользуетесь данной стратегией? Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

⚖️Доходность vs риск: как находить баланс в облигациях В инвестициях есть простое правило: чем выше доходность, тем больше риск. Но это не значит, что нужно соглашаться на минимальные проценты. Главное — это находить баланс. 📉Низкий риск = низкая доходность Пример: ОФЗ с купоном 9–11% Риск минимальный (госбумага), но доход чуть выше вклада. Подходит для сохранения капитала и сверхнадёжной подушки. 🔆Средний риск = средняя доходность Пример: облигации крупных компаний с рейтингом А/AA (Газпром, РЖД, РСХБ). Доходность 13–15%. Риски умеренные, вероятность дефолта крайне низкая. Часто есть оферты, что добавляет гибкости. 🚀Высокий риск = высокая доходность Пример: облигации небольших компаний или без рейтинга (BB и ниже). Доходность 18–25% и выше. Но: риск дефолта или реструктуризации реальный. Нужно тщательно проверять эмитента. 🔑Как искать баланс 1) Определите свою цель: сохранить или приумножить капитал? 2) Диверсифицируйте: держите часть в надёжных ОФЗ/голубых фишках, часть — в более доходных бумагах. 3) Учитывайте горизонт: на короткий срок лучше надёжные бумаги, на длинный можно добавить риск. 4) Смотрите не только на доходность, но и на ликвидность и рейтинг эмитента. 💡Оптимальный вариант для частного инвестора: - 50–70% — надёжные облигации (ОФЗ, госбанки, крупнейшие корпорации). - 20–30% — средний риск (крупные компании без госгарантий). - 10–20% — более доходные и рискованные бумаги. ‼️Итого: доходность без понимания риска чревата последствиями. Баланс создаётся не поиском самой высокой доходности, а грамотным распределением по разным уровням риска. Если было интересно и полезно, ставь реакции — 👍 Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

📊Как доходность и риски облигаций зависят от сектора Когда выбираешь облигацию, важно смотреть не только на купон, но и на сектор эмитента. Сектор сильно влияет на доходность и риск: 1️⃣Государственные и муниципальные облигации Доходность: невысокая (часто 6–10% годовых). Риски: минимальные, почти нет риска дефолта. Вывод: идеально для консервативного дохода и хранения капитала. 2️⃣Банковский сектор Доходность: средняя, чаще 10–13%. Риски: умеренные, зависят от финансовой устойчивости банка и экономической ситуации. Вывод: хорошая комбинация дохода и надежности, если банк с высоким рейтингом. 3️⃣Нефтегаз и металлургия Доходность: выше средней — 11–15% и выше. Риски: зависят от цен на сырьё, геополитики и финансового положения компаний. Вывод: для инвесторов, готовых к колебаниям и ищущих доходность. 4️⃣Телеком, IT, ритейл Доходность: разная, часто 9–12%. Риски: зависят от конкуренции и технологических изменений. Вывод: интересные возможности, но нужно внимательно смотреть на бизнес-модель эмитента. ❗️Не устану повторять, чем выше доходность, тем выше риск. Сектор — один из ключевых факторов риска: сырьевой бизнес подвержен ценам на товар, банки — ликвидности и ставкам, госбумаги — политике ЦБ. 💡Главное правило: Составляя портфель, смешивайте сектора. Например, часть госбумаг для стабильности, часть корпоративных для доходности. Это снижает общий риск и делает портфель более предсказуемым. Если было интересно и полезно, ставьте — 👍 Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

📊Фикс vs Флоатер: как выбрать тип купона под ставку Когда речь заходит об облигациях, один из вопросов — какой купон выбрать: фиксированный или плавающий? Давайте разбираться. 🛡Фикс (фиксированный купон) — вы получаете одну и ту же ставку весь срок жизни бумаги. Например, купон 12% годовых — и так до погашения. ✅Плюс: стабильный прогнозируемый доход, понятно «сколько получите на руки». ⚠️Минус: если ключевая ставка ЦБ резко вырастет, ваша доходность окажется ниже рынка, а цена облигации может упасть. Когда брать? 🕙Когда ключевая ставка высокая и ожидается её снижение (вы фиксируете высокий купон надолго). 💧Флоатер (плавающий купон) Купон привязан к бенчмарку (обычно ключевая ставка ЦБ или RUONIA). Пример: ставка = ключевая ЦБ + 1%. Сейчас ключевая 17%, значит купон будет 18%. ✅Плюс: защита от роста ставки — доход всегда «подстраивается» под рынок. ⚠️Минус: если ЦБ начнёт снижать ставку, ваш доход тоже упадёт. Когда брать? 🕙Когда ключевая ставка низкая, но есть риск, что она вырастет. ⚖️Итоговая логика выбора 1) Ставка высокая, ждём снижения, берём фикс (чтобы застолбить высокую доходность). 2) Ставка низкая или может вырасти, берём флоатер (он автоматически поднимет купон). 3) Не знаете, что будет, комбинируйте: часть портфеля в фиксе, часть — во флоатерах. 💡Профессиональные инвесторы часто держат короткие фиксированные ОФЗ + длинные флоатеры. Так портфель и доход стабилен, и защищён от резких движений ставки. Если было полезно, ставь — 👍 Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

Что такое put-оферта и чем она может быть полезна инвестору? Когда вы покупаете облигацию, у вас обычно есть два варианта выхода: - дождаться погашения, - продать на бирже. Но есть ещё третий инструмент — put-оферта (от англ. put option). 🔎Что это такое? Put-оферта — это право инвестора досрочно продать облигацию эмитенту по заранее известной цене (обычно по номиналу) в определённую дату или период. По сути, это страховка: если что-то пошло не так, у вас есть возможность выйти без сильных потерь. ✅ Чем полезна put-оферта? - Снижает риск. Даже если облигация выпущена на 10 лет, put-оферта может быть через 2–3 года. Значит, вы не зависите от длинного горизонта. - Защита от роста ставок. Если через пару лет купон становится невыгодным по сравнению с рынком, можно предъявить облигацию по оферте и переложиться в новые бумаги. - Удобство планирования. Инвестор заранее знает дату, когда сможет выйти, и может подстроить свой кэш-флоу. - Повышает доверие к эмитенту — наличие оферты сигнализирует, что компания готова брать на себя дополнительные обязательства. ⚠️Важно понимать 1) Put-оферта — это право инвестора, а не обязанность. 2) Цена реализации обычно равна 100% от номинала + НКД. 3) Если рынок предлагает цену выше номинала, оферта теряет смысл — выгоднее просто продать на бирже. 📊Пример Компания выпускает облигации на 7 лет с купоном 11%, но прописывает put-оферту через 2 года. Если через два года ключевая ставка ЦБ вырастет и новые облигации будут давать 15%, инвестор может реализовать оферту и вложиться в более доходные бумаги. Если же ставка снизится — он спокойно продолжает держать старые облигации с хорошим купоном. 💬Вывод Put-оферта делает облигации более гибкими: - инвестору даёт выход, - эмитенту помогает привлечь покупателей, которые не любят длинные сроки. 🗓Именно поэтому многие корпоративные облигации с длинным сроком почти всегда имеют put-оферту через 2–3 года. Пользовались ли вы офертой? Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

💰Как составить портфель с облигациями: 3 простых подхода Облигации — это не только способ временно пристроить куда-то деньги, но и инструмент для построения полноценного инвестиционного портфеля. Всё зависит от того, какую цель вы ставите: надёжность, доходность или баланс. 1️⃣Классический (для надёжности и сохранности) - Состав: ОФЗ (облигации федерального займа), бумаги крупнейших госкомпаний и банков с госучастием (Газпром, РЖД, Россельхозбанк и др.). - Сроки: обычно от 1 до 5 лет. Чтобы снизить риск колебаний ставок, берут несколько выпусков с разными датами погашения. - Доходность: чуть выше банковских вкладов, но с возможностью продать бумагу на рынке в любой момент. - Риски: минимальные, но доходность ниже, чем у корпоративных облигаций второго эшелона. ✅Подходит тем, кто хочет сохранить капитал и получать предсказуемый доход. 2️⃣Доходный (для тех, кто готов к риску) - Состав: корпоративные облигации среднего уровня — частные банки, компании второго эшелона, застройщики, ритейл и т.д. - Сроки: чаще до 3 лет — чтобы снизить риск долгосрочной неопределённости. - Доходность: выше рынка, иногда 15–20% годовых и более. - Риски: эмитент может оказаться слабее, чем кажется. Поэтому важно брать сразу 5–7 разных компаний, чтобы падение одной не испортило весь портфель. ✅Подходит инвесторам, которые готовы на умеренный риск ради повышенного дохода. 3️⃣Лестница (гибкость и стабильный поток) - Состав: облигации с разными сроками погашения — например, на 1, 2, 3, 4 и 5 лет. - Принцип: каждый год какая-то часть облигаций гасится. Освободившиеся деньги можно либо потратить, либо снова вложить. - Доходность: усреднённая, чуть ниже, чем при вложении во всё длинное, но с меньшими рисками. - Риски: снижаются за счёт распределения по срокам — вы не зависите от того, какая сейчас ключевая ставка. ✅Подходит тем, кто хочет регулярный денежный поток и возможность гибко управлять деньгами. 💡Практический пример на 500 тыс. ₽: - Классический портфель: 60 % — ОФЗ на 2–4 года, 40 % — облигации Газпрома и РЖД. - Доходный портфель: 40 % — надёжные бумаги (госкомпании), 60 % — корпоративные облигации застройщиков, ритейла и банков. - Лестница: 100 тыс. ₽ — облигации на 1 год, 100 тыс. ₽ — на 2 года, 100 тыс. ₽ — на 3 года, 100 тыс. ₽ — на 4 года, 100 тыс. ₽ — на 5 лет. ❗️Вывод Нет универсального способа составить портфель. Если вы новичок, начните с классического варианта и постепенно добавляйте элементы доходного или лестницы. Со временем вы найдёте баланс, который подходит именно вам. А какого принципа придерживаетесь вы при составлении портфеля? 👍 - если было полезно Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

⏳ Что такое дюрация и зачем она инвестору? Когда речь заходит об облигациях, часто встречается термин «дюрация». Звучит сложно, но на деле всё проще. Дюрация — это показатель, который отражает: 1. Срок возврата вложенных денег (с учётом купонов). 2. Чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок. ❓Как это работает - Если у облигации дюрация 3 года, это значит, что в среднем ваши деньги вернутся через 3 года. - При этом рост ключевой ставки на 1% снижает цену бумаги на величину, близкую к дюрации в %. Например: Дюрация 4, значит при росте ставки на 1% цена упадёт примерно на 4%. 🤔Для чего это простому инвестору ❗️Риск процентной ставки. Чем длиннее дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ключевой ставки. ❗️Выбор стратегии. - Короткая дюрация (0,5–1 год): бумаги почти не падают в цене, можно держать до погашения. - Длинная дюрация (5+ лет): бумаги сильнее реагируют на ставки, но дают шанс заработать на росте цены, если ставки снижаются. 💭Пример: Облигация «Магнит» до оферты: дюрация ~0,5 года, почти не реагирует на ставку, удобно для консервативных вложений. Длинные ОФЗ на 10 лет: дюрация ~7–8 лет, при снижении ключевой ставки с 15% до 10% цена вырастет на десятки процентов. 💬Вывод Дюрация помогает понять, насколько облигация чувствительна к ставкам и какой горизонт вложений у вас фактически. Для надёжных вложений выбирают короткие дюрации, для игры на снижении ставок — длинные. Если было полезно, ставь — 🔥

💯Как ключевая ставка влияет на стоимость облигации? 🔽В связи со снижением ключевой ставки сегодня до 17%, разберем, как она влияет на стоимость облигаций. 📌Принцип простой: Если ключевая ставка растёт: новые облигации выходят с более высоким купоном. Старые с низким купоном становятся менее интересными, их цена падает. Если ключевая ставка снижается: старые бумаги с высоким купоном становятся привлекательнее, их цена растёт. 📈📉То есть ставка и цена облигации движутся в разные стороны. ♥️Пример 1. ОФЗ в 2022 году Летом 2022 года ЦБ резко поднял ставку до 20%. Доходность ОФЗ тоже подскочила к этим уровням. Бумаги, которые годом ранее торговались по цене 100% от номинала, падали до 70–80%. Почему? Потому что их купон (8–9% годовых) уже не интересен, когда банк даёт депозит под 20%. Позже, когда ставка снижалась (до 7,5 % в сентябре 2022), цены ОФЗ восстановились. 🏦 Пример 2. Флоатер от Сбербанка БО-002P-29 Купон: ключевая ставка ЦБ + 1% Что это значит на практике? В августе 2023 года ключевая ставка была 8,5%, купон = 9,5 % годовых. В августе 2024 года ставка поднялась до 16%, купон = 17% годовых. Инвестор каждый месяц получал всё больше выплат, потому что купон автоматически пересчитывался. ☝️Цена такой бумаги держалась около 100% от номинала, почти не проседая, потому что доходность всегда следует за ЦБ. Таким образом, у флоатеров инвестор защищён от риска снижения цены при росте ставки. Но обратная сторона — если ЦБ начнёт активно снижать ставку (например, до 8–9%), купон станет вдвое меньше, чем сейчас. 💬Вывод У фиксированных облигаций: рост ставки = падение цены, снижение ставки = рост цены. У флоатеров (привязанных к ключевой): цена почти не меняется, зато купон плавает вслед за ставкой. Было полезно? — 🔥 Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

📑 Как читать карточку облигации на Мосбирже Карточка облигации на сайте или в приложении — это её паспорт. Там много строк, но если понимать, что они значат, становится легко оценить бумагу. 🥲 1. Эмитент и выпуск Эмитент — компания или государство, которое заняло деньги у инвесторов. Надёжность облигации напрямую зависит от того, кто её выпустил. ISIN — уникальный код ценной бумаги, по нему удобно искать облигацию на Мосбирже или в приложении брокера. Объём выпуска — сколько денег заняла компания (например, 10 млрд ₽). Чем больше выпуск, тем выше ликвидность: легче купить или продать бумагу. 🥲 2. Сроки Дата размещения — день, когда облигацию выпустили. Дата погашения — когда эмитент вернёт номинал инвесторам. Важно понимать горизонт инвестиций: полгода, 3 года или 10 лет. Оферта (если есть) — это возможность выйти раньше срока: эмитент обязан выкупить облигацию по номиналу в указанную дату. Полезно, если не хотите держать бумагу до конца. 🥲 3. Купон Тип купона: - фиксированный — ставка заранее известна и не меняется; - плавающий (флоатер) — привязан к ключевой ставке ЦБ или индексу. Ставка — сколько процентов годовых начисляется. Размер купона в рублях — сколько вы получите на одну облигацию. Частота выплат — раз в месяц, квартал или полгода. Чем чаще платят, тем быстрее деньги возвращаются в оборот. 🥲 4. Доходность К погашению (YTM) — сколько вы заработаете, если держать бумагу до конца. Учитывается и цена покупки, и купоны. К оферте — если есть оферта, доходность рассчитывают именно до неё. Текущая доходность — просто купон в % от текущей цены, без учёта погашения. 💡Ошибка новичков: смотреть только на купон (например, 20%), игнорируя цену. Если покупаете выше 100%, реальная доходность будет ниже. 🥲 5. Цена и НКД Текущая цена — за сколько облигацию можно купить сейчас. Обычно в процентах от номинала (например, 102% = 1020₽). НКД (накопленный купонный доход) — часть купона, которую вы должны доплатить продавцу, если купон ещё не выплачен. После ближайшей выплаты купона НКД вернётся вам вместе с доходом. 🥲 6. Рейтинги и листинг Кредитный рейтинг — оценка надёжности эмитента от агентств (АКРА, Эксперт РА). Чем выше, тем меньше риск дефолта. Листинг — уровень допуска к торгам на бирже. 🤩1 уровень — крупные и надёжные эмитенты; 🤩2–3 уровень — бумаги с меньшей прозрачностью или размером выпуска. 😊Итог Чтобы быстро оценить облигацию, смотрите на: - кто выпускает (надежность эмитента) - срок (погашение и/или оферта) - купон (ставка, тип, частота выплат) - цена и доходность (YTM, НКД) - ликвидность и рейтинг (насколько легко купить/продать и насколько надежно) Так карточка перестанет быть набором цифр и станет инструментом для анализа. Было полезно? — 👍

🔭От чего зависит стоимость облигаций? Существует несколько факторов, влияющих на стоимость облигации. Сегодня разберем основные из них. 1️⃣Ключевая ставка Главный фактор. Если ставка ЦБ растёт, новые облигации выходят с более высокой доходностью, а старые бумаги с низким купоном становятся менее привлекательными, и их цена падает. Если ставка снижается, старые облигации с высоким купоном дорожают. 2️⃣Риск эмитента Цена зависит от того, насколько надёжным считают компанию или государство. Высокий рейтинг и устойчивая финансовая ситуация — облигации стоят ближе к номиналу или даже дороже. Слухи о проблемах, снижение рейтинга — цена падает, доходность растёт (рынок требует премию за риск). 3️⃣Срок до погашения Чем ближе дата возврата номинала, тем меньше колебания цены (цена тянется к 1000₽). Долгосрочные бумаги сильнее реагируют на изменения ставок и новостей. 4️⃣Ликвидность Если облигацию легко купить/продать на бирже (большой объём торгов), то цена более стабильна. Если бумага малоизвестная и неликвидная, могут быть резкие скачки. 5️⃣Общий фон на рынке Экономическая и политическая ситуация тоже влияют: санкции, инфляция, ожидания инвесторов. В кризис все требуют больше доходности, а значит цены снижаются. 🤔Приведем парочку примеров, как менялась стоимость и доходность облигаций в связи с изменением ключевой ставки ЦБ РФ. Пример 1: ОФЗ-26241 (госбумага с фиксированным купоном) В 2022 году ключевая ставка ЦБ поднималась до 20%, и доходности ОФЗ взлетели выше 15–16% годовых. Чтобы обеспечить такую доходность, их цена на рынке резко упала (ниже 70–75% от номинала). В 2023 году ставка снижалась до 7,5%, доходности по ОФЗ тоже пошли вниз, и цена восстановилась к 95–100%. 👉 Итог: чем выше ставка ЦБ, тем ниже рыночная цена облигаций с фиксированным купоном. Пример 2: Газпром нефть БО-003Р-08R (корпоративный флоатер - облигация с плавающим купоном) Здесь купон = ключевая ставка +1,3%, выплаты ежемесячные. В 2023–2024 гг., когда ЦБ повышал ставку, доходность по бумаге автоматически росла. Цена при этом оставалась близкой к номиналу (≈ 100%), потому что рынок понимал, что выплаты всегда будут подстраиваться под текущую ставку. 👉 Итог: флоатеры менее чувствительны к колебаниям ставки, они просто корректируют купон. 📌 Вывод - Фиксированные облигации (ОФЗ, классические корпораты) дорожают, когда ставка падает, и дешевеют, когда ставка растёт. - Флоатеры (как у Газпром нефти) держатся ближе к номиналу, потому что их купон автоматически подстраивается под рынок. Поэтому выбор типа облигации зависит от ожиданий по ключевой ставке. Итог❗️ Цена облигаций — это баланс между доходностью, риском и рыночными условиями. Для инвестора важно понимать: высокая доходность почти всегда означает более высокий риск или премию за ожидания. А что бы выбрали вы? 👍 — ОФЗ или фикс ₽ — флоатер Ваша подписка на меня — лучшая мотивация для меня писать обучающий контент дальше!

📒Разница между ОФЗ и корпоративными облигациями Если вы только начинаете разбираться в облигациях, один из первых вопросов — в чём разница между ОФЗ и корпоративами. Оба инструмента работают по одной логике: вы даёте в долг, а вам платят процент. Но есть ключевые отличия. 🥲 ОФЗ — Облигации федерального займа Эмитент: Министерство финансов РФ Надёжность: Максимальная (государство считается наименее вероятным дефолтным заёмщиком) Доходность: Ниже, чем у большинства корпоративных Налоги: Купоны по большинству выпусков не облагаются НДФЛ (для физлиц) Ликвидность: Очень высокая — большой оборот, легко купить/продать Назначение: Подходят для консервативного вложения, подушек безопасности, пассивного дохода 😊Пример: ОФЗ-26242 с погашением в 2029 году и фиксированным купоном 9,5%. 🥲 Корпоративные облигации Эмитент: Частные или государственные компании (от Сбербанка до небольших региональных предприятий) Надёжность: Зависит от финансового состояния компании и рейтинга Доходность: Обычно выше, чем по ОФЗ, чтобы компенсировать более высокий риск Налоги: Купоны облагаются НДФЛ (13%) Ликвидность: Может сильно различаться: у крупных компаний высокая, у малых — низкая Назначение: Для получения повышенного дохода при контроле за рисками 😊 Пример: облигации Магнита с купоном 16% годовых и погашением в 2026 году. Что в итоге? ➡️ ОФЗ — это базовый, надёжный инструмент. Их часто используют как альтернативу вкладу, особенно в рамках ИИС. ➡️ Корпоративные облигации — способ заработать больше, но требуют анализа: нужно оценивать риски, рейтинги, отчётность, рынок. 😊Оптимальный подход — сочетание: надёжный якорь из ОФЗ + проверенные корпоративные бумаги с хорошей доходностью.

♦️Как зарабатывать на облигациях? 😊1. Купонный доход Основная фишка облигаций — регулярные выплаты купонов. Например: вы покупаете бумагу номиналом 1 000 ₽ с купоном 20% годовых. Каждый месяц или квартал вам будут перечислять часть этого дохода на брокерский счёт. Это похоже на проценты по вкладу, только деньги работают через биржу. 😊2. Доход от разницы в цене Если купить облигацию дешевле номинала, а в дату погашения получить обратно 1 000 ₽, разница станет вашей прибылью. Пример: купили бумагу за 950 ₽, погашение прошло по 1 000 ₽ — +50 ₽ дохода. 😊3. Оферта Как и акции, облигации можно продавать раньше срока. В некоторых случаях эмитент дает возможность продать облигации до погашения, это называется офертой. Так, если рыночная цена за это время выросла (например, ставки в экономике снизились, и облигации стали дороже), инвестор может зафиксировать прибыль. ❗️Подробнее про оферту расскажу в одном из следующих постов. Не пропустите! 😊4. Сложный процент Купоны можно реинвестировать — то есть докупать новые облигации. Так работает эффект сложного процента: доходность постепенно наращивается, а капитал растёт быстрее. ⚠️Важно помнить: у облигаций тоже есть риски — от изменения ключевой ставки до кредитного риска эмитента. Поэтому выбирать бумаги стоит под конкретные цели: надёжный доход, гибкость на короткий срок или максимизация доходности. 🏅Итог: на облигациях зарабатывают не только через купоны, но и через цену и грамотное управление сроками. При высоких ставках (как сейчас) облигации могут давать двузначную доходность при низком и умеренном уровне риска.

❓ Что такое облигации и как на них зарабатывают Облигации — это один из основных инструментов на финансовом рынке. По сути, это форма займа: покупая облигацию, вы даёте деньги в долг её эмитенту — государству или компании. Эмитент обязуется вернуть номинальную сумму в определённый срок и регулярно выплачивать проценты (купонный доход). 👇Как это работает Каждая облигация имеет: 🥲Номинал — стандартно 1000 рублей (именно эту сумму вам вернут при погашении). 🥲Купон — регулярные процентные выплаты, например раз в месяц или раз в полгода. 🥲Срок погашения — дата, когда эмитент возвращает номинал. 🌿На чём зарабатывает инвестор 1. Купонный доход Основной источник прибыли — выплаты купонов. Если у облигации ставка 18 % годовых, то вы будете получать 180 рублей в год на каждую облигацию номиналом 1000 рублей. 2. Разница в цене (доходность к погашению) Облигации можно покупать дешевле номинала или продавать дороже. Например, купив облигацию за 950 ₽ и получив обратно 1000 ₽, вы дополнительно заработаете 50 ₽ — помимо купонов. 3. Реинвестирование Купонный доход можно направлять на покупку новых облигаций, увеличивая общую доходность за счёт сложного процента. 🌿 Какие бывают облигации 🔵Государственные (ОФЗ) — наиболее надёжные, но с умеренной доходностью. 🔵Корпоративные — выпускаются компаниями. Доходность выше, но и риски тоже. 🔵Муниципальные — промежуточный вариант: надёжнее корпоративных, но менее ликвидны. Также облигации делятся на: 🔵С фиксированным купоном — ставка заранее известна. 🔵С плавающим купоном (флоатеры) — доходность привязана к ключевой ставке ЦБ. 🔵С амортизацией — номинал выплачивается частями, а не единым платежом в конце срока. 🖐 Какие есть риски 1. Кредитный риск — компания или регион могут не выполнить обязательства. 2. Процентный риск — при росте ставок старые облигации теряют в цене. 3. Ликвидность — некоторые бумаги сложно быстро продать по рыночной цене. 🌿 Итог Облигации — это инструмент для тех, кто хочет получать регулярный доход с умеренным уровнем риска. Они хорошо подходят как для начинающих инвесторов, так и в составе сбалансированного портфеля. Главное — понимать, кому вы одалживаете деньги, на какой срок и на каких условиях.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ И ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ «НОВАТЭК» 🔋Новатэк — занимается разведкой, добычей, переработкой, реализацией природного газа, жидких углеводородов и имеет более чем двадцатипятилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли. 📊 ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Выручка: 2020 – 711,8₽ млрд (-16,76% г/г) 2021 – 1157₽ млрд (+62,9% г/г) 2023 – 1372₽ млрд (+18,4% г/г) 2024 (LTM) - 1481₽ млрд (+8.7% г/г) Среднегодовой рост≈10,2% Чистая прибыль: 2020 – 169₽ млрд (-31,21% г/г) 2021 – 421,3₽ млрд (+149,98% г/г) 2023 – 463₽ млрд (+10,3% г/г) 2024 (LTM) - 650₽ млрд (+28% г/г) Среднегодовой рост≈14,8% Сравнение мультипликаторов: P/E – 5,15 , среднее – 11,9 P/BV – 1,19, среднее – 2,34 ROE – 23,2%, среднее – 16,8% Исходя из мультипликаторов, компания недооценена. История роста НОВАТЭКа будет связана с новыми СПГ-проектами. Новейший из них — Мурманский СПГ мощностью 20 млн тонн в год. Строительство должно начаться в августе 2024 года, а начало добычи намечено на конец 2027 года. Росту акций в 2024 году может способствовать наращивание добычи на «Арктик СПГ — 2». На первой линии завода все готово к добыче, но есть серьезная проблема — не хватает танкеров из-за санкций. Поставка значимого количества СПГ-танкеров ледового класса Arc7 в этом году могла бы сильно поддержать котировки. 🕯 ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА 📌Котировки в конце декабря сломали нисходящий тренд, пробив вверх красную нисходящую линию тренда. ☝️Затем пробили вверх клин (две черные линии) и, сделав ретест сверху вниз, продолжили рост. 🔥Для откупа я использовал бы повторный ретест клина (1067). ✔️Цель - 1216 (сильный горизонтальный уровень сопротивления - зеленая линия). ❌В негативном варианте уход под клин (ниже 1067) откроет пространство для повторного ретеста красной линии (897), где я снова начал бы откупать в долгосрочный портфель. НЕ ИИР

📌ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ И ТЕХНИЧЕСКИЙ РАЗБОР «ИНТЕР РАО» Интер РАО — российская энергетическая компания, управляющая активами в России, а также в странах Европы и СНГ. 📊Фундаментальный анализ Выручка: • 2022 – 1265₽ млрд • 2023 – 1359,8₽ млрд (+7,49% г/г) Чистая прибыль: • 2022 – 117,5₽ млрд • 2023 – 135,9₽ млрд (+15,66% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 2,62, среднее 4,12 • P/BV: 0,43, среднее 0,51 • ROE: 15,2%, среднее 9,4% 🤔 Повышение спроса на электроэнергию в 2024 г., а также индексация тарифов на газ приводят к росту цены на электроэнергию. Для тепловых генераторов важна разница между ценами на электроэнергию и топливо. В целом эта динамика вместе с тарифами сбытового подразделения, где тоже произошла индексация сбытовой надбавки, напрямую влияют на финансовые результаты Интер РАО. 🔌Интер РАО — дисциплинированный и относительно эффективный игрок на рынке электроэнергии, поэтому сохраняем «Позитивный» взгляд на компанию. 📈Технический анализ графика ☝️ Особенностью данного актива является движение цены в диапазоне, то есть в боковике. Так с июня образовался боковик (4,03 и 3,52 соответствующие синей и зеленой линии). 🔥Поэтому самое эффективное в данной ситуации — брать от зеленой линии 3,52 и продавать на синей 4,03. 🔼При пробое вверх верхней границы боковика (выше 4,03) откроется простор для достижения верхней границы боковика 2023 года (4,64). ❌В негативном сценарии уход под зеленую линию (ниже 3,52) уведет цену акции на горизонтальную поддержку 2022 года около 3. 🖐Но основной сценарий пока — движение в текущем боковике с выходом вверх из него, так как долгов у компании нет и имеются депозиты, генерирующие денежный поток. НЕ ИИР