🏠 $GLRX : девелопер с растущей выручкой, но с
нюансами по денежному потоку Глоракс показывает впечатляющую динамику выручки: с 5,5 миллиарда рублей в 2022-м до 32,6 миллиарда в 2024-м, а за последние 12 месяцев выручка достигла уже 38,4 миллиарда. Чистая прибыль тоже растёт — с убытка 1,1 миллиарда в 2022-м до плюс 2,9 миллиарда за последние 12 месяцев. Но самый интересный показатель — свободный денежный поток: он был отрицательным все последние годы, но за последние 12 месяцев вышел в плюс на 6 миллиардов рублей. По мультипликаторам компания выглядит дешевле сектора: P/E около 5, P/S — 0,4, P/FCF — 2,4. ROE на уровне 63,5% — это очень сильно, особенно для девелопера. Единственный показатель, который хуже среднего по сектору, — P/BV, что говорит о том, что балансовая стоимость активов оценивается рынком не так высоко, как хотелось бы. Но есть важный нюанс: выход в положительный FCF за последние 12 месяцев обеспечен сильными показателями операционного денежного потока во втором полугодии 2024 года. При этом в первом полугодии 2025 года по OCF был получен убыток в размере 3,4 миллиарда рублей. То есть устойчивость положительного денежного потока пока не подтверждена. Для девелопера, где циклы проектного финансирования длинные, такие разрывы не редкость, но инвестору стоит оценивать не только итоговую цифру, но и её структуру по периодам. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 12:10
TheQuant
73 подписчика • 5 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−0,05%
Еще статьи от автора
1 апреля 2026
⚡️ MSRS: на очереди
Смотрю на Россети Московского региона и вижу, что бумага, вероятнее всего, подтянется выше вслед за остальными Россетями. Там сейчас формируется довольно приятная картина: хорошая боковая коррекция без агрессивных продаж, что говорит о том, что крупный игрок не выходит, а спокойно накапливает позицию.
Плюс есть сильное закрепление над зоной сопротивления, которое обычно служит техническим подтверждением смены настроений. Когда такие уровни пробиваются и цена уверенно держится выше, это часто привлекает дополнительный спрос со стороны тех, кто следит за техническими паттернами.
Энергетический сектор сейчас вообще находится в фокусе, многие бумаги начинают расторговываться вверх. И Московский регион в этой логике выглядит одним из кандидатов на движение. Рисунок торгов спокойный, без лишней истерики, что для таких активов скорее плюс.
Конечно, всегда есть риски, что общее настроение на рынке поменяется или что-то пойдет не по плану. Но пока техническая картина выглядит вполне рабочей для дальнейшего роста.
❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥
1 апреля 2026
🏦 VTBR: сильнее рынка
Вчера на фоне падающего индекса Мосбиржи, который просел больше чем на 1%, акции ВТБ вымахали почти на 3%. Выглядит бодро, согласитесь. Но еще интереснее предыстория: на прошлой неделе выходит новость, и котировки за два дня торпедят на 5%. Классическая эмоциональная раскачка перед важным движением.
Суть в том, что ВТБ сообщил о снижении прибыли на 11% за январь-февраль, до 68,8 млрд рублей, и предупредил о неспокойном марте. Вроде бы повод для паники, но давайте честно. В январе-феврале 25-го года была аномальная прибыль из-за эйфории на рынке после инаугурации Трампа. А сейчас, в 26-м, прибыль за те же два месяца оказалась на 12% выше, чем в рекордном 24-м. То есть падение — это эффект высокой базы.
Главный драйвер сейчас — это ожидание апрельского совета директоров, где все ждут жирных дивидендов за 25-й год, вплоть до 50% от чистой прибыли. Отчеты за первые два месяца на их размер практически не влияют. Поэтому слив, который случился, был скорее эмоциональным: вытряхнули слабые руки, собрали стопы и поехали вверх.
По технике цена бодро отскочила от поддержки. Допускаю, что возможен еще один ретест этих уровней, но глобально на этот месяц взгляд вверх. Ориентиры там 89–90 и 93. Конечно, риски никто не отменял, и рынок может преподнести сюрпризы, но по раскладу все идет к тому, что к СД увидим рост.
❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥
1 апреля 2026
💰 NVTK: финальные дивиденды утвердили — 47,23 рубля на акцию
Всё официально: акционеры Новатэка на очном собрании утвердили финальный дивиденд за 2025 год в размере 47,23 рубля на акцию. Отсечка — 13 апреля, так что те, кто хочет успеть в реестр, уже сверяют календари. Ранее за первое полугодие компания уже выплатила 35,5 рубля на акцию, так что суммарно за год выходит 82,73 рубля.
Для сравнения, за 2024 год акционеры получили 82,15 рубля. То есть итоговая выплата практически не изменилась, компания сохранила уровень прошлого года, несмотря на все внешние сложности. Всего на дивиденды за 2025 год направят 251,19 миллиарда рублей — сумма серьёзная даже для такого гиганта, как Новатэк.
С точки зрения дивидендной доходности при текущих ценах получается где-то в районе 7,5-8%. Для газового сектора, где сейчас много неопределённости с экспортными маршрутами и проектами, это вполне достойный уровень. Компания продолжает держать планку, хотя и без повышения.
Теперь главный вопрос — как поведёт себя бумага в преддверии отсечки. Обычно перед дивидендами цена подтягивается, но часто бывают и фиксации. Технически на недельном графике картина для лонга выглядит интересно, но заходить за две недели до дивидендов — сомнительная затея, если только вы не ставите именно на выплату.
❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥