📊 Что происходит с российским рынком За неделю товары подорожали всего на 0,05% — это очень мало! Годовая инфляция снизилась до 9,66%. Получается, что цены растут медленнее, чем ожидалось. Это может стать сигналом для ЦБ. Но экономика замедляется ❗️ В апреле экономика выросла только на 1,9%, а в прошлом году рост был больше 4%. Видно, что темпы роста падают. О чем я не раз упоминал с начала года, говоря про фундаментал. Переговоры и эмоции 🎢 Рынок радуется, что переговоры вообще идут, хотя реальных договоренностей нет. Люди покупают акции просто на позитивных новостях или оценивают таковые, как позитивные, не вдаваясь в суть происходящего. Трамп против судов ⚖️ Американский суд отменил большинство торговых пошлин Трампа. Это может положительно повлиять на риски начала торговых войн и отдалить нас от глобальной рецессии. Курс рубля — временное укрепление 💱 Доллар упал ниже 80р впервые за два года. Но это явление оценивается как временно. На рынке сложилась аномальная ситуация из-за смещения баланса импорта и экспорта в РФ и высокой ключевой ставки, при том что цена на нефть довольно сильно снизилась. Летом рубль вполне может ослабнуть до курса 90-95. Основные сектора и компании: * Энергетика: Нефть держится около $65, юань укрепился 📉 * Банки: Ждут решения по ставке ЦБ 🏦 * Госбонды: Повышается спрос на длинные ОФЗ — инвесторы ждут снижения ставок Проблема с иностранцами 🚨 Западные фонды потихоньку продают российские акции через разные схемы. Это давит на цены и создает несправедливость для обычных инвесторов. Итог: На сегодняшний день Индекс Мосбиржи IMOEXF колеблется между 2800-2900 пунктами. Главное событие — решение ЦБ по ставке в пятницу. От этого зависит, куда пойдет рынок дальше. По покукам на ИИС в мае - резких движений не делал, новых эмитентов в портфель не добавлял, усреднял позиции по имеющимся компаниям, т.к. увидел интересные возможности. Некоторые покупки сделал довольно удачно, но это случайность😏 : Энергетика: Роснефть ROSN, Лукойл LKOH Телеком и IT: МТС MTSS, Т-Технологии T, Софтлайн SOFL Финансовый сектор: Московская Биржа MOEX, ВТБ VTBR Прочие активы: Аэрофлот AFLT, АФК Система AFKS Широкий рынок ETF: TMOS, SBMX По стратегии Step by Step Bond видим стабильный рост. Колебания на рынке практически не сказываются на доходности. В мае пришло много купонов от разных компаний. В скором времени ждем закрытия второй ступени по нашей лесенке, и выплаты номиналов. Присоединяйтесь, если вам интересно инвестировать в долгосрок и наблюдать стабильный рост капитала.

📈 ЦБ сохранил ставку 21% — благоприятный момент для облигаций ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Инфляция снижается, но регулятор продолжает проявлять осторожность. 🏦 Для облигационных инвесторов это создаёт возможности. В апреле наша стратегия Step by Step Bond планомерно наращивала позиции. Купонные выплаты поступали от: • М.Видео 🛒 MVID • Вымпелком 📱RU000A105X80 • ОФЗ 📊 SU26228RMFS5 • ВИС Финанс 💼 RU000A102952 • ГК Самолет 🏢 SMLT • Черкизово 🥩 GCHE • ЕвроХим выпуск 8 (погашение) 🌱 • Сэтл Групп выпуск 4 (погашение) 🏗️ • Sunlight выпуск 1 (погашение) ✨ За месяц портфель пополнился эмитентами: • М.Видео 🛒 RU000A104ZK2 • ГК Самолет 🏢 RU000A104YT6 • Газпром нефть ⛽ RU000A1017J5 📉 ЦБ прогнозирует к концу года возможное снижение ставки до диапазона 18,4-21,9%, а инфляцию на уровне 7,0-8,0%. Это значит, что при снижении ставки можно ожидать роста цен на текущие выпуски облигаций. 💰Стратегия Step by Step Bond действует методично: покупаем облигации с хорошей доходностью, получаем купоны и реинвестируем их. 🔄 Диверсификация по секторам (ритейл, девелопмент, телеком, нефтегаз, драгметаллы, госбумаги) и по срокам погашения снижает риски и способстует поддержанию высокого уровня доходности. 🛡️ Высокая ставка — явление временное, и сейчас есть смысл фиксировать текущие доходности. ⏱️ При последующем снижении ставок доходности новых выпусков будут ниже, а цены текущих выпусков могут вырасти. Облигации остаются относительно стабильным инструментом с предсказуемым доходом в текущих рыночных условиях. 🌟 #облигации #иис #стратегия #ключевая_ставка #цбрф

Российский фондовый рынок IMOEXF : анатомия падения и перспективы восстановления 📊 Последние две недели индекс Мосбиржи демонстрирует непрерывное снижение на протяжении 14 торговых сессий. За этот период индекс снизился с 3135 до 2670 пунктов, потеряв почти 15% стоимости. Что стоит за этим падением и можно ли рассматривать текущую ситуацию как возможность для входа в рынок? Давайте разберемся в фундаментальных причинах происходящего. Многофакторная природа коррекции 🔍 🌐 Геополитическая напряженность остается одним из ключевых драйверов неопределенности. Несмотря на продолжающиеся переговоры между РФ и США (включая первый за 3 года визит официального российского представителя в США), противоречивые сигналы и заявления создают нервозность среди участников рынка. 🔄 Параллельно с этим мы наблюдаем масштабное обострение торговых отношений между крупнейшими экономиками мира. Введение США пошлин против Китая, ЕС и других стран создает риски для глобального экономического роста, что неизбежно влияет на сырьевые рынки и, как следствие, на российские активы. Нефть - один из основных факторов, влияющих на наш рынок, потеряла за этот период почти 18%. 🏦 Внутренний экономический фон также не способствует оптимизму. Высокая ключевая ставка по прежнему оказывает давление на потребительскую активность и корпоративный сектор. Технические факторы усиливают падение 📉 Ситуацию на рынке обостряют технические факторы. Многие инвесторы торговали с кредитным плечом, и когда цены начали падать, брокеры стали принудительно закрывать их позиции (маржин-коллы). ⚠️ Это создает замкнутый круг: цены падают → брокеры закрывают позиции → это вызывает новое падение цен → и так далее. Именно поэтому снижение рынка оказалось таким резким. 💧 К этому добавляется низкая ликвидность — недостаточный объем торгов, из-за чего даже небольшие продажи могут сильно двигать цены. Есть ли основания для оптимизма? 🔆 Несмотря на текущую негативную динамику, несколько факторов указывают на потенциал восстановления рынка в среднесрочной перспективе: 💰 В фондах денежного рынка аккумулировано рекордное количество средств — около 1,2 триллиона рублей. Это "сухой порох", который может вернуться на рынок акций при появлении позитивных триггеров. 🤝 Несмотря на волатильность, переговорный процесс между РФ и США продолжается. 📊 Набиуллина дала умеренные комментарии, отметив, что "период высокой ключевой ставки не будет бесконечным" и что инфляция замедляется в соответствии с ожиданиями ЦБ. 📈 Текущие уровни индекса представляют значительный дисконт к фундаментальной стоимости многих компаний, особенно экспортеров, которые продолжают генерировать существенный денежный поток даже в текущих условиях. Что ждать дальше? 🔮 В краткосрочной перспективе вероятен технический отскок после столь продолжительного периода непрерывного снижения. В среднесрочной перспективе ключевыми факторами для динамики рынка станут: - 🌍 Развитие геополитической ситуации и переговорного процесса - 💵 Решения ЦБ РФ по ключевой ставке на апрельском заседании - 🛢️ Динамика цен на сырьевых рынках, особенно нефти - 🏭 Развитие ситуации с торговыми войнами США-Китай-ЕС ✨ Текущая коррекция, какой бы болезненной она ни была, создает привлекательные точки входа для долгосрочных инвесторов. #рынок #обзор #коррекция #анализ