Рынок в октябре: падение индекса и прогнозы Т-Банка

Войти

. Индекс MCFTRR упал на 5.5 %. находится на отметке 2530. В прошлом году в декабре было ниже, когда ставка была 21 %, и рынок ждал 23 %. Стратегия не смогла по итогам месяц выйти в плюс, потеряв около 3 %. Примерно 113 % портфеля остается в российских акциях (2/3 в {$RMZ5}). По-прежнему считаю, что рубль будет крепким в ноябре. Высокие ставки в рублях и слабый импорт окажут российской валюте поддержку. Понимаю все недовольство подписчиков. Меня тоже не устраивает результат. Рассчитываю в ноябре на другой результат. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей. Стратегия в октябре потеряла 6.6 %, но с начала года обгоняет индекс полной доходности на 33 %! На неделе было много изменений. Доля ОФЗ увеличена до 15 %. На горизонте в 6 месяцев ОФЗ, на мой взгляд, по риск/доходности заслуживают внимания. уже были проданы 1 ноября, когда стало больше определенности в покупке пакета в "Семейном докторе". В настоящий момент в стратегии основные позиции: , , ОФЗ и . Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. В стратегии акции были заменены на ОФЗ после слабого отчета за третий квартал (который был хуже даже моих ожиданий, а я закладывал цифры ниже рынка). Акций и облигаций в стратегии сейчас поровну. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей.

Юань во вторник подешевел на 2.5 % до 10.35 без какого-либо резкого увеличения объема торгов. В среду открытие было еще ниже, но случился разворот и к концу недели юань вернулся выше 10.50. Это локальные минимумы. Так дешево юань не стоил с 2023 года. Спрос на валюту остается недостаточным, курсы остаются спекулятивными. В марте перед экспирацией фьючерсов юань дорожал до 12.65, на этой неделе падал до 10.29. 20 % за два месяца без каких-либо глобально значимых событий. Российский фондовый по-прежнему остается слабым. Отдельные фишки в отдельные отрезки времени показывают рост, но индекс расти не может. В стратегии Хороший год был ошибочно преждевременно куплен CRM6, поэтому минус продолжается. По-прежнему рассчитываю, на укрепление китайской валюты по отношению к рублю. Пока результаты по стратегии, конечно, аховые и не оправдывают доверия. Высокая доходность идет рука об руку с высоким риском. Уверен, что исправлю ситуацию. Мастер-счет - 55 тысяч рублей. В стратегии На четыре лапы поменялась первая тройка. Теперь это SBER, TRNFP и SVCB. Главный минус акций Сбербанка - они есть у всех (топ-1 среди физлиц). Фундаментально банк оценен очень дешево, показывает очень хорошие результаты в этом году (выше моих ожиданий и ожиданий других аналитиков). По Сберу идут регулярные продажи. В результате периодически "обычка" стоит дешевле "префов". Дивидендная доходность Транснефти, по моим ожиданиям, будет выше сберовской. "Совкомбанк" - низкая оценка по P/Bv (выходит один акционер, почти вышел), восстановление показателей по чистой прибыли. По риск-доходности лучшая моя стратегия. Мастер-счет - 37500. В стратегии Зернышко к зернышку теперь только акции банков и ОФЗ. Банковский сектор чувствует себя лучше всех. На снижении ставки разжимается маржа и прибыли растут. Мастер-счет - 6250. #юань #банки

Российский фондовый рынок продолжает падать. Фактически каждую неделю рисуются "красные" свечки, в понедельник рынок открывается выше, чем закрылся в пятницу, но в течение недели съезжает вниз. Инфляция в апреле была рекордно низкой, годовая инфляция на 12 мая - 5.56 %. Если бы правительство не повышало так сильно тарифы (а в Госдуме задались вопросом о слишком большом повышении тарифов на газ и электроэнергию), то инфляция была бы еще ниже. Несмотря на жесткий комментарий ЦБ, жду в июне очередного снижения ставки. Вероятно, на 0.5 %. Российский рынок остается дешевым. Но покупают сейчас только физлица. Юань к рублю продолжает падать. В пятницу он опустился до 10.71. Это примерно тот уровень, который может выступить поддержкой для китайской валюты. Очевидно, что незначительные покупки со стороны Минфина пока не могут сдержать укрепление рубля. Не исключено, что разворот будет лишь в конце месяца или в июне (на ожиданиях более крупных покупок). Стратегия Хороший год плохо себя чувствует из-за крупной позиции по юаню. Вынужден признать, что покупки валюты оказались преждевременными. Пока позицию сокращать не планирую. Мастер-счет - 60 тысяч рублей. Стратегия На четыре лапы за неделю выросла на 2 %. По-прежнему уверенно обгоняет индекс полной доходности. 96 % - в акциях. Основные позиции - SBER, MTSS. Мастер-счет - 37500. Стратегия Зернышко к зернышку. 57 % - акции, 40 % - ОФЗ, 3 % - TDIV@. Мастер-счет - 6300.

Российский рынок в октябре продолжил падать