Потенциальные акции: анализ от Т-Банк

Войти

📊 Наш трейдер-наставник разобрал три ликвидные бумаги, в которых он видит потенциал в период неопределенности. — компания с одной из высочайших дивидендных доходностей на рынке: в этом году рынок ожидает доходности более 16% с текущих цен, это выступает дополнительным укрепляющим фактором. До ближайшего сильного уровня меньше 5% хода, к тому же впереди отчет и обсуждение дивидендов, до подтверждения которых бумага может показывать силу. — компания находится в патовой ситуации: тарифные войны снижают котировки нефти, отсутствие спроса на валюту подрывает цену в рублях. На графике все выглядит так, будто после окончания консолидации будет продолжено движение вниз, но компания совершала обратный выкуп акций по цене 443,7 рубля, а общий объем программы байбэка — до 102,6 млрд рублей до конца 2026 года. Это выступает допфактором силы наряду с деэскалацией торговых отношений во всем мире. Технически Роснефть выглядит как отработка в шорт, но в свете дополнительных факторов хочется смотреть на бумагу с позитивом, даже несмотря на то, что все эти условия потенциально породят достаточно слабую отчетность всего сектора. — на мой взгляд, это самая интересная история в отработке темы перемирия, ведь не так давно Трамп поддержал идею совместной работы над алюминиевыми и редкоземельными проектами. Достаточно хороший рост цены алюминия в последний год сопровождался еще большим ростом цен на сырье, что только сокращало маржинальность Русала, но компания совершила покупку долей в китайском и индийском глиноземных заводах, что должно в будущем улучшить маржинальность. Из неприятного — компания практически не работает над повышением акционерной стоимости: никаких стабильных дивидендов или программ обратного выкупа. Однако средняя цена листинга на Гонконгской бирже в переводе в рубли — 42+. Мы также находимся недалеко от сильного в последнее время уровня, и эти дополнительные факторы позволяют чувствовать себя немного увереннее в лонге. В любом случае предельно понятно, от чего зависят сейчас цены на российские акции независимо от фундаментальной оценки и вида графика. Сейчас точка, когда значение результатов каждого политического шага превыше абсолютно всех привычных метрик для трейдеров, поэтому подбор бумаг скорее условный. Если говорить о бумагах, в которых уже заложен позитивный исход и которые в случае неудачи могут упасть сильнее других, это, вероятно, и . Так или иначе, принятие любых решений теперь приходится откладывать до подтверждения вектора движения в новостях. 👇 Расскажите в комментариях, какой у вас план на неделю и за какими бумагами будете следить в первую очередь? 👇

📉 Как торговать на дивгэпах На прошлой неделе рынок пошатнула серия дивидендных гэпов, так что мы решили попросить нашего наставника @AlexanderTsvetkov объяснить, как устроены дивидендные отсечки и как с ними работать трейдеру. Он рассказал, как найти точку безубыточности и как в торговле правильно учитывать подоходный налог. 💬 Для начала давайте разберемся с терминами. Эмитент объявляет дату закрытия реестра — это момент, когда фиксируются все получатели будущих дивидендов. После этого все, кто перенес позицию через ночь на следующий день, получат дивиденды. Но акция в этот день откроется с дивидендным гэпом — резким падением из-за выплаты дивидендов. Многие новички не понимают расчеты дивидендов и считают, что цена после дивгэпа — хорошая скидка. Это психологическое заблуждение. В дату закрытия реестра бумага торгуется еще с дивидендом, то есть деньги, которые компания в будущем выплатит акционерам, учитываются в ее капитализации. А на следующий день бумага торгуется уже без дивидендов, но они практически на счету инвестора. Советую вам добавлять к цене после дивидендов размер дива и спрашивать себя: «Купил бы я актив по этой цене вчера?» Итак, когда дивиденды переезжают со счетов компании на счета инвесторов, бумага падает примерно на их размер. На самом деле падение часто немного меньше, чем размер дивидендов, так как с них уплачивается налог — 13% или 15%. Объясняю на недавнем примере X5 👇 • Закрытие цены перед дивотсечкой: 3 446,5 рубля. • Дивиденд: 648 рублей на акцию. • Цена после отсечки без учета налогов: 2 798,5 рубля. • Цена с налогом 13%: 2 882,74 рубля. 🧮 Подробный расчет: 3 446,5 — (648 — 648 * 0,13) = 2 882,74. Это значит, что при налоговой ставке 13% 2 882,74 рубля — это точка безубыточности, при которой ваша позиция находится в нуле после дивидендов. Для ставки НДФЛ 15% значение можно посчитать по аналогии. 📝 Запомните алгоритм расчетов, он понадобится вам в будущем! Разбираю на пальцах 👇 Если вы заработали за расчетный год прибыль, вам надо заплатить подоходный налог. Но вы можете выгодно снизить налогооблагаемую базу благодаря выплате дивидендов. Допустим, вы пошли на дивиденды в X5, и бумага после дивгэпа открылась по цене 2 882,74 (точка безубыточности при НДФЛ 13%). Если вы продадите бумагу по этой цене, в приложении отобразится убыток — разница между ценой покупки и продажи не в вашу пользу. При передаче сведений в налоговую этот убыток сократит вашу налогооблагаемую базу. Но в реальности вы получите выплату дивидендов как раз на сумму убытка с уже уплаченным налогом — win-win! 💰 Получается, что c большой налогооблагаемой базой любая цена выше 2 798,5 была бы для вас выгодной. А если большой налогооблагаемой базы нет, то вам для заработка нужна была цена на уровне точки безубыточности — 2 882,74 или выше. 🤔 Когда стоит идти в дивиденды? Чем больше пунктов наберете, тем с большой вероятностью стоит идти. 1️⃣ У вас есть налогооблагаемая база, которую можно снизить. 2️⃣ Акция исторически высоко открывалась после дивгэпов, частично их закрывая в первые дни. Например, так было с бумагами SBER, LKOH, TRNFP. 3️⃣ Впереди у акции или у рынка ожидается позитив. В целом на бычьем рынке уход в дивиденды работает лучше. Еще важно учитывать, что в откупе акций после дивгэпов играет роль размер плечей. Часто перед большими дивидендами плечи уменьшают, и держатели маржинальных позиций вынуждены их закрывать, чтобы на дивгэпе не получить маржин-коллы. После отсечки большие плечи часто возвращают, так что покупатели открывают маржинальные позиции, обычно лонговые, и это способствует росту цены. ❓ А как вы обычно отрабатываете дивидендные отсечки? Расскажите в комментариях 👇 #словарь_трейдера