Налоговые льготы для инвесторов: 5 лет, ЛДВ и РИИ

Войти

Чем дольше держишь бумаги, тем меньше шансов платить НДФЛ с прибыли. В России есть несколько режимов, которые это позволяют. 1️⃣ Льгота 5-летнего владения Суть: продал акции/долю → не платишь налог с прибыли, если держал их больше 5 лет. Ключевые моменты: • работает и для биржевых, и для небиржевых бумаг, российских и иностранных; • с 01.01.2025 — только для резидентов РФ и до 50 млн ₽ прибыли (если иное не прописано в соглашениях об избежании двойного налогообложения); • компания не должна быть на 50%+ «забита» российской недвижимостью; 👉 Если планируешь долго держать пакет — смотри, подпадает ли он под эту льготу. 2️⃣ Льгота для высокотеха (РИИ) 🚀 Льгота ЛДВ-РИИ — для бумаг из перечня высокотехнологичного/инновационного сектора. Сейчас: • работает для акций, облигаций, паёв ПИФов из спецперечня; • нужно непрерывное владение ≥ 1 года; • брокер сам применяет льготу — прибыль по таким бумагам можно не облагать. Из изменений: • с 01.01.2028 по акциям общего правила — 5 лет владения, по облигациям и паям льготы больше не будет; • с 01.01.2025 доходы резидентов РФ от продажи акций, облигаций и паёв до 50 млн ₽ в год не облагаются, всё, что выше 50 млн, уже попадает в налоговую базу. 3️⃣ Льгота долгосрочного владения (ЛДВ 3 года) 📈 Классическая ЛДВ из ст. 219.1 НК РФ. Работает, если: • бумаги обращаются на бирже (организованный рынок РФ / ЕАЭС); • это акции/облигации/паи отечественных эмитентов, допущенные к торгам; • срок владения — от 3 полных лет. Как считается: • ты можешь уменьшить налогооблагаемую прибыль на 3 млн ₽ за каждый полный год владения; 💡Пример: купил на 1 млн, держал 3 года, продал за 10 млн → прибыль 9 млн; ЛДВ = 3 млн × 3 года = 9 млн → налога нет. Важные нюансы: • с 2025 года ЛДВ только для бумаг Евразийского союза; • не применяется к бумагам, которые лежали на ИИС; • если прибыли больше, чем покрывает ЛДВ, можно продавать частями по годам, растягивая применение льготы. Оформление: • через декларацию (есть 3 года с момента возникновения права); • или через заявление брокеру. Главное, что стоит запомнить 🧠 🔹Долгий срок владения = шанс свести налог к нулю или сильно его урезать. 🔹Важны тип бумаги, статус резидента, юрисдикция эмитента и дата продажи. 🔹Перед крупной продажей бумаг, которые держал годами, проверь, не попадаешь ли ты под одну из льгот — иначе просто подаришь часть прибыли государству. Какую тему разобрать в следующий раз? Поставь 👍, и не забудь подписаться, если было полезно!

🏦 Итоги дня 📉 Рынок После обновления недельной вершины рынок развернулся вниз под давлением геополитического негатива. Индекс МосБиржи растерял утренний рост и закрылся в заметном минусе, несмотря на улучшение сырьевого и валютного факторов. 📊 Облигации Индекс RGBI замедлил восстановление, но сумел переписать недельную вершину. 📈 Лидеры дня • ВУШ +8,49% WUSH • Эталон +4,58% ETLN • Россети Сибирь +4,06% MRKS 📉 Аутсайдеры • ЮГК −3,66% UGLD • МКБ −3,22% CBOM • Окей −3,17% OKEY 🔍 В деталях Рынок начал день с роста и обновил недельный максимум, но затем устремился вниз. Давление оказало заявление госсекретаря США Марко Рубио о том, что шансы на скорое урегулирование конфликта невысоки, так как стороны не готовы к уступкам. При этом он подтвердил, что Вашингтон продолжит участие в переговорах. Дополнительным поводом для фиксации прибыли могло стать отсутствие громких сигналов с ПМЭФ, хотя участие американской делегации ещё может принести важные заявления. Инфляция за неделю ускорилась до 0,15% (годовая — до 5,39%), что вызвало дополнительную просадку на вечерней сессии. Нефть дорожала, а рубль слабел, но к концу дня оба фактора частично откатились. Объём торгов сократился до 44 млрд руб. Индекс МосБиржи не дошёл до сопротивления 2635 п. и резко ушёл под 2600 п. Я считаю это неблагоприятным сигналом, который увеличивает вероятность более глубокой коррекции. Однако, по моей оценке, если геополитический фон и внешние факторы не ухудшатся, рынок способен вернуться к подъёму и повторно протестировать указанное сопротивление. 🏢 Корпоративные события • Фикс Прайс — в хорошем плюсе на фоне старта второго этапа buyback объёмом до 1% уставного капитала. FIXR • ЮГК — под давлением из-за поправок в указ, разрешающих государству продавать активы по ускоренной процедуре без обязательной оферты миноритариям. • Сургутнефтегаз-ап — аутсайдер нефтегазового сектора, несмотря на дорогую нефть и слабый рубль. $SNGSP • ВТБ — планирует допэмиссию на 300–400 млрд руб. в августе, часть средств направит на сделку с РВБ. VTBR • Акрон — рекомендованы дивиденды 235 руб. из нераспределённой прибыли 2021 г., финальные за 2025 г. выплачивать не будут (доходность ~1,2%). $AKRN • Абрау-Дюрсо — совет директоров рекомендовал дивиденды 5,24 руб. на акцию (доходность ~3,7%). ABRD • Озон — построит логистический комплекс в Мурманской области за 3,5 млрд руб., запуск в 2028 г. OZON • Татнефть — для выплаты дивидендов за IV квартал 2025 г. потребуются заимствования. $TATN • РУСАЛ — арбитражный суд РФ отказал в исполнении решений LCIA о взыскании 247,6 млн евро в пользу банка OWH SE. $RUAL • Группа Астра — опровергла продажу акций мажоритариями, запустила третий раунд программы мотивации. ASTR • Т-Технологии — закрыли сделку по покупке 100% сервиса Авто.ру у Яндекса. T YDEX • Whoosh — интегрирован в приложение «Метро Москвы» для построения мультимодальных маршрутов. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

📊 Капитализация: зачем компании дорогие акции и почему это важно инвестору? Выход на биржу не всегда приносит бизнесу живые деньги, но даёт рыночную оценку. Зачем она нужна компании и почему менеджмент всё чаще мотивируют следить за котировками? 🔹 Преимущества высокой рыночной оценки Доступ к дешёвому финансированию Публичной компании проще и дешевле занимать у банков, а также выходить на долговой рынок. Кредиты можно обеспечивать казначейскими акциями — чем выше котировки, тем дороже залог и выгоднее условия. Поглощения за собственные акции Высокая капитализация позволяет проводить M&A-сделки, расплачиваясь своими бумагами. Такой подход, например, использовал Магнит MGNT в периоды экспансии: дорогие акции становились валютой для роста. Привлечение капитала через SPO Чем дороже оценён бизнес, тем больший объём средств можно привлечь через допэмиссию. 🔹 Мотивация менеджмента и интересы акционеров Когда бизнес крепко стоит на ногах, рост капитализации становится важнее для владельцев. Через совет директоров они привязывают вознаграждение менеджмента к котировкам: бонусы выплачиваются акциями либо зависят от биржевых KPI. Управленцы Сбера SBER и ЛУКОЙЛа LKOH давно работают с такими ориентирами, что синхронизирует их интересы с акционерами. 🔹 Фактор государства в российской специфике Весомую долю рынка занимают госкомпании. Крупнейшие из них — Сбер и ВТБ VTBR — прямо заинтересованы в росте капитализации для выполнения KPI и дивидендных планов. Указ Президента о достижении капитализации рынка 66% ВВП к 2030 году задаёт общий ориентир. Исторически госкомпании делали упор на инфраструктурные инвестиции с небыстрой отдачей, но теперь государство как акционер всё больше заботится о рыночной стоимости активов. 📌 Государство становится более чувствительным к котировкам, что стимулирует менеджмент к диалогу с рынком и дивидендной дисциплине. 🔹 Как бизнес может увеличить свою стоимость · Прибыль и эффективные инвестиции. Рост должен сопровождаться ростом прибыли на акцию. Деньги — в проекты с высокой отдачей, иначе — вернуть акционерам. · Дивиденды. Регулярные выплаты, как у ЛУКОЙЛа, повышают привлекательность бумаг. · Байбек. При заниженной оценке выкуп акций поддерживает котировки. ЛУКОЙЛ и Сбер не раз прибегали к этому инструменту, так же Астра объявила о планах на байбек. ASTR · Прозрачность и IR. Открытость и диалог с рынком снижают неопределённость. · Уважение прав миноритариев. Репутация компании, соблюдающей интересы всех акционеров, снижает дисконт. 📋 Итог Публичный статус даёт бизнесу доступ к дешёвому капиталу и гибкость в экспансии. Для менеджмента дорогие акции — это KPI и бонусы, а для инвестора — индикатор эффективности и долгосрочной стратегии. 💬 Какой фактор роста капитализации для вас важнее — дивиденды, байбек или инвестиции в развитие? Насколько, по вашему мнению, госкомпании сегодня реально заботятся о котировках?

Льготы для инвесторов 📅💸