#VMC_конкурс

🕊 Сюрприз от Эльвиры: Ставка вниз, рынок вверх. ​ Как пелось в известной песне: «Сегодня праздник у девчат, сегодня будут танцы». А если серьезно — праздник сегодня пришел на всю улицу российского фондового рынка. ЦБ снизил ключевую ставку на 0.5% — до 15.5%. ​Реакция не заставила себя ждать: индекс #IMOEX на новостях импульсно подскочил на 0.8%, достигнув отметки 2781 п. Тем самым мы технично закрыли гэп на 2776 и, что критически важно, оставляем 200-дневную EMA позади. Как мы и обсуждали во вчерашнем посте, техническая картина была на нашей стороне, и теперь фундамент ее догнал. ​ Но цифры — это лишь полдела. Самое «вкусное» скрывалось в риторике регулятора, и она оказалась неожиданно мягкой. Жесткости, которой многие опасались, я не увидел. Набиуллина прямым текстом заявила, что инфляционные ожидания предприятий существенно снизились, а пик напряжения на рынке труда пройден. Да, прогноз по нефти на 2026 год понижен до $45 (с $55), но это скорее реализм, чем пессимизм. ​ Главный сигнал прозвучал четко: баланс рисков хоть и смещен в проинфляционную сторону, уверенность в снижении ставки растет. Регулятор видит инфляцию в 2026 году в диапазоне 4.5–5.5%, и, судя по всему, готов действовать дальше. ​ 🔮 Взгляд вперед Теперь вектор задан окончательно. Если раньше мы гадали, то теперь мы видим тренд. В марте я жду снижения ставки еще минимум на 0.5%, но, в зависимости от того, как будет развиваться «инфляционная дуга», не исключаю и более агрессивного шага в 0.75% или даже 1%. Рынок сейчас должен переварить эту информацию, но глобально страхи уходят. Дальнейшее смягчение ДКП начнет закладываться в цены активов заранее, создавая мощную базу для переоценки. ​ Добавляет оптимизма и геополитический трек. Новости здесь работают в унисон с экономикой: Кремль подтвердил, что следующий раунд переговоров по Украине пройдет в Женеве уже 17–18 февраля. Это тот самый драйвер, который способен еще снизить градус риска в российских акциях. ​ Технически индекс открывает себе дорогу на 2850 пунктов — к 200-недельной EMA. Это серьезное сопротивление, пробивать его будет сложно, но при поддержке снижающейся инфляции и позитива с полей дипломатии — вполне реально. ​ 📌 РЕЗЮМЕ Ситуация складывается максимально благоприятная. Рынок вполне может и должен переходить в фазу роста на ожидании дальнейшего цикла снижения ставок и продолжающихся переговоров. • ​Чего ждать? Теста уровня 2850 по индексу. • ​Риски: Следим за риторикой 17-18 февраля (Женева). Если переговоры пройдут конструктивно, мы увидим ускорение роста. ​ 🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ LKOH ЛУКОЙЛ - Саудовская компания Midad Energy подписала соглашение о намерениях приобрести зарубежные активы ЛУКОЙЛа. Сделка охватывает все целевые активы, оплата планируется наличными с использованием эскроу-счета до получения разрешений регуляторов (включая Минфин США). Midad обошла в этой сделке инвестгруппу Carlyle. GAZP Газпром - СД продлил полномочия Алексея Миллера на посту председателя правления компании еще на 5 лет. ZAYM Займер - Компания расширяет бизнес через M&A: приобретает по 50% в сервисах «Таксиагрегатор» и IntellectMoney у группы Qiwi. IRAO Интер РАО - Отчетность по РСБУ за 2025 год: чистая прибыль составила 35,3 млрд рублей, что ниже показателя предыдущего года (38,88 млрд рублей).

🔥🇷🇺 #дкп #цб #россия РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ = 15.5% (ОЖИД 16% / РАНЕЕ 16%)

#инвестиции #аналитика #обзор #dias 💻 ДИАСОФТ DIAS - Тихая гавань или ракета на старте? Разбираем отчет и дивиденды. ​ «Диасофт» выкатывает отчет за 9 месяцев 2025 финансового года и радует дивидендными новостями. На первый взгляд может показаться, что компания замедлилась, но если отбросить поверхностные суждения и заглянуть в суть бизнеса, картина меняется. ​ Разбираемся, почему текущие цифры — это фундамент для будущего роста, и стоит ли подбирать акции сейчас. ​ 📊 Финансы: Фундамент прочнее, чем кажется Результаты по МСФО вышли смешанными, но здесь важно понимать специфику IT-бизнеса с длинным циклом сделок. ✔️ Выручка: 8,2 млрд ₽. ✔️ EBITDA: 2,6 млрд ₽ (рентабельность 31,7%). ✔️ Чистая прибыль: 2 млрд ₽. ​ Где деньги? Давление на маржинальность оказывает рост ФОТ и увеличение доли масштабных комплексных проектов. Это классическая история роста: чтобы забрать большую долю рынка, нужно в моменте вложиться в ресурсы. ​ 🚀 Главный драйвер — «Отложенный спрос» Самая важная цифра отчета, которую многие упускают: 🔥 Законтрактованная выручка достигла 22,7 млрд ₽. Это гигантская «подушка безопасности». Рынок востребован, портфель контрактов растет. Это деньги, которые компания получит в будущем, что гарантирует стабильность денежных потоков. ​ 🏆 Бизнес: Лидерство и Импортозамещение «Диасофт» не просто пишет код, он заменяет уходящих гигантов. • Функциональность «Полиглот» позволяет ускоренно переезжать с Oracle и MS SQL — это «золотая жила» в текущих условиях. • Лидерство в рейтингах: Лучшая ERP-система, лучшие ESB-платформы, управление данными. • Компания входит в ТОП-100 мировых поставщиков финтех-решений (единственная из РФ). ​ 💰 Дивиденды: Щедрость по расписанию Вот здесь кроется главный позитив для консервативного инвестора. СД утвердил новую дивидендную политику: выплаты не реже 2 раз в год, база — не менее 80% от EBITDAC. ​ 🎁 Рекомендация СД: 💸 102 рубля на акцию (за прошлые годы). 🗓 Отсечка: 23 марта. 🗓 ВОСА: 12 марта. ​Напомню, что выплаты в 2025 году составили 196₽, т.е. с учетом выплаты рекомендованных 102₽, бумага превращается в интересную дивидендную историю с хорошим апсайдом на 2026 год. ​ 📈 Техническая картина: Слом тренда? Технически акция выглядит так, будто худшее уже позади. Компания два года была в пике, но сейчас ситуация меняется. 🔹 Слом тренда: Мы увидели слом нисходящей тенденции. Впервые за год цена протестировала снизу 100-дневную ЕМА — это серьезная заявка на разворот. 🔹 Объемы: В последние 2 недели подскочили объемы торгов. 🔹 Поддержка: Сейчас цена формирует разворотный отскок, опираясь на свою поддержку 1690₽, где по сути мы увидели торможение 2 летнего пике. ​ Цели и Препятствия: Сверху есть зона турбулентности. • 1965₽ — 20-недельная ЕМА (первое серьезное сопротивление). • 2020₽ — Горизонтальное сопротивление. • 2200₽ — 200-дневная ЕМА (основная цель). ​ 💡 Резюме «Диасофт» сейчас — это ставка на стабильность и дивидендный поток в растущем IT-секторе. Да, технически закрепление еще выглядит «хлипким», но фундамент в виде 22,7 млрд законтрактованной выручки и щедрая дивполитика создают отличную подушку безопасности. Безусловно 2026 год станет испытанием для всего IT сектора, многие компании ожидают трудный год, возможно он станет хуже 2025, но в отличии от многих своих коллег по цеху, у Диасофта неплохая дивидендная история, а текущие цены на акцию, дают потенциально долгосрочную привлекательность. ​ Консенсус-прогноз аналитиков довольно консервативен - на 12 месяцев целевая цена 2000-2100₽. И не просто так, если мы взглянем на технику, то сейчас есть потенциал похода к 1965-2020₽ это как раз те зоны сопротивления, которые компании придется выгрызать, а если ей удастся, то откроется дорога на тест 200 ема, которая сейчас находится в районе 2200₽. Для долгосрочного портфеля уровни интересные, особенно с учетом потенциала роста бизнеса и ее дивидендной доходности. ​ Не является инвестиционной рекомендацией.