Аэрофлот: рост акций на хрупком фундаменте и риски топлива

Войти

Смотрю на динамику акций перевозчика и вижу, как рынок играет в игру «надежды против фактов». Котировки пытаются отскочить, цепляясь за два главных нарратива. Первый — перспективы деэскалации на Ближнем Востоке и возобновление авиасообщения с ОАЭ. Второй — ожидания снижения цен на авиатопливо. Оба аргумента сейчас выглядят как попытка притянуть позитив за уши. Реальность, увы, куда жёстче. «Аэрофлот» официально продлил приостановку полётов в Эмираты до конца мая . Глава компании Сергей Александровский подтвердил, что продажа билетов закрыта минимум до 31 мая, и это не слухи, а официальная позиция . Да, авиакомпания бодро рапортует о перенаправлении рейсов на Таиланд, Китай и Вьетнам, что позволило загрузить флот и даже спасти производственные показатели . Мартовские планы перевезти в ОАЭ 68 тысяч пассажиров пришлось срочно перекраивать, и 46 вывозных рейсов доставили домой 13 тысяч человек . Но закрыть дыру от премиального ближневосточного направления дешёвой Азией — сомнительная замена. А теперь про главный удар — топливо. Из-за блокировки Ормузского пролива мировые цены на авиакеросин ушли в штопор вверх. Стоимость тонны выросла более чем вдвое — с 742 до 1700+ долларов . Это не просто цифры, это прямой удар по операционным расходам. Годовой отчёт по МСФО за 2025 год показал выручку 932 млрд рублей при чистой прибыли 68 млрд . Но в первом квартале 2026-го маржинальность неизбежно просядет. При этом технически акции выглядят перепроданными: RSI на дневных графиках ушёл в зону 30, цена сползла к 47,5 рубля . Отскок возможен, и рынок уже делает ставку на «всё наладится». Но я в такие истории без явных катализаторов не верю. Моё мнение: пока Аэрофлот — это ставка на чудо. Чудо, что конфликт утихнет до лета, что цены на керосин рухнут обратно, и что туристы массово полетят в Дубай, когда рейсы откроют. Долгосрочно перевозчик выживет, флот большой, господдержка рядом. Но для спекулятивного входа нужен реальный сигнал, а не слухи. Без явного улучшения геополитики и снижения топливных цен фундаментально бумаги остаются под давлением. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📐 MOEX рисует треугольник Смотрю на график МосБиржи и вижу формирование медвежьей конструкции «Треугольник». Это такая фигура, которая обычно не сулит ничего хорошего покупателям. Крайние две дневные свечи сложились в неприятное сочетание, плюс цена болтается под часовой МА-13. Всё вместе, по моим прикидкам, толкает котировки вниз. Во вторник вполне реально увидеть район 167–166,5 рублей. Дальше — больше. Если конструкция отработает полностью, то итоговая цель маячит где-то в районе 162 рублей. Это уже серьезное движение, и я держу эту цифру в уме как горизонт при полной реализации сценария. Понятно, что за один день туда не прилетим, но вектор задан. Внутри часовой концентрации сейчас есть соответствующий сигнал. Важный момент — уровень, выше которого картина могла бы поменяться. Я для себя отмечаю отметку 168,77 рублей. Пока сидим ниже — история скорее про движение вниз. Фиксацию имеет смысл рассматривать от 167 и глубже, но всегда помню, что рынок может развернуться и на ровном месте. Волатильность последнее время такая, что любой уровень могут прошить туда-сюда за пару часов. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚀 TATN: плюс 32% по таргету? Всё упирается в нефть и рубль Смотрите, основная движуха здесь завязана на двух вещах: высоких ценах на нефть и слабом рубле. Оба фактора сейчас играют скорее в плюс. Геополитическая напряженность подталкивает нефть вверх , а дисконт на российский Urals, по свежим данным, вообще сокращается — трейдеры продают его с премией к Brent для поставок в Индию . Плюс ослабление рубля автоматически увеличивает рублевую выручку компании. Комбинация рабочая. Цифры от аналитиков это подтверждают. "Финам" недавно поднял целевую цену по обычке до 747 рублей, что дает потенциал около 17% . Но есть и более смелые оценки — некоторые коллеги закладывают апсайд и под 32%. История с переработкой здесь ключевая: Татнефть меньше зависит от экспортной конъюнктуры, чем другие, и фокусируется на внутреннем рынке через ТАНЕКО, что спасает маржу . Что по дивидендам? Тут тоже порядок. Политика компании — платить не менее 50% от чистой прибыли . После слабого 2025 года (прибыль упала, но дивы платили) аналитики ждут в 2026 году возвращения к щедрости: прогнозы совокупных выплат на следующие 12 месяцев гуляют в районе 43-50 рублей на акцию . При текущей цене это дает доходность около 8-10% — для нефтянки очень даже жирно. Из рисков, конечно, никто не застрахован. Давление санкций, колебания самого курса и тот факт, что цены на нефть могут и откатить. Но с учетом нулевой долговой нагрузки и статуса самой устойчивой компании в секторе , Татнефть выглядит одним из лучших вариантов в нефтянке. Если нефть останется дорогой, а рубль слабым — таргет в +32% уже не кажется фантастикой. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚀 PLZL: +36% — это не фантастика, если золото не подведет Смотрите, главная движуха тут — тройной удар: высокие цены на золото, слабый рубль и мегапроект Сухой Лог. Рублевая выручка компании завязана на обоих факторах, и сейчас они играют скорее в плюс. Цены на золото обновили исторические максимумы, а ослабление рубля автоматически усиливает денежный поток. Даже при падении производства на 16% в 2025 году, выручка выросла на 19% до 8,7 млрд долларов . EBITDA тоже подскочила — до 6,35 млрд . Золото делает свое дело. Но есть нюанс, и он называется «пик инвестиционного цикла». Сейчас Полюс закапывает в землю рекордные деньги: в 2025 году капекс составил 2,6 млрд долларов, в 2026-м будет 2,2-2,5 млрд . Это не просто цифры — это подготовка к удвоению добычи. Сухой Лог должен выйти на полную мощность к 2029-2030 году и дать компании 6 млн унций в год вместо текущих 2,5-2,6 млн . Проект требует около 6 млрд долларов инвестиций , но апсайд колоссальный. Что с деньгами сейчас? Дивидендная политика — 30% от EBITDA . За 2025 год совокупная выплата может составить около 164 рублей на акцию . А по итогам 2026 года аналитики из ВЕЛЕС Капитала ждут уже 190-195 рублей . При текущих ценах это дает доходность где-то в районе 8-9%. Не рекорд, но для защитного актива с потенциалом роста — вполне достойно. Справедливая цена, по разным оценкам, гуляет в диапазоне 2880-3840 рублей . Среднее — около 3000-3200, что дает апсайд 20-30%. Некоторые таргеты доходят и до +36% . Но ключевой риск — перегретость самого золота. Если цены на металл откатят, а рубль укрепится, маржинальность может сжаться. Плюс налоговая нагрузка на золотодобытчиков никто не отменял . Так что +36% — это при оптимистичном сценарии. Но сам актив как защитный кейс с дивидендами и долгосрочным драйвером выглядит очень крепко. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛫 $AFLT: рост на хрупком фундаменте

🛫 : рост на хрупком фундаменте