💊 $OZPH: чистая прибыль выстрелила, выручка подкачала

TRNFP: дивиденды 2025 — уровень прошлого года, «все будут довольны» Глава компании Николай Токарев дал понять: дивиденды за 2025 год будут «примерно соизмеримы» с выплатами за 2024-й. Разница, по его словам, «небольшая совершенно», но «двузначные значения — это точно». Год назад акционеры получили 198,25 рубля на акцию, что принесло доходность около 12-14%. Похоже, в этот раз будет примерно та же история. «Не обидим никого, все будут довольны» — фраза, которая звучит как обещание статус-кво. С одной стороны, это неплохо. Транснефть — уникальный актив. В отличие от остальных нефтяников, она не страдает от падения цен на чёрное золото и даже от укрепления рубля, ведь все тарифы у неё рублёвые. Объёмы прокачки растут, денежный поток стабилен, долг отрицательный. Это классическая дивидендная «кубышка», где всё предсказуемо. Двузначные дивиденды при текущих ценах — уже хороший результат. С другой стороны, именно эта предсказуемость и напрягает. Я бы хотел видеть рост выплат хотя бы на уровень инфляции. Но у государства большая доля, и дефицит бюджета, похоже, важнее. Тем более что налог на прибыль для компании уже подняли до 40%, и новые масштабные проекты, вроде расширения ВСТО, требуют денег. Моё мнение: дивиденды будут крепкими, около 13%, но без динамики. Это скорее история фиксации прибыли перед отсечкой, чем долгосрочного роста капитала. Токарев прав — «не обидят», но и особо не порадуют ростом. Для дивидендного портфеля — держать, для новых покупок — средняя история. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 SVCB: дивидендный голод продолжается Совет директоров Совкомбанка официально рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 0,35 рубля на одну обыкновенную акцию. При текущей цене около 12 рублей дивидендная доходность получается символической — всего 2,94%. Собрание акционеров, где утвердят выплату, пройдёт 30 июня. Успеть купить бумаги под дивиденды нужно 10 июля, реестр закроют 13-го. Общая сумма выплат составит около 7,86 млрд рублей, или примерно 14,8% от чистой прибыли по МСФО за 2025 год. Для сравнения: за 2024 год платили те же 0,35 рубля при доходности около 10% от прибыли. Сейчас доля выросла, но из-за падения котировок доходность для акционера осталась мизерной. Парадокс в том, что бизнес банка чувствует себя неплохо. В первом квартале 2026 года чистая прибыль выросла на 57% год к году до 20 млрд рублей, а ROE поднялся до 20%. Но менеджмент принял решение копить капитал. Первый зампред правления Сергей Хотимский прямо заявил: если у банка появится дополнительный капитал, он пойдёт на выкуп собственных акций с рынка, а не на дополнительные дивиденды. Причина проста — бумаги торгуются с дисконтом к балансовой стоимости, и байбэк эффективнее для акционеров. Моё мнение: дивидендная доходность 3% — это несерьёзно для банка. Основная ставка сейчас — на байбэк. Если менеджмент его запустит, это может поддержать котировки. Но конкретных параметров пока нет. Так что бумага остаётся спекулятивной: либо байбэк разгонит цену, либо без него акции продолжат болтаться в районе 12 рублей. Крупную позицию я бы пока не наращивал. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 DELI: операционка растёт, а деньги тают Короче, Делимобиль отчитался за первый квартал. Проданные минуты подскочили на 33% до 491 млн, средняя длительность поездки выросла на 34%, а выручка на автомобиль прибавила 13,2%. Общее число пользователей достигло 13,3 млн (+16%). Казалось бы, рост. Но давайте копнём глубже. Автопарк за год сократился на 11% до 27,3 тыс. машин — компания явно оптимизирует издержки и уходит в экономкласс. Теперь к главной боли — долгам. Чистый долг составляет около 30 млрд рублей. Это колоссальная сумма для бизнеса, который едва дышит. Даже снижение ключевой ставки здесь не панацея — процентов нужно платить слишком много. А зарабатывать компания практически перестала. Посмотрите на динамику: 2023 год — прибыль 1,9 млрд, 2024-й — жалкие 8 млн, 2025-й — чистый убыток 3,7 млрд. Тренд ужасающий. Получается, бизнес растёт по количеству поездок и выручке, но финансовые результаты только ухудшаются. Всё больше минут, всё больше пользователей, а денег — всё меньше. Долговая нагрузка душит операционку. Компания выбрала стратегию экспансии за счёт заёмных средств, и теперь расплачивается. Смогут ли они переломить ситуацию? Вопрос открытый. Пока я отношусь к Делимобилю с осторожностью. Снижение ставки поможет, но не решит проблему фундаментально. Нужно либо резкое улучшение маржинальности, либо реструктуризация долга. Без этого даже операционный рост не спасёт. Для дивидендного портфеля — точно не сейчас. Для спекулятивного — слишком рискованно. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!