🛢 $LKOH: дивиденды росли даже в ковид, но 2026

💊 OZPH: чистая прибыль выстрелила, выручка подкачала Отчёт за первый квартал вышел неровным. Чистая прибыль выросла на 30% до 1,3 млрд рублей — это хороший темп. А вот выручка прибавила всего 2% до 7 млрд. Такой разрыв в динамике объясняется просто: компания сократила долг, а 70% кредитного портфеля с плавающей ставкой. Проценты пошли вниз быстрее, чем выручка наверх. Объём продаж в упаковках снизился на 4% до 73,3 млн штук. Причина — высокая база прошлого года и распродажа запасов у аптек. Зато средняя цена упаковки выросла на 7% до 95,6 рубля за счёт ассортиментного микса и индексации. Небольшой, но приятный плюс. Операционная прибыль снизилась на 18% до 2 млрд, а рентабельность по этому показателю упала на 7,1 процентного пункта до 28,8%. Компания объясняет это накопленными запасами в точках продаж и аномально низкой сезонной заболеваемостью. Верится с трудом, но логика есть. Главный позитив — компания подтвердила прогноз роста выручки в 2026 году на 15–25%. Во втором полугодии должны распродать остатки запасов, плюс новый ассортимент начнёт давать эффект. Пока нейтрально, но с потенциалом на вторую половину года. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

TRNFP: дивиденды 2025 — уровень прошлого года, «все будут довольны» Глава компании Николай Токарев дал понять: дивиденды за 2025 год будут «примерно соизмеримы» с выплатами за 2024-й. Разница, по его словам, «небольшая совершенно», но «двузначные значения — это точно». Год назад акционеры получили 198,25 рубля на акцию, что принесло доходность около 12-14%. Похоже, в этот раз будет примерно та же история. «Не обидим никого, все будут довольны» — фраза, которая звучит как обещание статус-кво. С одной стороны, это неплохо. Транснефть — уникальный актив. В отличие от остальных нефтяников, она не страдает от падения цен на чёрное золото и даже от укрепления рубля, ведь все тарифы у неё рублёвые. Объёмы прокачки растут, денежный поток стабилен, долг отрицательный. Это классическая дивидендная «кубышка», где всё предсказуемо. Двузначные дивиденды при текущих ценах — уже хороший результат. С другой стороны, именно эта предсказуемость и напрягает. Я бы хотел видеть рост выплат хотя бы на уровень инфляции. Но у государства большая доля, и дефицит бюджета, похоже, важнее. Тем более что налог на прибыль для компании уже подняли до 40%, и новые масштабные проекты, вроде расширения ВСТО, требуют денег. Моё мнение: дивиденды будут крепкими, около 13%, но без динамики. Это скорее история фиксации прибыли перед отсечкой, чем долгосрочного роста капитала. Токарев прав — «не обидят», но и особо не порадуют ростом. Для дивидендного портфеля — держать, для новых покупок — средняя история. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 SVCB: дивидендный голод продолжается Совет директоров Совкомбанка официально рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 0,35 рубля на одну обыкновенную акцию. При текущей цене около 12 рублей дивидендная доходность получается символической — всего 2,94%. Собрание акционеров, где утвердят выплату, пройдёт 30 июня. Успеть купить бумаги под дивиденды нужно 10 июля, реестр закроют 13-го. Общая сумма выплат составит около 7,86 млрд рублей, или примерно 14,8% от чистой прибыли по МСФО за 2025 год. Для сравнения: за 2024 год платили те же 0,35 рубля при доходности около 10% от прибыли. Сейчас доля выросла, но из-за падения котировок доходность для акционера осталась мизерной. Парадокс в том, что бизнес банка чувствует себя неплохо. В первом квартале 2026 года чистая прибыль выросла на 57% год к году до 20 млрд рублей, а ROE поднялся до 20%. Но менеджмент принял решение копить капитал. Первый зампред правления Сергей Хотимский прямо заявил: если у банка появится дополнительный капитал, он пойдёт на выкуп собственных акций с рынка, а не на дополнительные дивиденды. Причина проста — бумаги торгуются с дисконтом к балансовой стоимости, и байбэк эффективнее для акционеров. Моё мнение: дивидендная доходность 3% — это несерьёзно для банка. Основная ставка сейчас — на байбэк. Если менеджмент его запустит, это может поддержать котировки. Но конкретных параметров пока нет. Так что бумага остаётся спекулятивной: либо байбэк разгонит цену, либо без него акции продолжат болтаться в районе 12 рублей. Крупную позицию я бы пока не наращивал. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!