⛽️ $SNGSP: убыток 251 млрд — куда делась прибыль

🏦 SBER: коррекция после импульса — ждём отскок или углубление? Сбер после того мощного импульса, который мы видели, постепенно заходит в коррекцию и сейчас аккуратно сползает к зоне поддержки в районе 309-310 рублей. Такая картина выглядит вполне логично — после активного роста всегда нужна передышка, вопрос только в том, насколько глубокой она будет. Пока цена остаётся в восходящей структуре, и сам тренд, что называется, не сломан. Базовый сценарий сейчас такой: тестируем зону 309-310, и если поддержка удержится, то можно ожидать отскок с попыткой продолжить движение наверх. Потенциал такого отскока в районе 2-4% к ближайшим сопротивлениям — не сказать что космос, но для тех, кто держит позицию, это приятное движение. Ключевой момент здесь — именно удержание поддержки. Если 309 не пробьём, то всё идёт по плану: структура сохраняется, и движение вверх продолжается в рамках текущего тренда. Но если вдруг цена уходит ниже, то структура начнёт ослабевать, и коррекция может стать более глубокой. Тут уже надо смотреть на объёмы и реакцию при подходе к уровню. Пока что ситуация выглядит как здоровый откат внутри роста, без признаков паники или перелома тренда. Но с учётом того, как рынок сейчас реагирует на внешние новости, за уровнем 309 стоит следить внимательно. Всё-таки Сбер — это не про спекуляцию на час, а про устойчивость, и такие коррекции — нормальная часть движения. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢 ROSN: МСФО-2025 в цифрах — всё по делу, но без радости Смотрим итоговый отчёт Роснефти за 2025 год, и цифры тут такие, что лишний раз подтверждают: внешний фон сделал своё дело. Выручка снизилась на 18,8%, до 8,236 триллиона рублей. Чистая прибыль рухнула на 73%, до 293 миллиардов. Основные причины — высокая ставка, рост налога на прибыль плюс разовые факторы. В принципе, рынок уже закладывал что-то подобное, но когда видишь такие проценты, всё равно ёкает. EBITDA сократилась на 28,3%, до 2,173 триллиона рублей. Маржинальность при этом осталась на уровне 26%, что для такого масштаба неплохо. То есть операционная эффективность не провалилась, просто макроэкономические и налоговые обстоятельства серьёзно поджали итоговый результат. Кстати, корректированный свободный денежный поток — 700 миллиардов, хотя снижение тоже существенное, минус 45,9%. Теперь главный вопрос, который всех волнует: а что с дивидендами? Роснефть платит стабильно с 1999 года, и традицию вряд ли нарушат, но при такой просадке прибыли понятно, что итоговые выплаты могут быть пересмотрены. Промежуточные дивиденды за первое полугодие уже утвердили — 11,56 рубля на акцию, а дальше всё будет зависеть от решения совета директоров. С фундаментальной точки зрения компания остаётся устойчивой: долговая нагрузка в пределах нормы, FCF положительный, добыча и переработка стабильны. Другое дело, что инвесторам, которые заходили под дивидендную доходность прошлых лет, придётся пересмотреть ожидания. В целом отчёт не катастрофический, но и повода для радости, честно говоря, не даёт. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ SNGSP: отчётность по РСБУ показала убыток Сургутнефтегаз опубликовал отчётность по российским стандартам за прошлый год, и цифры вышли достаточно неожиданными. Убыток от продолжающейся деятельности до налогообложения составил 389,25 миллиарда рублей — это после прибыли в 1,37 триллиона годом ранее. Чистый убыток по итогам года достиг 251,21 миллиарда рублей против чистой прибыли 923,27 миллиарда в 2024-м. Остальные данные компания, как это часто бывает, предусмотрительно скрыла, но валютный фактор уже полностью заложен в итоговых показателях. Такая динамика напрямую связана с курсовыми разницами, учитывая, что у Сургутнефтегаза традиционно крупная кубышка в валюте. При укреплении рубля переоценка валютных активов даёт отрицательный эффект, и здесь это проявилось в полной мере. Операционная деятельность при этом могла оставаться на нормальном уровне, но в отчётности по РСБУ это не отражается так наглядно. По дивидендам за 2025 год прогнозы теперь минимальные — рассчитывать на щедрые выплаты не приходится. Единственный шанс для компании показать нормальный дивидендный поток — это ощутимая девальвация рубля в сочетании с длительным периодом высоких цен на нефть. Только в таком сценарии валютная переоценка снова сыграет в плюс, и по итогам текущего года можно будет говорить о возврате к привычным уровням выплат. Пока же отчётность скорее напоминает, что курсовая составляющая в этой бумаге может быть как благом, так и источником серьёзных убытков на бумаге. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥